Для определения и наглядного представления динамики определенных групп акций существуют такие инструменты как фондовые индексы. Группы акций, на которых строится тот или иной фондовый индекс могут подбираться по отраслевому признаку (например, группа из 40 акций ведущих компаний нефтедобывающего сектора) или по любому другому признаку (например, по уровню капитализации компаний эмитентов).
Фондовый индекс может вычисляться, например как сумма цен всех акций в него входящих, или каким либо другим способом учитывающим стоимость всех составляющих индекс акций. Как правило, говорят не о цене, а о значении фондового индекса. И обычно важно не само значение фондового индекса, а динамика его изменения. Хотя существует целый ряд производных финансовых инструментов, в которых в качестве базового актива используются различные фондовые индексы (в этом случае уже говорят именно о цене, а не о значении).
История возникновения
Самый первый в истории человечества биржевой индекс был создан основоположником современного технического анализа рынков – Чарльзом Доу. Этот индекс был составлен на основе акций крупнейших транспортных компаний и назывался по имени своего создателя Dow Jones Transportation Average (DJTA).
Основным предназначением DJTA было отображение положения дел в транспортной отрасли экономики Соединённых Штатов того времени.
Дело было в 1884 году, когда в основе всех грузопассажирских перевозок по территории США, стояли железные дороги (автомобильный транспорт и авиация были ещё в зачаточном состоянии). Поэтому немудрено, что девять из одиннадцати компаний, акции которых входили в DJTA, были железнодорожными.
В дальнейшем появились такие индексы как Dow Jones Industrial Average (1896 год), Dow Jones Utility Average (1929 год). А в настоящее время в мире насчитывается больше двух тысяч различных фондовых индексов.
Классификация фондовых (биржевых) индексов
Все современные биржевые индексы можно классифицировать по методике расчёта и по географическому признаку.
По методике расчёта:
- Как средневзвешенное значение по цене. Вес каждой акции в корзине такого индекса, пропорционален её цене.
- Как средневзвешенное значение по рыночной капитализации. Вес каждой акции в такой корзине, пропорционален рыночной капитализации компании-эмитента
- Равновзвешенный. Количество акций в корзине индекса, подбирается таким образом, чтобы все они имели одинаковый вес.
По географическому признаку:
- Национальные биржевые индексы. Основаны на акциях компаний одной страны. К ним относятся, например все индексы Доу-Джонса (США) или индекс Мосбиржи (Россия).
- Международные биржевые индексы. В их основе лежат акции крупнейших мировых компаний без учёта их национальной принадлежности (например, S&P Global 100 Index).
Кроме этого их можно разделить на ценовые индексы и индексы суммарной доходности:
- Ценовые биржевые индексы. К ним относится большинство существующих в настоящий момент. На величину таких индексов влияет только цена входящих в него акций без учёта дивидендов по ним.
- Индексы суммарной доходности. Учитывают дивиденды, которые реинвестируются либо в акции компании их выплатившей, либо в доли акций всех компаний в составе индекса.