Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов

Арбитраж на Форекс – теория и действительность

Арбитражная торговля является относительно безрисковым способом делать деньги, используя разрывы в котировках нескольких связанных между собой финансовых инструментов. Теоретически, арбитражная торговля может быть осуществлена на рынке Форекс, благодаря пипсам, которые «пропущены» в кросс-курсах валютных пар. Ниже описано как арбитраж на Форекс работает в теории и на практике. Главное всегда помнить, что торговля на рынке Форекс не является лёгкими или шальными деньгами.

Суть любой арбитражной стратегии сводится к использованию, так называемых, неэффективностей рынка.

Арбитраж на Форекс в теории и в действительности

Арбитраж на Форекс в теории

Теоретически деньги на Форекс можно сделать за счёт того, что каждый дилинговый центр выставляет своим клиентам собственные котировки (в этом, кстати, одно из кардинальных отличий дилера от брокера).

Можно дождаться относительно большого разрыва в котировках на один и тот же финансовый инструмент (валютную пару) и совершить две противоположно направленные сделки:

  • Первую сделку – на продажу (Sell) у того дилера, чья цена в данный момент выше;
  • Вторую сделку – на покупку (Buy) у дилера выставившего более низкую цену.

Суть данного метода состоит в том, что рано или поздно курсы валют у обоих дилеров сравняются и тогда можно будет закрыть обе позиции сняв свои сливки в виде прибыли.

Например, изначально вы совершили две следущие сделки по валютной паре EUR/JPY:

  1. Продажа EUR/JPY по курсу 118.94 у дилера A;
  2. Покупка EUR/JPY по курсу 118.71 у дилера B.

Совершив две эти сделки можно не беспокоиться о том, куда двинется цена этой валютной пары дальше. Куда бы она не пошла, прибыль или убыток трейдера будет зависеть исключительно от того уменьшится или увеличится зазор между котировками на EUR/JPY у дилеров A и B.

Предположим, что спустя некоторое время котировки дилеров сравнялись и составили, к примеру – 119.00. Теперь самое время закрыть обе позиции и снять прибыль в размере того разрыва, который наблюдался в котировках изначально (118.94 – 118.71 = 23 пункта), за вычетом спредов.

Так если спред у брокера A будет 2 пункта, а у брокера B – 3 пункта, то итоговая прибыль арбитражёра составит:

23 пункта – (2 пункта + 3 пункта) = 18 пунктов

Несколько слов о валютных треугольниках

Существуют так называемые “замкнутые валютные контуры”, именуемые треугольниками. Их суть заключается в том, что они состоят из трёх различных валютных пар образованных из трёх разных валют. Например, из таких валют как EUR, USD и GBP формируется валютный треугольник из пар:

  1. EUR/USD;
  2. GBP/USD;
  3. EUR/GBP.

В момент написания статьи кросс курсы трёх валютных пар (составляющих треугольник) были следующими: EUR / USD = 1,3339, GBP / USD =1,5343 и EUR / GBP = 0,8688. Покупка стандартного лота в 100000 фунтов будет стоить вам 153 430 долларов, в соответствии с кросс курсом GBP / USD=1,5343. Эти 100 000 фунтов могут быть проданы за евро, в соответствии с кросс курсом EUR / GBP вы получите за них 115101 евро. Теперь на эти евро можно купить 153533 долларов США.

Так, в итоге мы заплатили $153 430, а получили $153533. Нетрудно подсчитать, что чистая прибыль, полученная в результате проведения арбитражной торговли, составила $153533-$153 430=$103. Причем, заметьте, что эти 103 доллара получены практически без риска финансовых потерь, которым сопровождаются обычные спекуляции на рынке Форекс.

Впрочем, есть и более “хитрые” стратегии с использованием валютных треугольников, об одной из них вы можете прочитать здесь: “Стратегия треугольного арбитража на Форекс“.

В связи со всем вышесказанным возникает вполне закономерный вопрос: если арбитраж на Форекс является таким безрисковым, то почему-бы не сделать его основным источником своего дохода. И вообще, зачем оперировать одним стандартным лотом, если можно, что называется пойти вабанк и задействовать все 10 или даже 100 лотов?

Арбитраж на Форекс в действительности

Одна из причин описанных выше разрывов – округление кросс курсов до определенного знака (обычно округляют до 4-5 знака после запятой). Если вы сами посчитаете кросс курс любой валютной пары, то увидите, что после запятой идёт бесконечное число цифр (ограниченное лишь экраном калькулятора)*. Собственно именно эти отброшенные округленные доли и дают арбитражный разрыв, за счет которого арбитраж и приносит прибыль. В настоящее время многие брокеры принимают это во внимание и показывают больше цифр после запятой, сужая разрыв. Практически все уже перешли на пять знаков после запятой (вместо бывших четырех).

И когда разрыв сужается, доход трейдера умирает. Этот минимальный разрыв заполняется спредами и комиссией таким образом, что в результате проведенной арбитражной торговли, трейдер остается без  прибыли или даже с небольшим убытком.

Даже если вы выявили достаточно большой разрыв, настолько ли вы быстры, чтобы успеть провести арбитражную торговлю? Вероятно, нет. Даже если вы используете, какие либо сигналы, оперативно предупреждающие вас о возникновении разрыва, шансы успеть практически равны нулю. Такая ситуация обычно длится доли секунды и воспользоваться ей если и реально, то только с применением технологий отнюдь не доступных простым смертным.

Неэффективности рынка явление временное и весьма быстротечное ввиду того, что рыночная экономика представляет собой саморегулируемую систему, постоянно стремящуюся к восстановлению равновесного состояния (к устранению всякого рода дисбаланса и неэффективности).

Другой вариант если в процессе арбитража, в моменты между операциями котировки слегка сдвинутся в вашу пользу (опять же это произойдет по причине недостаточной скорости выполнения операций), тогда вы извлечете прибыль. Но таким же образом котировки могут сдвинуться в другую сторону, и вы понесете убытки. Такой вот «безрисковый» метод.

О тестировании арбитражных стратегий на демо-счете

Еще одно важное примечание: испытание этого метода на демо-счете Форекс могло бы быть интересным, но не может быть корректным. Котировки на демо-счетах зачастую отстают от реальных (здесь даже доли секунды имеют значение) и вследствие этого могут появляться разрывы, не имеющие никакого отношения к реальным.

Кроме этого, величина спредов на демке не всегда соответствует их размеру на реальном торговом счете. Например при резком возрастании волатильности, спред на реале может довольно сильно раздуться в размере, а на демке он останется прежним. То есть опять же, торговля на демо-счёте может оказаться прибыльной, а вот на реальном счёте спред просто-напросто съест всю вашу прибыль (да ещё может вогнать и в убыток).

Таким образом, арбитраж на Форекс с использованием демо-счета может приносить стабильную виртуальную прибыль, а переход на реальный счет приводит к убыткам, к сожалению, уже в реальных деньгах. Обычно я настоятельно рекомендую использование демо-счета, но в случае арбитражной торговли, он просто не будет работать.


* Например, если курс евро составляет 68,53 рубля, а курс доллара 61,09 рубля, то EUR/USD=68.53/61.09=1.1217875266000982157472581437224 и т.д.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Рубрики
Меню