Что такое индекс волатильности VIX

Часто этот индекс называют еще индексом страха или манометром страха. Но не волнуйтесь, на самом деле ничего страшного в нём конечно нет. А вот определённую пользу трейдеру он принести, несомненно, может, поэтому предлагаю подробно рассмотреть, что же это за зверь такой – индекс волатильности VIX.

График индекса волатильности VIX

Вначале совсем чуть-чуть истории. Впервые VIX появился в 1986 году в качестве индекса волатильности разработанного специально для Chicago Board Options Exchange, CBOE (Чикагской биржи опционов). Авторами индекса являются Меннахем Бреннер и Дэн Галай.

Индекс волатильности VIX представляет ожидания инвесторов относительно будущего движения фондового индекса S&P 500. Здесь следует сделать ремарку, освежив в памяти читателя информацию о том, что такое фондовый индекс S&P 500.

График фондового индекса S&P 500

Индекс S&P 500 включает в себя акции пятисот крупнейших американских компаний торгующихся на крупнейших биржах США (таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и NASDAQ). Таким образом, этот индекс позволяет судить о фондовом рынке США в целом. Когда на рынке господствуют быки и акции большинства компаний растут, растёт и индекс S&P 500. Когда рынок захватывают медведи и акции большинства компаний снижаются в цене, падает и значение индекса S&P 500.

Теперь снова вернёмся к нашему индексу волатильности VIX. Его значение, как уже было сказано, привязано к S&P 500 (а это значит, к состоянию американского фондового рынка в целом). Когда VIX растёт, инвесторы ожидают большой волатильности индекса S&P 500 (а, следовательно, и рынка в целом). Когда инвесторы более уверенны в текущем положении вещей сложившемся на рынке и не ожидают большой волатильности, индекс VIX падает.

Можно перефразировать вышесказанное следующим образом:

  • Когда инвесторы спокойны и расслаблены, значение VIX находится в своей низшей точке
  • Когда инвесторы в панике, значение VIX зашкаливает вверх

Для большей наглядности давайте на простом примере рассмотрим, что означает, например значение VIX равное 14. Для начала следует заметить, что индекс VIX измеряется в процентах. То есть значение VIX равное 14 предполагает возможность изменения индекса S&P 500 на 14% (как вверх, так и вниз) в течение всего следующего года. Также можно рассчитать и ожидаемую волатильность в течение ближайшего месяца, она будет составлять 14/√12=4,04%. А волатильность в течение ближайшей недели рассчитывается соответственно как 14/√52=1,94%. В переводе на цифры это будет выглядеть следующим образом. Допустим, в настоящий момент значение индекса S&P 500 составляет 2681,47. Тогда согласно вышеизложенным выкладкам в течение года его минимальное значение может составить 2681,47 – 14% = 2306,06, а его максимальное значение может составить 2681,47 + 14% = 3056,87. Аналогичный расчёт можно провести для ближайших месяца и недели.

Официальная страница индекса VIX на сайте CBOE

Как использовать индекс волатильности VIX на практике

Как уже понятно из всего вышесказанного данный индекс применим только к фондовому рынку. Используют его следующим образом:

  • Когда значения индекса находятся в пределах гораздо ниже среднего (15 и ниже), это может говорить о значительной расслабленности инвесторов и, как следствие этого, о грядущей встряске (в виде коррекции или даже разворота тенденции). Поэтому опытные инвесторы стараются продавать акции при значительном понижении VIX.
  • Высокие значения VIX (выше 40) говорят нам о панических настроениях в среде профессиональных игроков рынка. А это идеальное время для поиска точек входа. Как только народ начнёт успокаиваться (VIX поползёт вниз) можно задуматься о покупке акций.

Разумеется, вышеописанные рекомендации о том, когда покупать и когда продавать акции – ничто, без использования других инструментов технического и (или) фундаментального анализа. Однако показания индикатора VIX могут послужить дополнительным сигналом к покупке или продаже акций.

Кроме всего вышесказанного следует упомянуть ещё и о том, что самим индексом VIX также можно торговать. Это стало возможно с 2004 года, когда появились фьючерсные контракты на него. Сегодня помимо них существуют также опционы и несколько видов краткосрочных и временных фьючерсов на этот индекс.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски