Если вы когда-либо ездили в другую страну, то наверняка сталкивались в аэропорту с пунктом обмена валюты. Там вы меняли свои деньги на валюту той страны, которую посещаете. Подходя к прилавку пункта обмены валюты, вы видели экран отображающий курсы для разных валют и меняли свои деньги по соответствующему курсу. Произведя данный обмен вы, по сути, уже стали участником международного валютного рынка FOREX. Например, поменяв доллары на йены, вы продали доллар и купили йену.
Собираясь лететь обратно, вы вдруг обнаруживаете, что у вас каким-то чудом остались еще йены. Тогда вы вновь подходите к обменному пункту и меняете йены обратно на доллары. При этом вы видите, что обменные курсы, отображаемые на экране обменного пункта, изменились. Именно эти изменения и позволяют зарабатывать деньги на валютном рынке.
Ниже мы подробно рассмотрим с вами структуру и специфику этого рынка. Немного поговорим об истории его возникновения, рассмотрим вопрос о том, каким образом на нём торговать, разберём основные термины и понятия FOREX.
Если вас не очень интересует история, то можете начать изучение материала непосредственно с раздела: «Как торгуют на валютном рынке».
- Пара слов перед тем как начать
- Немного истории рынка FOREX
- Как торгуют на валютном рынке
- Специфика рынка FOREX: Основные термины и понятия
- Прямые и обратные котировки, базовая и котируемая валюты
- Что значит купить или продать валютную пару
- Сделки с использованием плеча
- Свопы или как осуществляется перенос позиции на следующий день
- Подведём итоги
Пара слов перед тем как начать
Международный валютный рынок больше известный как рынок FOREX или FX, является крупнейшим финансовым рынком в мире. По сравнению с жалкими 22,4 млрд. долларов в день (объем торгов Нью-Йоркской фондовой биржи), мировой валютный рынок FOREX выглядит абсолютно фантастично с его объёмом торгов в $ 6,6 трлн. в день.
Вы слышите о фондовой бирже в новостях каждый день … на CNBC … на Bloomberg … на BBC … Черт возьми, вы даже, возможно, слышали об этом в вашем местном тренажерном зале. «Фондовая биржа является сегодня, бла, бла». Когда люди говорят о «рынке», они обычно имеют в виду фондовый рынок. Фондовая биржа звучит солидно, она исторически любит создавать вокруг себя много шума.
Однако если сравнить суммарный дневной объём торгов на крупнейших фондовых биржах мира (Нью-йоркской, Токийской, Гонконгской и Лондонской) с дневным объёмом торгов на международном валютном рынке FOREX, мы увидим, что FOREX далеко впереди. Валютный рынок в 200 раз больше! Это огромная махина, охватывающая весь современный мир.
В отличие от фондового рынка, мировой валютный рынок FOREX работает круглосуточно все семь дней в неделю. Он не имеет, какого либо центра и по сути своей есть производная спроса и предложения на валюту своих крупнейших игроков по всему миру. Крупнейшими игроками (маркетмейкерами) рынка FOREX являются мировые банки и крупные институциональные инвесторы. Именно они движут цены валют, давая простым игрокам, вроде нас с вами, шанс либо заработать, либо бросить свои деньги в бездонное чрево рынка FOREX.
Немного истории рынка FOREX
Международный валютный рынок FOREX в современном его понимании** возник в 70-х годах прошлого столетия с отменой Бреттон-Вудских соглашений и переходом на плавающие курсы национальных валют. Именно тогда Центральные банки получили возможность влиять на курс своей национальной валюты, регулируя, тем самым, экономическую ситуацию в стране. В наше время валютный рынок превратился в грандиозную структуру, связывающую в единую систему валюты всех стран мира.
До этого момента, курс доллара был привязан к золоту, а все остальные основные мировые валюты жестко привязывались к доллару (допускались отклонения не более 1%). Такая система была принята в 1944 году в американском городке Бреттон-Вудс, отсюда и её название.
Согласно принятым в Бреттон-Вудсе соглашениям устанавливалась фиксированная цена на золото в долларах. Одна тройская унция (порядка 30 грамм) этого благородного металла приравнивалась к 35 долларам США.
