Аутрайт

Данным термином принято называть форвардные валютные операции. Или, другими словами, такие сделки с валютой, расчёты по которым производятся не сразу, а по истечении определённого срока (не менее двух рабочих дней после заключения сделки). При этом валютный курс, по которому будут произведены эти расчёты, устанавливается заранее.

Термин происходит от английского слова outright, в переводе означающего: прямой, полный.

Outright
Перевод слова “outright” средствами Google Translate

Валютный курс по которому будут произведены расчёты называется форвардным курсом аутрайт и рассчитывается он по следующей формуле:

Forward outright rate = Spot rate ± Forward points, где

Forward outright rate — форвардный курс аурайт;

Spot rate — курс спот;

Forward points — форвардные пункты.

Форвардные пункты рассчитываются исходя из процентных ставок по валютам участвующим в сделке. Например, если речь идёт о взаиморасчётах в таких валютах как EUR и USD, то форвардный курс аутрайт устанавливается исходя из текущего спот-курса EUR/USD. При этом, форвардные пункты добавляются к спот-курсу в том случае, когда процентная ставка по базовой валюте ниже чем по котируемой. И наоборот, форвардные пункты вычитаются из спот-курса, когда процентная ставка по базовой валюте выше, чем по валюте котируемой.

Напомним, что базовой — называется такая валюта, составляющая валютную пару, одна единица которой измеряется в единицах другой (котируемой) валюты.

В рассматриваемом нами примере, базовой валютой является Евро (EUR), а котируемой — американский доллар (USD).

Расчёт форвардных пунктов осуществляется по следующей формуле:

Формула расчёта форвардных пунктов

Количество дней в формуле, определяет тот интервал времени, через который будут производится расчёты по полученному в итоге курсу аутрайт.

При этом, если результат получается со знаком «минус», то форвардные пункты вычитаются из спот-курса, а если результат положительный, то спот-курс увеличивается на полученное значение.

Когда форвардные пункты вычитаются из спот-курса, то говорят о том, что курс аутрайт устанавливается с дисконтом. А в том случае, когда форвардные пункты, наоборот, добавляются, то речь уже идёт об установке форвардного курса аутрайт с премией.

Для расчёта форвардного курса аутрайт можно применять следующее простое правило:

Для курса с четырьмя знаками** после запятой, сначала следует переместить запятую на четыре пункта вправо, затем прибавить к полученному значению количество форвардных пунктов, полученное по вышеприведённой формуле. А после этого следует вернуть запятую обратно (на четыре знака влево). Вот и всё, форвардный курс аутрайт рассчитан.

И в заключение следует сказать о том, что форвардный курс ни в коей мере не является прогнозом или предсказанием будущих цен. Это всего лишь средство позволяющее производить расчёты по валютным операциям с отсрочкой во времени.


** Для курса с двумя знаками после запятой проводятся абсолютно те же самые манипуляции, только перенос запятой осуществляется не на четыре, а на пять знаков.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски