Эти технологические компании внедряют инновационные решения в старые отрасли промышленности
Крупные технологические прорывы, как правило, являются стартовой площадкой для экономического процветания. Взять, к примеру, то влияние, которое оказали на экономику появление персонального компьютера, интернета, сотовой связи и смартфона. Каждая из этих инноваций буквально преобразила мир, и в процессе своего развития все они влили в мировую экономику значительное количество денежных средств.
Вот что делает технологический сектор таким привлекательным. Небольшие инвестиции в инновационную молодую компанию могут вырасти в десять, сто и более раз. С учетом этого, в сегодняшнем обзоре я хочу предложить вашему вниманию акции Joby Aviation (NYSE:JOBY) и Teladoc Health (NYSE:TDOC). Обе этих компании обладают потенциалом для внесения существенных изменений в те сферы деятельности к которым они относятся.
1. Joby Aviation
Joby является первопроходцем на формирующемся рынке городской воздушной мобильности (urban air mobility — UAM). Компания производит электрические самолеты вертикального взлета и посадки (electric vertical takeoff and landing — eVTOL), и в 2024 году планирует запустить услугу воздушных перевозок на основе мобильного приложения. Планируется перевозить пассажиров на расстояние от 5 до 150 миль, сокращая время в пути в пять и более раз.
Несмотря на то что данная отрасль только лишь зарождается, компания Joby Aviation уже заняла в ней прочные конкурентные позиции. Компания продвинулась в процессе сертификации дальше, чем любой другой из ее конкурентов, и есть все основания полагать, что это будет первая услуга коммерческого использования eVTOL, которая выйдет на рынок.
Статус первопроходца сулит компании значительные выгоды. По мере того как все больше людей будут присоединятся к сети Joby, стоимость каждого самолета будет распределяться на большее количество пассажиров. Это позволит компании инвестировать высвободившиеся средства в новую инфраструктуру (например, в скайпорты и самолеты), делая пассажироперевозки Joby более доступными, что, в свою очередь, должно привлечь новых пассажиров. По прогнозам руководства компании к 2026 году клиенты будут платить всего 3 доллара за милю.
Тем не менее, инвесторам следует учитывать тот факт, что в настоящее время компания не приносит дохода, и ей все еще необходимо получить необходимые сертификаты Федерального управления гражданской авиации, прежде чем коммерциализировать свой бизнес (ожидается, что этот процесс продлится как минимум до 2023 года).
Каков же итог? На данный момент Joby является весьма спекулятивной инвестицией, но идея прямых авиаперевозок весьма привлекательна для многих потребителей, особенно для тех из них, кто часами простаивают в пробках. Аналитики Booz Allen Hamilton полагают, что рынок UAM в США уже в ближайшие годы достигнет 500 миллиардов долларов. Вот почему инвесторы должны держать эти акции роста в поле зрения.
2. Teladoc Health
Teladoc вносит революционные изменения в индустрию здравоохранения. Платформа компании позволяет пациентам взаимодействовать с врачами, не выходя из дома, предлагая самый широкий спектр услуг — от простых консультаций до лечения хронических заболеваний. Фактически, Teladoc создала сеть охватывающую 50 000 медицинских работников специализирующихся в 450 различных направлениях.
Преимущества здесь двоякие: пациенты выигрывают, потому что они могут посещать врачей виртуально, что гораздо удобнее, чем совершать поход в клинику. И клиенты (например, медицинские страховые компании и работодатели) выигрывают, потому что Teladoc делает здравоохранение более доступным. В 2016 году исследование, в котором приняли участие почти 2 миллиона пациентов, показало, что клиенты Teladoc экономят в среднем 472 доллара США на одном посещении врача. А программа борьбы с диабетом Livongo сокращает расходы каждого своего участника на 1900 долларов в год.
Неудивительно, что все это привело к сильному росту финансовых показателей компании, хотя здесь также нужно учитывать и тот факт, что пандемия также сыграла существенную роль в их повышении.
| Показатель | 2 квартал 2018 | 2 квартал 2021 | CAGR* |
| Пациенты | 22,5 млн. | 52,0 млн. | 32% |
| Доход, млрд$ | 0,33 | 1,6 | 70% |
В качестве предостережения: к концу 2021 года руководство прогнозирует от 52 до 54 миллионов пациентов, эти цифры очень незначительно отличаются от 51,8 миллионов в конце 2020 года. Однако после года гипер-роста, вызванного пандемией, не стоит слишком беспокоиться из-за этого замедления роста числа клиентов.
С другой стороны, процент использования Teladoc среди его пациентов растет. В течение последнего квартала этот показатель достиг 21,5% по сравнению с 16% за аналогичный период прошлого года. Это означает, что все большее число зарегистрированных пациентов фактически пользуются платными услугами Teladoc.
По прогнозам руководства компании в 2021 году общее количество онлайн-посещений достигнет 13,5-14 миллионов, увеличившись на 27-32% по сравнению с итогами прошлого года.
Итак, несмотря на некоторое замедление роста числа зарегистрированных пациентов компании, следует отметить что:
- Телемедицина более удобна и зачастую более экономична, чем традиционное здравоохранение;
- Teladoc предлагает более комплексное виртуальное решение, чем любой из его конкурентов.
В общем, акции этой компании также не стоит выпускать из поля своего зрения и, возможно, начинать потихоньку наращивать позицию по ним.
Обзор от 10.09.2021