Но, как уже было сказано выше, в 1971 году эта система фиксированных валютных курсов была разрушена тем, что тогдашний президент США Ричард Никсон отказался от установленной привязки доллара к золоту. Таким образом, Бреттон-Вудские соглашения были нарушены Соединёнными штатами в одностороннем порядке.
Естественно, что на смену старой, разрушенной системе должна была прийти новая, что и произошло в марте того же 1971 года. Именно тогда на Ямайке вследствие собрания представителей двадцати государств была принята новая валютная система (впоследствии названная Ямайской) устанавливающая плавающую цену золота и плавающие курсы валют. Хотя если говорить более точно, то в 1971 году были установлены основные принципы новой Ямайской валютной системы, а окончательная её ратификация произошла лишь в 1976 году.
Нельзя сказать, что вновь созданная валютная система была совершенной. Достаточно быстро после её создания наметился целый ряд проблем, в частности для решения которых, по инициативе тогдашних лидеров Франции и Германии был созван первый саммит организации называемой ныне «Большой семёркой»***.
Принятие новой Ямайской валютной системы, существующей и по сей день, имело следующие основные последствия:
- Все компании занимающиеся внешней торговлей (импортом или экспортом продукции) были вынуждены стать участниками вновь образованного валютного рынка. Ведь плавающие валютные курсы могут обернуться серьёзным убытком при проведении такого рода международных операций;
- Центробанки стран получили возможность влиять на курсы национальных валют не только административными, но и рыночными методами;
- Курсы валют получили свободу и стали устанавливаться рынком в зоне баланса между спросом и предложением на них (как точка пересечения кривых спроса и предложения).
** именно в современном понимании, т.к. сам по себе рынок обмена валюты существует уже не одно столетие.
*** К слову, в то время эта организация имела в своём составе не семь, а шесть стран. И, вообще, правильным переводом на русский язык является не «Большая семёрка», а «Группа семи». Ошибка эта закралась из-за ошибочной расшифровки аббревиатуры G7 как «Great Seven», хотя на самом деле она расшифровывалась как «Group of Seven».
Как торгуют на валютном рынке
В силу того, что на этом рынке крутятся колоссальные деньги, при этом котировки валют представляют собой не статические (привязанные к золоту) цифры, а постоянно изменяющиеся величины, торговля на Форекс потенциально может оказаться весьма выгодным делом. По крайней мере — в теории. А как же дела обстоят на практике?
На практике дела обстоят довольно уныло, поскольку согласно статистике, зарабатывать (имеется ввиду не разовый, а относительно стабильный заработок) здесь удаётся лишь единицам. Только два-три человека из ста новоявленных валютных трейдеров в итоге не сливаются “в пух и прах”, а закрепляются на этом рынке.
Львиная доля операций на FOREX осуществляется институциональными инвесторами, в роли которых здесь могут выступать не только банковские организации, но и, например, крупные международные корпорации по самой специфике своей имеющие дело с валютами сразу нескольких стран.
Частные лица, имеющие относительно небольшой торговый капитал, могут торговать на валютном рынке следующими основными способами:
- Через посредничество дилера (дилингового центра FOREX);
- Через посредничество брокера (на официальных биржевых площадках).
Торговля через дилера
Дилинговые центры расплодившиеся одно время, как грибы после дождя, успели уже основательно подпортить репутацию данного вида заработка (да и трейдинга в принципе) по той простой причине, что долгое время не существовало практически никакого официального регулирования их деятельности (разного рода “саморегулируемые” организации и другая аналогичная бутафория, создаваемая ими исключительно для создания внешних атрибутов солидности и надёжности — не в счёт).
А когда нет никаких ограничений, природа человека (дилеры они ведь тоже люди:-)) неизбежно берёт своё. Если есть возможность не нарушая закона обобрать своего клиента как липку, будьте уверены в том, что далеко не все устоят перед таким искушением. Подробнее об этом читайте в статье https://www.azbukatreydera.ru/dilery-na-foreks.html
Я не хочу считать, что все люди по натуре своей только и думают о том, как бы обмануть ближнего своего, однако вы никогда не задумывались о том, для чего появились общепринятые нормы морали и нравственности? По сути своей это ни что иное, как система ограничений выработанная тысячелетиями опыта существования человеческой цивилизации и устанавливаемая обществом с благородной целью не скатиться до того скотского существования с которого наша цивилизация вероятно и начиналась.
