Аутрайт

 

Данным термином принято называть форвардные валютные операции. Или, другими словами, такие сделки с валютой, расчёты по которым производятся не сразу, а по истечении определённого срока (не менее двух рабочих дней после заключения сделки). При этом валютный курс, по которому будут произведены эти расчёты, устанавливается заранее.

Термин происходит от английского слова outright, в переводе означающего: прямой, полный.

Outright
Перевод слова “outright” средствами Google Translate

Валютный курс по которому будут произведены расчёты называется форвардным курсом аутрайт и рассчитывается он по следующей формуле:

Forward outright rate = Spot rate ± Forward points, где

Forward outright rate — форвардный курс аурайт;

Spot rate — курс спот;

Forward points — форвардные пункты.

Форвардные пункты рассчитываются исходя из процентных ставок по валютам участвующим в сделке. Например, если речь идёт о взаиморасчётах в таких валютах как EUR и USD, то форвардный курс аутрайт устанавливается исходя из текущего спот-курса EUR/USD. При этом, форвардные пункты добавляются к спот-курсу в том случае, когда процентная ставка по базовой валюте ниже чем по котируемой. И наоборот, форвардные пункты вычитаются из спот-курса, когда процентная ставка по базовой валюте выше, чем по валюте котируемой.

Напомним, что базовой — называется такая валюта, составляющая валютную пару, одна единица которой измеряется в единицах другой (котируемой) валюты.

В рассматриваемом нами примере, базовой валютой является Евро (EUR), а котируемой — американский доллар (USD).

Расчёт форвардных пунктов осуществляется по следующей формуле:

Формула расчёта форвардных пунктов

Количество дней в формуле, определяет тот интервал времени, через который будут производится расчёты по полученному в итоге курсу аутрайт.

При этом, если результат получается со знаком «минус», то форвардные пункты вычитаются из спот-курса, а если результат положительный, то спот-курс увеличивается на полученное значение.

Когда форвардные пункты вычитаются из спот-курса, то говорят о том, что курс аутрайт устанавливается с дисконтом. А в том случае, когда форвардные пункты, наоборот, добавляются, то речь уже идёт об установке форвардного курса аутрайт с премией.

Для расчёта форвардного курса аутрайт можно применять следующее простое правило:

Для курса с четырьмя знаками** после запятой, сначала следует переместить запятую на четыре пункта вправо, затем прибавить к полученному значению количество форвардных пунктов, полученное по вышеприведённой формуле. А после этого следует вернуть запятую обратно (на четыре знака влево). Вот и всё, форвардный курс аутрайт рассчитан.

И в заключение следует сказать о том, что форвардный курс ни в коей мере не является прогнозом или предсказанием будущих цен. Это всего лишь средство позволяющее производить расчёты по валютным операциям с отсрочкой во времени.


** Для курса с двумя знаками после запятой проводятся абсолютно те же самые манипуляции, только перенос запятой осуществляется не на четыре, а на пять знаков.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.