Биржевыми — принято называть товары торгуемые на товарно-сырьевых биржах. В отличие от других видов финансовых инструментов, биржевые товары имеют явную физическую форму. Образно говоря — это то, что можно увидеть и «пощупать руками». Так, например, если такие финансовые инструменты как акции или облигации представляют собой лишь права (облигации — право на возврат долга с процентами, а акции — на долю в бизнесе), то баррель нефти, он, как говорится, и в Африке — баррель нефти.
Нередко по отношению к биржевым товарам используют термин коммодити. Он происходит от английского commodity (так в США называют товары торгуемые на бирже). Английское слово произошло от французского commodité (удобство, комфорт), а то, в свою очередь от латинского commoditatem (преимущество, удобство).
Отличительные свойства биржевых товаров
Самые первые биржи, появившиеся в Европе ещё в средние века, были именно товарными. На них торговали самыми актуальными и «ходовыми» на то время товарами — перцем и другими специями, а также разного рода сельскохозяйственной продукцией. Отличием биржевых торгов от обычной рыночной торговли (на базаре) были такие свойства биржевых товаров как:
- Стандартность (разные партии должны обладать одинаковыми свойствами);
- Взаимозаменяемость;
А кроме этого, торгуемые на бирже товары не должны были быть скоропортящимися. К их характеристикам должны были относиться ещё возможность хранения, транспортабельность и возможность разделения на отдельные партии (лоты).
Необходимость в таких свойствах обусловлена спецификой биржевой торговли. Суть в том, что устанавливаемая на бирже цена касается абсолютно всех партий торгуемого на ней того или иного вида товаров. А потому недопустимо, чтобы одна партия отличалась по своим свойствам (или по своему качеству) от другой партии аналогичного товара. А кроме этого, покупатель совершающий сделку по установленной биржевой цене должен быть уверен в том, что в итоге он получит товар определённого качества.
В настоящее время все эти свойства сохранили свою актуальность за исключением пожалуй лишь одного — современная биржевая торговля может вестись в том числе и скоропортящимися товарами, это стало возможно благодаря нынешним технологиям и продвинутой логистике.
Основные виды биржевых товаров
Энергетическое сырьё:
- Нефть
- Уголь
- Природный газ
- и др.
Продукция агропромышленного и сельскохозяйственного сектора:
- животные
- мясо
- зерно
- бобы
- соя
- картофель
- молоко
- сахар
- кофе
- концентрат апельсинового сока
- и др.
Сырьё для текстильного производства:
- Хлопок
- Лён
- Шерсть
- и др.
Сырьё для промышленного производства:
- Лес
- Обработанные пиломатериалы
- Каучук
- Руда
- и др.
Металлы:
- Сталь
- Лом чёрных металлов
- Цветные металлы
- Драгоценные металлы
- и др.
Торговля биржевыми товарами на срочном рынке
Большая часть сделок с биржевыми товарами происходит на так называемом срочном рынке (не от слова срочный, а от слова — срок). Такие контракты принято именовать деривативами или производными финансовыми инструментами. К ним относят опционы и фьючерсные контракты.
Такой вид торговли биржевыми товарами не случаен и также имеет свою историческую подоплёку. Взять к примеру фьючерсные контракты, их суть заключается в том, что сделка заключаемая сегодня влечёт за собой поставку соответствующего товара не сразу по факту заключения, а через заранее определённый срок в будущем. При этом обе стороны фьючерсного контракта берут на себя конкретные обязательства, гарантируя поставку и оплату в заранее оговоренные сроки.
Опционные контракты тоже предполагают поставку товаров через определённый срок в будущем, но при этом их стороны не берут на себя никаких обязательств, а наделяются лишь правом. Другими словами, если исполнение фьючерсного контракта обязательно, то от условий опционного контракта вполне можно отказаться (в этом, к слову, и состоит их ключевая особенность).
Давайте рассмотрим простой пример заключения контракта на срочном рынке. Предположим, что есть кондитер — пекущий разные вкусности из теста замешанного на основе пшеничной муки и есть фермер, который выращивает ту самую пшеницу из которой эта мука мелется.
Теперь представьте себе, что кондитер решил взять кредит для расширения своего бизнеса и проведя расчёты пришёл к выводу, что он вполне сможет его потянуть, но при том условии, что цены на зерно не поднимутся через год. Что он делает дальше? Он заключает фьючерсный контракт на поставку пшеницы через один год по текущей цене и при этом спокойно берёт необходимый кредит.
Через год цена пшеницы может остаться на прежнем уровне в этом случае кондитер и фермер останутся «при своих». А может цена изменится (что более вероятно) и в этом случае возможны два варианта:
- Цена пшеницы повысится. В этом случае кондитер получит пшеницу по низкой цене, а фермеру придётся ему её поставить (несмотря на то, что при текущих ценах он мог бы продать её значительно дороже);
- Цена пшеницы снизится. В этом случае кондитер получит пшеницу по более высокой цене (чем та которая имеет место на рынке) и ему придётся мириться с этим. В то же время фермер окажется в выигрыше поскольку данная партия товара (размером оговоренном в фьючерсном контракте) будет реализована по цене выше рыночной.
А что если бы вместо фьючерсного, был бы заключён опционный контракт? В этом случае никаких обязательств ни у фермера, ни у кондитера не было бы. И тот и другой смогли бы отказаться от его исполнения: фермер мог бы не поставлять пшеницу по низкой цене (в случае повышения цен на неё), а кондитер мог бы купить её дешевле (в случае снижения цен на пшеницу).
Оборот биржевых товаров и его влияние на экономику
Сегодня на мировых биржевых площадках обращаются примерно 100 различных видов биржевых товаров. Суммарный торговый оборот по ним составляет около 20% от всей международной торговли. Например, на одной из крупнейших товарных бирж мира — CME (Чикагской товарной бирже), ежедневно заключается около пятнадцати миллионов контрактов на поставку тех или иных товаров.
Биржевая торговля товарами, благодаря своей открытости и «прозрачности» способствует формированию рыночных, относительно справедливых цен, а также минимизирует возможности по созданию монополий и манипуляции ценами на те или иные группы товаров. Кроме этого, благодаря возможности заключения фьючерсных и опционных контрактов, производители (в т.ч. малый и средний бизнес) получают возможность хеджировать свои риски, а это, в свою очередь, способствует стабильному развитию экономики.
Стандарты устанавливаемые биржами для облегчения оборота биржевых товаров стимулируют производителей (желающих выйти на биржевой рынок и реализовывать большие партии своих товаров на нём) уделять больше внимания контролю качества выпускаемой продукции и способствуют росту здоровой конкуренции между ними. Это тоже оказывает позитивное влияние на экономику.
Крупнейшие товарные биржи мира
Основной объём торговли биржевыми товарами происходит на таких известных площадках как:
- Chicago Mercantile Exchange (CME) – Чикагская товарная биржа;
- Chicago Board of Trade (CBOT) – Чикагская торговая палата;
- The London Metal Exchange (LME) – Лондонская биржа металлов;
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) – Нью-Йоркская товарная биржа;
- Singapore Commodity Exchange (SICOM) — Сингапурская товарная биржа;
- Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (SPIMEX).