В данный момент Центробанк страны начал осуществлять хоть какой-то контроль за деятельностью подобного рода организаций. Все те дилеры, которые соответствуют предъявляемым ЦБ РФ требованиям, получают от него соответствующую лицензию (плохо пока то, что остальные продолжающие работу в стране ДЦ не получают соответствующих “люлей”).
В общем, если всё-таки решили торговать через дилера, то хотя-бы выбирайте его из списка лицензированных Центробанком:
- ПСБ-Форекс
- Альфа-Форекс
- ВТБ
- Финам
Список составлен согласно официальному источнику: https://www.cbr.ru/securities_market/registries/
Торговля через брокера
Валютными парами можно торговать не только через ДЦ, но и через брокеров. Коренное отличие здесь состоит в том, что брокер зарабатывает исключительно с комиссий за сделки, а дилер может предоставлять клиентам свои котировки и иметь прибыль ещё и со спреда.
Кроме этого, торговля через брокера на официальных биржевых площадках максимально прозрачна и безопасна. Не путайте безопасность с отсутствием риска. Безопасность здесь подразумевает лишь то, что в данном случае отсутствуют специфические риски связанные с элементарным “кидаловом” (манипуляции с котировками, намеренные задержки в исполнении сделок, проблемы с выводом средств и т.п.) так свойственным многим дилинговым центрам Форекс.
Всё просто, для начала заключаете договор с любым из брокеров аккредитованных на выбранной вами биржевой площадке. Только обратите внимание на то, чтобы выбранная биржа позволяла вести торговлю валютными парами. В частности на Московской бирже можно торговать валюты как непосредственно через валютный рынок, так и через рынок срочный (фьючерсы и опционы на основные валютные пары).
На валютном рынке Мосбиржи можно торговать контрактами со сроками поставки TOD и TOM. К примеру, стоимость одного такого контракта USDRUB_TOM составлет 76 рублей (на 27.10.2020), а размер минимального лота — 1000 контрактов. Другими словами, для того, чтобы заключить такую сделку вам потребуется минимум 76000 рублей.
В этом плане более доступным является срочный рынок (его денежная секция). На той же Мосбирже вы можете торговать фьючерсными контрактами на следующие валютные пары:
При этом, торговля осуществляется посредством предоставления кредитного плеча. То есть, для поддержания позиций открытыми, необходимо оплатить не всю стоимость контракта, а лишь небольшую её часть (в виде гарантийного обеспечения). Стоит заметить, что размер плеча здесь не превышает 1:10, то есть уровень риска вполне можно держать в пределах приемлемого.
Вот, например, спецификация фьючерсного контракта на пару EURUSD со сроком исполнения в марте 2021 года:
Как видите, в данном случае можно торговать лотом состоящим из тысячи таких контрактов внеся в качестве гарантийного обеспечения сумму в размере 4407,49 рублей.
Специфика рынка FOREX: Основные термины и понятия
Начать следует с того, что такое валютная пара, ведь именно этими самыми парами и торгуют на этом рынке. А почему собственно так сложилось? Логичнее вроде бы торговать отдельными валютами, скажем покупать или продавать рубли, доллары, юани…
А дело здесь в том, что покупая или продавая эти самые рубли, доллары, юани и т.д и т.п. вы в любом случае платите за них (при покупке) или получаете за них (при продаже) какую-либо другую валюту. Например, покупаете доллары за рубли или юани за евро. Именно поэтому гораздо логичнее и удобнее сразу же выводить котировки выражающие стоимость одной валюты относительно другой или, другими словами — стоимость валютной пары.
Вот, к примеру, график одной из самых популярных валютных пар EUR/USD:
Как видно из графика, на момент его рассмотрения курс данной пары составлял 1,17502. Что это означает? А означает это всего лишь то, что за один евро дают 1,17502 доллара.
То же самое и котировка пары USD/RUB в 78,16 означает ни что иное, как то, что текущий курс доллара по отношению к рублю составляет 78 рублей 16 копеек за один доллар.
