Что такое индекс волатильности VIX

 

Часто этот индекс называют еще индексом страха или манометром страха. Но не волнуйтесь, на самом деле ничего страшного в нём конечно нет. А вот определённую пользу трейдеру он принести, несомненно, может, поэтому предлагаю подробно рассмотреть, что же это за зверь такой – индекс волатильности VIX.

График индекса волатильности VIX

Вначале совсем чуть-чуть истории. Впервые VIX появился в 1986 году в качестве индекса волатильности разработанного специально для Chicago Board Options Exchange, CBOE (Чикагской биржи опционов). Авторами индекса являются Меннахем Бреннер и Дэн Галай.

Индекс волатильности VIX представляет ожидания инвесторов относительно будущего движения фондового индекса S&P 500. Здесь следует сделать ремарку, освежив в памяти читателя информацию о том, что такое фондовый индекс S&P 500.

График фондового индекса S&P 500

Индекс S&P 500 включает в себя акции пятисот крупнейших американских компаний торгующихся на крупнейших биржах США (таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и NASDAQ). Таким образом, этот индекс позволяет судить о фондовом рынке США в целом. Когда на рынке господствуют быки и акции большинства компаний растут, растёт и индекс S&P 500. Когда рынок захватывают медведи и акции большинства компаний снижаются в цене, падает и значение индекса S&P 500.

Теперь снова вернёмся к нашему индексу волатильности VIX. Его значение, как уже было сказано, привязано к S&P 500 (а это значит, к состоянию американского фондового рынка в целом). Когда VIX растёт, инвесторы ожидают большой волатильности индекса S&P 500 (а, следовательно, и рынка в целом). Когда инвесторы более уверенны в текущем положении вещей сложившемся на рынке и не ожидают большой волатильности, индекс VIX падает.

Можно перефразировать вышесказанное следующим образом:

  • Когда инвесторы спокойны и расслаблены, значение VIX находится в своей низшей точке
  • Когда инвесторы в панике, значение VIX зашкаливает вверх

Для большей наглядности давайте на простом примере рассмотрим, что означает, например значение VIX равное 14. Для начала следует заметить, что индекс VIX измеряется в процентах. То есть значение VIX равное 14 предполагает возможность изменения индекса S&P 500 на 14% (как вверх, так и вниз) в течение всего следующего года. Также можно рассчитать и ожидаемую волатильность в течение ближайшего месяца, она будет составлять 14/√12=4,04%. А волатильность в течение ближайшей недели рассчитывается соответственно как 14/√52=1,94%. В переводе на цифры это будет выглядеть следующим образом. Допустим, в настоящий момент значение индекса S&P 500 составляет 2681,47. Тогда согласно вышеизложенным выкладкам в течение года его минимальное значение может составить 2681,47 – 14% = 2306,06, а его максимальное значение может составить 2681,47 + 14% = 3056,87. Аналогичный расчёт можно провести для ближайших месяца и недели.

Официальная страница индекса VIX на сайте CBOE

Как использовать индекс волатильности VIX на практике

Как уже понятно из всего вышесказанного данный индекс применим только к фондовому рынку. Используют его следующим образом:

  • Когда значения индекса находятся в пределах гораздо ниже среднего (15 и ниже), это может говорить о значительной расслабленности инвесторов и, как следствие этого, о грядущей встряске (в виде коррекции или даже разворота тенденции). Поэтому опытные инвесторы стараются продавать акции при значительном понижении VIX.
  • Высокие значения VIX (выше 40) говорят нам о панических настроениях в среде профессиональных игроков рынка. А это идеальное время для поиска точек входа. Как только народ начнёт успокаиваться (VIX поползёт вниз) можно задуматься о покупке акций.

Разумеется, вышеописанные рекомендации о том, когда покупать и когда продавать акции — ничто, без использования других инструментов технического и (или) фундаментального анализа. Однако показания индикатора VIX могут послужить дополнительным сигналом к покупке или продаже акций.

Кроме всего вышесказанного следует упомянуть ещё и о том, что самим индексом VIX также можно торговать. Это стало возможно с 2004 года, когда появились фьючерсные контракты на него. Сегодня помимо них существуют также опционы и несколько видов краткосрочных и временных фьючерсов на этот индекс.

InstaForex