Что такое дивидендная стратегия

 

Дивидендная стратегия предполагает покупку акций в расчёте, в первую очередь, на дивидендный доход от них, а не в ожидании роста их курсовой стоимости. Такого рода стратегии считаются более консервативными и менее рискованными, чем стратегии ориентированные исключительно в сторону спекуляций на изменении курсовой стоимости акций. Вкладывая деньги в акции вы, прежде всего, вкладываете их в бизнес. То есть, другими словами – приобретаете долю в определенном бизнесе, становитесь его совладельцем. А владение долей в бизнесе, естественным образом, предполагает получение дохода от него.

Одна из главных особенностей использования долгосрочной дивидендной стратегии состоит в том, что у инвестора нет необходимости постоянно следить за стоимостью акций. Ведь как уже говорилось выше она отходит на второй план, а первостепенными являются регулярность выплат и размер дивидендов.

Что касается российских акций, то по закону компании эмитенты обязаны сообщать сведения о решении совета директоров (в том числе и сведения о выплате или не выплате дивидендов) за 55 дней до общего собрания. А после собрания есть еще 10-20 дней (именно этот интервал положен по закону) до закрытия реестра акционеров. Напомню, что для того чтобы получить дивиденды по акциям, достаточно приобрести их за 2 дня до закрытия реестра (отсечки). Таким образом, вы узнаёте о том, будет ли та или иная компания выплачивать дивиденды за 65-75 дней до отсечки и у вас есть целых два месяца на анализ и принятие решения о покупке акций.

Когда компании выплачивают высокие дивиденды

Для правильного формирования портфеля акций по этой стратегии, инвестор должен знать и понимать основные причины, по которым компании выплачивают высокие дивиденды. Таких причин несколько, давайте перечислим их по порядку:

Пополнение федерального бюджета является довольно веской причиной выплаты компанией повышенных дивидендов. Конечно, это касается лишь тех компаний, в которых государство является мажоритарным акционером (ему принадлежит более 50% акций). Когда бюджет нуждается в пополнении, просто принимается решение о выплате повышенных дивидендов (контрольный пакет акций позволяет это сделать). Ну и вместе с бюджетом пополняются карманы всех остальных держателей данных акций.

Смена собственника это ещё одна причина, по которой могут быть выплачены повышенные дивиденды. Это происходит по той банальной причине, что новый собственник просто нуждается в деньгах. Ведь при покупке контрольного пакета акций он мог значительно поиздержаться и даже влезть в кредиты. Так что повышенные дивиденды просто служат для покрытия его издержек за счет доходов новоприобретенного бизнеса. Ну и, разумеется, все остальные акционеры (читай: совладельцы бизнеса) получают свою долю пирога.

Что необходимо учитывать при использовании дивидендных стратегий

Некоторые брокерские компании вводят так называемый депозитарный сбор. Этот сбор взымается с владельца акций, если в течение определенного периода времени он не совершает ни одной операции по купле продаже акций (брокеру выгодно чтобы вы активно торговали, с этого он имеет свой хлеб). А дивидендная стратегия как раз предполагает инвестиции по принципу «купил и держи», то есть совершенно не выгодна для брокера. Депозитарный сбор за год, может быть сопоставим, или даже превышать уровень полученных дивидендов, поэтому  внимательно ознакомьтесь с условиями брокера ещё на берегу (тем более, что помимо этого они могут включать в себя и другие подводные камни).

Далеко не все акции одной и той же компании гарантированно приносят своему владельцу постоянный дивидендный доход. Акции могут подразделяться на обыкновенные и привилегированные. Так вот, обыкновенные акции гарантируют своему владельцу право голоса в управлении компанией, но не гарантируют постоянных дивидендных выплат, а привилегированные, напротив, не дают права голоса, зато гарантируют получение дивидендов. Отсюда вывод – если вам не по силам приобрести серьёзную долю акций, гарантирующую ощутимое влияние на управление компанией, то инвестируйте в привилегированные акции.

Также следует учитывать тот немаловажный факт, что после выплаты дивидендов акция теряет в своей курсовой стоимости. Так что стратегия типа: купить за два дня до отсечки, получить дивиденды и затем сразу продать — не прокатит. Поэтому дивидендные стратегии, как правило, являются долгосрочными.

InstaForex