3 превосходные акции которые можно купить и держать вечно

В письме акционерам за 1988 год, Уоррен Баффет сказал, что его любимый период хранения акций — «навсегда.» Это должно быть целью каждого инвестора: покупать акции великих компаний и удерживать эти акции максимально долго. Конечно, слова оракула из Омахи не надо понимать буквально и на самом деле слово «навсегда» здесь не означает «вечно». Для большинства людей инвестирующих в акции это означает, что их нужно держать до тех пор, пока не будет достигнута какая-либо веха, послужившая толчком к началу инвестирования, например, выход на пенсию или покупка нового дома.

У меня есть основания полагать, что такие компании, как Adobe Systems, Axon Enterprise и Walt Disney, идеально подходят под вышеозначенную сентенцию величайшего гуру инвестирования. И сейчас я расскажу вам о том почему эти три замечательные акции могут храниться в вашем портфеле «вечно».

1. Adobe Systems

Предложения Adobe software-as-a-service (SaaS) охватывают широчайший спектр услуг — от платформ для создания креативного контента и цифровых документов до систем управления качеством обслуживания клиентов.

Такие продукты, как Adobe Photoshop для редактирования изображений и Adobe After Effects для кинематографической графики, являются отраслевыми стандартами, как впрочем и многие другие предложения Creative Cloud. Все мы знаем, что Adobe изобрела портативный формат документов (PDF), который с тех пор стал глобальным стандартом. Вместе Creative Cloud и Document Cloud представляют цифровой медиа-бизнес Adobe, и ни одна другая компания в мире не может сравниться с ней по популярности.

Точно так же Adobe Experience Cloud — это набор программных инструментов на базе искусственного интеллекта для аналитики, маркетинга и торговли. Во время недавнего отчета о доходах компании, генеральный директор Шантану Нарайен сказал, что цифровая платформа Adobe «на годы опережает» конкурентов. Более того, по оценкам компании, средняя рентабельность инвестиций в Adobe Experience Cloud составляет 242% за три года. Это весьма убедительное ценностное предложение.

Также стоит отметить, что эффективный маркетинг требует качественного контента. Вот почему сочетание Creative Cloud и Experience Cloud так эффективно. Компания предоставляет клиентам лучшее в своем классе программное обеспечение, которое помогает им как разрабатывать цифровые носители, так и предоставлять персонализированный цифровой опыт.

Все вышеозначенные преимущества обеспечили компании сильный рост за последние несколько лет. Этот рост особенно впечатляет если учесть, что рыночная капитализация компании составляет 245 миллиардов долларов (т.е. по всем параметрам Adobe трудно было бы отнести к акциям роста).

Показатель	2017	1 кв. 2020 года	CAGR
Доход, млрд$	7,3	13,7	21%
Свободный денежный поток, млрд$	2,7	5,8	27%

В будущем цифровая трансформация должна стимулировать дальнейший рост Adobe, поскольку предприятия заменяют устаревшие системы новыми технологиями. Кроме того, сильный бренд и лучшее в своем классе программное обеспечение создали мощный защитный барьер вокруг бизнеса компании. Это должно помочь Adobe отбиться от любых конкурентов (по крайней мере в обозримом будущем).

2. Axon Enterprise

Axon, ранее известная как Taser International, поставляет сотрудникам правоохранительных органов электрическое оружие (устройства taser — электрошокеры), а также оборудование, программное обеспечение и датчики, которые помогают им осуществлять сбор доказательств, упрощать написание отчетов и получать доступ к ситуационным данным в режиме реального времени.

Вот пример: Axon Body 3 — это переносная камера, фиксирующая видеодоказательства, которые хранятся в Axon Evidence, крупнейшей в мире облачной системе управления доказательствами. Эти данные интегрируются с Axon Records, программным инструментом, который использует искусственный интеллект и видеодоказательства для упрощения написания отчетов.

