Фигура «Голова и плечи»: Анализ и стратегия торговли

 

Эта широко известная в техническом анализе фигура давно и успешно применяется трейдерами на всех возможных рынках. Изначально паттерн «Голова и плечи» разглядели на рынке акций, но он не теряет своей актуальности и на фьючерсном и на валютном рынках.

Паттерн состоит из трех последовательных ценовых экстремумов (вершин), причем средняя из этих вершин выше двух крайних. Средняя вершина называется головой, а две крайние – плечами. Важным элементом фигуры является так называемая линия шеи. В данном случае линия шеи это ни что иное как уровень поддержки, пробитие которого, собственно говоря, и предвещает описываемый паттерн.

Паттерн «Голова и плечи» считается завершенным, когда пробита линия шеи

Более того некоторые трейдеры советуют подождать подтверждения этого пробоя следующим откатом цены. Однако следует понимать, что этого отката может и не произойти, а в купе с тем, что большая часть ценового движения уже произошла при формировании самой фигуры, лучше планировать точку входа практически сразу после пробоя линии.

Если с идентификацией фигуры «Голова и плечи» на графике у большинства трейдеров проблем как правило не возникает (ввиду его простой характерной формы), то вот правильно его торговать могут далеко не все. Многие не умеют правильно оценивать данный паттерн на предмет его силы (что приводит к большому числу ложных сигналов), хотя делается это достаточно просто. Вот основные критерии по которым можно оценить силу данного паттерна:

  1. Основным фактором, показывающим надёжность данной фигуры является поведение индикатора Volume (объёма).
  2. Еще одним фактором, показывающим силу паттерна является относительная высота «плечей» друг относительно друга.

Давайте подробно рассмотрим каждый из этих факторов. Начнем с более простого – относительной высоты плечей.

Чисто графически, фигура «Голова и плечи» показывает увядание восходящего тренда. Взгляните сами, левое плечо и голова показывают последовательно возрастающие максимумы, а правое плечо демонстрирует нам тот факт, что цена не справляется с заданным темпом и его вершина ниже предыдущего максимума («головы»). Это говорит о том, что восходящий тренд возможно полностью исчерпал себя, и цена готовится к развороту. И дополнительным сигналом, подтверждающим возможный разворот тренда (и соответственно силу паттерна) является положение правого плеча относительно левого плеча. Если вершина правого плеча находится ниже вершины левого, то это говорит о еще большем ослаблении быков и, следовательно, о силе рассматриваемого паттерна.

Теперь что касается подтверждения паттерна объёмами. Этот момент я считаю решающим при анализе фигуры «Голова и плечи». Если паттерн не подтверждается объёмами, то торговлю по нему я не веду. И это, надо сказать, себя вполне оправдывает, ибо подтверждение фигуры объёмами, резко повышает вероятность её срабатывания.

Первая половина паттерна «Голова и плечи» соответствует восходящему тренду, а вторая его половина (при том условии, что он не ложный) должна соответствовать началу нисходящего ценового движения. Показатели объёмов подтверждают тренд следующим образом:

  • Когда цена движется в направлении тренда (основное движение) – объёмы растут.
  • Когда цена движется против тренда (откат) – объёмы падают.

Таким образом, истинной считается такая фигура «Голова и плечи», у которой показатели объёмов растут вместе с ростом цены в первой её половине, и опять же растут вместе с падением цены, во второй её половине (ведь если фигура истинная, то вторая ее половина символизирует начало нисходящего движения и объёмы должны его подтверждать).

Я постарался отобразить вышесказанное на этой иллюстрации:

Анализ фигуры голова и плечи

О том, как отличить истинную фигуру от ложной мы с вами поговорили, теперь пара слов о том, как торговать по ней. Вход в позицию, как уже говорилось выше, осуществляется после пробития линии шеи (я делаю это посредством отложенного ордера на продажу, установленного на 5-10 пунктов ниже линии шеи). Ордер STOP LOSS я ставлю чуть выше уровня вершины правого плеча (5-10 пунктов). Считается, что после срабатывания данной фигуры, цена, после пробития линии шеи, должна пройти расстояние как минимум равное расстоянию от той же линии шеи до вершины «головы». Я ставлю ордер TAKE PROFIT равным примерно 0,75 от этого расстояния.

Стратегия голова и плечи

Фигура «Перевёрнутая голова и плечи»

Существует также паттерн «Перевёрнутая голова и плечи». Как не сложно догадаться, он является полной зеркальной противоположностью описанного выше. Соответственно всё вышесказанное справедливо и для него, только с точностью до наоборот. Давайте еще раз кратенько пробежимся по озвученным выше тезисам, но уже в отношении к паттерну «Перевернутая голова и плечи».

Начнем с относительной высоты плечей. Так как в данном случае паттерн (при условии его истинности) символизирует переход от нисходящего ценового движения к восходящему, то минимум второго (правого плеча) находящийся выше минимума первого (левого) плеча, дополнительно говорит нам о силе фигуры.

Теперь что касается объёмов. По аналогии с вышесказанным, так как объём растёт в подтверждение направления ценовой тенденции, то во второй половине паттерна его рост вместе с ростом цены (и падение вместе с падением цены) будет говорить нам о силе паттерна (или, если хотите, о его истинности).

Стратегия перевернутая голова и плечи

Торговля тоже ведётся аналогичным образом. После пробития уровня шеи срабатывает отложенный ордер на покупку со следующими значениями стоп приказов:

STOP LOSS – чуть ниже минимума правого плеча (на 5-10 пунктов).

TAKE PROFIT – на расстоянии соответствующем примерно 3/4 расстояния от уровня линии шеи до макушки головы.