Прямые и обратные котировки, базовая и котируемая валюты
По отношению к национальной валюте государства, котировка может быть прямой и обратной. В прямой котировке отражается количество единиц национальной валюты даваемое за одну единицу иностранной. Например, в России прямыми котировками будут USDRUB и EURRUB, а котировка EURUSD (показывающая сколько долларов дают за один евро) — прямая для США и обратная для стран Евросоюза.
Первая валюта составляющая пару именуется базовой, а вторая — котируемой. Базовая валюта всегда равна единице, а котируемая — отражает стоимость одной единицы базовой. В паре USDRUB базовая валюта — доллар, а котируемая — рубль (показывает сколько рублей дают за один доллар США).
Что значит купить или продать валютную пару
Теперь о том, что значит купить или продать ту или иную валютную пару. Вот, допустим, та же EURUSD. Посмотрели вы на график (а ещё лучше провели тщательный его технический анализ) и решили, что он должен пойти вверх. Ну и, как подсказывает здравый смысл, если цена должна вырасти, то надо покупать.
Открывая длинную позицию по данной паре (иными словами покупая её), вы, тем самым, совершаете покупку евро за доллары. Таким образом, если после открытия этой позиции евро укрепится по отношению к американцу, то вы сможете закрыть эту позицию с прибылью. Ну а если, наоборот, в итоге доллар окажется более сильным, то закрытие позиции принесёт убыток.
Смотрите сами. Вот, допустим, купили вы EURUSD курсу 1,17502 (то есть отдали за один евро 1,17502 доллара), а через некоторое время он повысился до 1,17602 (на 100 пунктов). Теперь вы можете закрыть позицию, совершив обратную операцию (а операция обратная покупке — это, конечно, продажа). Итак, закрываем позицию (или продаем EURUSD) по цене 1,17602.
Что имеем в итоге? Нетрудно подсчитать, что если отдали вы $1,17502, а получили $1,17602, то на лицо чистая прибыль в размере $0,001.
Аналогично ситуация обстоит и с убытком. Если бы курс снизился, скажем до 1,17402 (на те е 100 пунктов), то в результате закрытия позиции вы получили бы на $0,001 меньше, то есть остались бы в убытке.
Разве это прибыль? Даже не один цент, а десятая его доля. Но не надо спешить с выводами, в рассмотренном выше примере речь шла о гипотетической покупке или продаже лишь одного евро, в действительности же операции на валютном рынке совершаются в гораздо больших объёмах. Например, один стандартный лот на межбанковском рынке состоит из 100000 единиц базовой валюты. То есть, в рассмотренном выше примере, при операциях с одним лотом прибыль (или убыток) составляла бы уже не 0,001, а $100. Что уже довольно-таки не плохо, особенно учитывая тот факт, что такие движения (на 100 и более пунктов) могут происходить по многу раз за день и если их все “поймать”… Впрочем — это уже из разряда фантастики.
Ну а если учесть, что большинство операций здесь совершаются с использованием кредитного плеча, то цифры становятся ещё более впечатляющими.
Сделки с использованием плеча
Что такое кредитное плечо (или как его иногда называют — леверидж от англ.leverage)? Говоря простыми словами, это возможность предоставляемая брокером (дилером) совершать операции на сумму превышающую размер внесённых вами средств. К примеру, при использовании плеча 1:100, располагая депозитом в $1000 можно совершать операции на сумму в 100 раз большую, а именно — можно открывать позиции размером аж в $100000.
В частности, предыдущий пример с движением цены на 100 пунктов принёс бы уже не $100, а 100х100=$10000.
Если вы думаете, что брокеры предоставляют вам плечо исключительно из альтруистических побуждений, на бескорыстной основе и не получают взамен никаких гарантий, то глубоко заблуждаетесь. На самом деле, предоставляя такого рода кредит, брокер берёт в качестве гарантийного обеспечения ту сумму денег, которую вы вкладываете в позицию.
Как же так получается, ведь та сумма, на которую брокер позволяет открыть позицию с использованием левериджа во много раз превышает те средства, которые вкладываете вы? На деле всё оказывается довольно просто, всё дело в том, что брокер держит вашу позицию открытой ровно до тех пор, пока убыток по ней не начинает превышать той суммы, которую вы в неё вложили.