Наконец, Axon Respond объединяет прямые видеотрансляции и местоположения GPS (с нательных камер, автомобильных камер и дронов) с голосовыми и текстовыми каналами связи для создания платформы ситуационной осведомленности в реальном времени. Это означает, что полицейские, диспетчеры и другие сотрудники службы безопасности получают информацию быстрее, что позволяет им принимать более обоснованные решения во время чрезвычайных ситуаций.

Бизнес Axon выигрывает от нескольких основных факторов: 

• Во-первых, облачное программное обеспечение снижает затраты на инфраструктуру, упрощает управление доказательствами и повышает эффективность правоохранительных органов. 
• Во-вторых, датчики Axon повышают безопасность и “прозрачность” правоохранительных органов, а также позволяют собирать цифровые доказательства.

Эти факторы помогли Axon добиться высоких финансовых результатов в последние годы:

Показатель	2017	2020	CAGR
Доход, млн$	343,8	681,0	26%

Инвесторам следует учитывать, что свободный денежный поток Axon в 2020 году был отрицательным. Однако это было связано с агрессивными инвестициями в бизнес компании, а также с подошедшими сроками платежей. Ни то, ни другое, на мой взгляд, никак не портит общей картины.

Примечательно, что Axon является лидером на рынке электрического оружия, нательных камер и программного обеспечения для правоохранительных органов. Это позволило компании наладить отношения примерно с 17000 полицейских управлений США (это примерно 94% всей полиции штатов). Такая обширная сеть клиентов является значительным преимуществом, которое ставит Axon впереди конкурентов, таких, например, как Motorola.

3. Walt Disney

Развлекательная империя Диснея простирается от кинематографических и мультипликационных шедевров до самых популярных тематических парков в мире. Невероятный контент — вто тот источник энергии, который поддерживал это Волшебное Королевство на протяжении почти сотни лет.

Ни у кого нет такого контента, как у Диснея. Ему принадлежат экшн-миры «Звездных войн» и Marvel, а также мультипликационные картины, такие как «Замороженные», «История игрушек» и «Король лев». На самом деле Disney принадлежит 17 из 25 самых кассовых фильмов всех времен, включая два лучших: «Аватар» и «Мстители: Эндшпиль».

Эта коллекция блокбастеров, наряду с новыми сериями, такими как Mandalorian и WandaVision, привела к сильному росту числа подписчиков потокового сервиса Disney+, запущенного в 2019 году. Всего за 16 месяцев Disney добавила более 100 миллионов подписчиков, что легко сделало ее второй по популярности потоковой платформой после Netflix.

По данным eMarketer, Дисней может претендовать на трон в не слишком отдаленном будущем. В 2019 году Netflix владел 44% рынка потокового вещания**, но уже в 2020 году этот показатель снизился до 36%, и ожидается, что он продолжит падать. По мнению eMarketer, к 2022 году доля Disney и Netflix на рынке составит 27,1% и 28,4% соответственно. Если эта тенденция сохранится, то я не удивлюсь, если уже к 2023 году Disney опередит Netflix.

Инвесторы должны отметить, что в 2020 финансовом году выручка Disney снизилась на 6% из-за закрытия тематических парков во время пандемии коронавируса. В результате финансовые показатели компании за последние годы не выглядят впечатляющими:

Показатель	2017	1 кв. 2021	CAGR
Доход, млрд$	55,1	60,7	3%

Однако, после отмены ограничений, сдерживаемый спрос должен стимулировать высокую посещаемость тематических парков. Точно так же Disney+ должна продолжать набирать обороты, поскольку она добавляет новый оригинальный контент, такой, например, как «Локи» и «Книга Боба Фетта», две новые серии, которые должны выйти в 2021 году. Эти драйверы роста должны привести Disney к еще большему успеху в будущем.

---

** Доля рынка рассчитана с точки зрения доходов от подписки

Обзор от 28.04.2021 подготовлен по материалам The Motley Fool