Объясняю на пальцах. Предположим, что вы открыли длинную позицию на 100000 долларов с использованием кредитного плеча брокера 1:100. Для этого вам потребовалось вложить 1000 долларов (в сто раз меньше). Допустим, что открыли вы её на 10000 акций по цене $10 за штуку. Теперь если цена снизится всего на 10 центов, плавающий убыток по позиции составит 0,1×10000=$1000 и, если вы не внесёте ещё денег (не пополните маржу), то брокер попросту закроет вашу позицию с текущим убытком. Вот такая простая арифметика.
Получается, что предоставляя своим клиентам огромное кредитное плечо, брокер, по сути, ничем не рискует. А вот депозиты клиентов действительно оказываются в зоне риска, причем тем в большей степени, чем больше величина плеча.
Подумайте об этом: используя большие плечи, вы действительно сильно рискуете слить весь свой депозит при малейшем неблагоприятном движении цены.
Свопы или как осуществляется перенос позиции на следующий день
Есть у валютного рынка ещё одна специфическая особенность и связана она с тем, что каждая валюта входящая в пару, имеет собственную процентную ставку (устанавливаемую Центробанками стран валюты которых входят в пару). А наличие процентных ставок, в свою очередь, подразумевает начисление или списание процентов на позицию открытую по каждой конкретной валютной паре. Что, собственно говоря, каждый день и происходит.
Вот это начисление (либо списание) процентов и принято именовать свопом. Как изменчивы текущие процентные ставки Центробанков, так изменчива и величина свопа. Если сегодня его начислили вам на счёт (его величина положительна), то завтра вполне возможно его списание (в том случае если соотношение процентных ставок изменится).
Обратите внимание: величина свопов непостоянна.
Механизм расчёта свопа довольно прост. Давайте рассмотрим его на примере той же пары EURUSD. Открывая по ней длинную позицию, вы, фактически, покупаете евро за доллары. Другими словами, в долларах у вас образуется кредит, а в евро — депозит. Соответственно, ежедневно вам начисляются проценты по депозиту и списываются по кредиту (это и есть своп). Если величина процентов по депозиту (процентная ставка в Евросоюзе) будет выше величине процентов по кредиту (величина процентной ставки в США), то своп будет положительным и его ежедневно будут вам начислять. В ином же случае, величина свопа будет отрицательной и его будут ежедневно списывать с вашего депозита.
Подведём итоги
Международный рынок FOREX включает в себя весь спектр операций связанных с обменом валюты: начиная с обычных обменников и заканчивая крупными межбанковскими сделками по покупке (продаже) иностранной валюты. Этот рынок глобален и не имеет какого либо центра или головной организации.
Своим возникновением, современный валютный рынок обязан отменой Бреттон-Вудских соглашений согласно которым курсы основных мировых валют фиксировались относительно доллара, а тот, в свою очередь, имел жесткую привязку к золоту. После перехода на Ямайскую валютную систему курсы валют стали плавающими.
Объём торговых операций на Форекс поистине колоссален и во многом превосходит объемы торгов на классических фондовых биржах. Ежедневно здесь совершается операций на общую сумму около семи триллионов долларов.
Торговля на валютном рынке имеет огромный потенциал для получения прибыли, но вместе с этим, она сопряжена с очень большими рисками. Основной риск здесь связан с использованием кредитного плеча, однако зачастую могут добавляться и риски связанные с недобросовестностью посредников (дилеров, ДЦ).
В качестве финансовых инструментов здесь выступают валютные пары. Котировка такого рода пары показывает курс первой из составляющих её валют в единицах второй.
Поскольку каждая из валют составляющих пару представляет собой отдельную страну в которой устанавливаются собственные процентные ставки, то при удержании открытых позиций более одного дня, по ним начисляется своп в виде разницы этих процентных ставок.
Для полноценной торговли на валютном рынке следует подойти к этому вопросу максимально серьёзно (изучить основы фундаментального и технического анализа, проработать систему управления капиталом и т.д.), а в качестве посредников выбирать брокеров имеющих аккредитацию на официальных биржевых площадках.
Возможно вам поможет вот это руководство: “Как начать торговать на Форекс с нуля. Пошаговый план действий”.