Краудинвестинг: что это такое, основные плюсы и минусы

Название термина происходит от английского словосочетания crowd investing. Слово  crowd означает в переводе – толпа, народ; а слово investing – инвестирование. Таким образом, смысл термина краудинвестинг заключается в выражении: инвестирование толпой или народное инвестирование (второй вариант перевода, пожалуй, более благозвучен).

Краудинвестинг

Суть краудинвестинга заключается в привлечении небольших сумм денег от большого количества инвесторов. Ставка здесь делается в основном на массовость (пусть суммы небольшие, но их численность с лихвой покрывает этот недостаток). Поэтому основным средством для поиска и привлечения инвесторов является всемирная паутина сети интернет.

Краудинвестинг иногда называют акционерным краудфандингом. Это обусловлено тем, что каждый инвестор, внёсший свою лепту в развиваемый стартап, получает свою долю собственности в нём (пропорциональную размеру внесённых инвестиций). Вместе с этим у него появляется право на часть дальнейших прибылей компании-стартапа, ну и, куда же без этого, – он берёт на себя риск невозврата своих инвестиций по причине провала компании (что случается со статртапами довольно часто).

Краудфандинг – это тоже народный сбор средств для финансирования какого либо проекта, но в данном случае не подразумевается никакой доли собственности в компании. Инвесторы, в данном случае, могут рассчитывать на определённые вознаграждения и разные прочие плюшки (например, эксклюзивное право на приобретение выпускаемого за счёт собранных средств, продукта).

По уровню риска краудинвестинг сродни венчурному инвестированию. Также велика вероятность невозврата инвестиций, но вместе с тем, в случае успеха проекта, предполагаемое вознаграждение может во много раз превысить первоначальные вложения. К такому типу финансирования в основном прибегают компании, не имеющие возможности привлечь средства другими популярными способами (эмиссия ценных бумаг, банковский кредит и т.п.). То есть это, по большей части, компании не входящие в листинги бирж и не имеющие достаточной (или удовлетворительной для банка) кредитной истории.

Привлечение средств происходит через специализированные интернет-сайты, называемые краудинвестинговыми платформами. Суть деятельности таких платформ состоит в том, чтобы свести инвесторов и компании между собой. Некоторые из них проводят предварительную оценку стартапов, на которые объявляется сбор средств, а большинство – ограничиваются лишь тем, что сводят заинтересованные стороны между собой (разумеется, не забывая получать и свой процент прибыли).

Отчасти по причине относительной молодости рассматриваемого вида инвестирования, краудинвестинг пока не имеет под собой удовлетворительной законодательной базы (по крайней мере, в нашей стране). США и Евросоюз продвинулись в этом направлении значительно дальше, но и там существуют определённые ограничения, препятствующие более широкому распространению краудинвестинга. В частности, по американскому законодательству, до недавнего времени, в качестве участников такого рода проектов могли выступать только аккредитованные инвесторы (а это, в свою очередь предполагало наличие годового дохода в размере от 200000 долларов или наличие капитала в размере не менее 1000000 долларов).

Плюсы и минусы краудинвестинга

Подводя итоги по всему вышесказанному, можно выделить ряд достоинств и недостатков такого вида инвестирования как краудинвестинг. Давайте начнём с достоинств:

  1. Демократичность, выражающаяся в том, что инвестором может стать любой желающий (если это не противоречит законодательным актам страны, на территории которой зарегистрирована краудинвестинговая площадка) ведь порог вхождения здесь минимальный (порой всего от 10$);
  2. В случае успешного выбора проекта, уровень дохода может многократно превысить первоначальные инвестиции;
  3. Небольшой порог вхождения позволяет диверсифицировать свои вложения, распределив их по нескольким стартапам. Это позволит снизить риски и порой достаточно одного успешно выстрелившего проекта, чтобы с лихвой окупить все свои затраты.

Разумеется, есть здесь и свои недостатки. К основным из них можно отнести:

  1. Проект может не реализоваться по причине недостаточности собранной суммы денег. Это повлечёт за собой потерю всех вложенных средств;
  2. Реализовавшийся проект может не принести запланированной прибыли и вообще оказаться убыточным. Это также чревато для вкладчиков потерей своих инвестиций;
  3. В данной сфере деятельности очень много мошенников. Пользуясь изъянами в существующем законодательстве и лояльностью некоторых краудинвестинговых площадок, они зачастую размещают на них изначально фейковые проекты. Деньги, вложенные в такого рода «стартапы», попросту переходят в карман мошенников и не о каком их возврате не может быть и речи;
  4. Собственно, само отсутствие должной законодательной базы, является, в настоящий момент, одной из самых актуальных проблем краудинвестинга;
  5. Большой риск. Такого рода инвестиции трудно сравнивать даже с вложением денег в акции третьего эшелона. Здесь очень велика вероятность того, что проект просто-напросто не выстрелит.

Кроме этого давайте приведём ряд достоинств краудинвестинга с точки зрения компаний использующих его (или планирующих использовать) как источник для привлечения денежных средств:

  1. Можно поднять проект буквально с нуля. Если предложенная идея в должной мере захватит внимание потенциальных инвесторов, то они с удовольствием примут участие в её развитии;
  2. Благодаря тому, что сбор средств происходит буквально с миру по нитке, компания получает независимость от крупных инвесторов которые могут диктовать свои условия (порой в ущерб развиваемому проекту);
  3. Для привлечения средств достаточно грамотно и красиво изложить свою идею на сайте любой краудинвестинговой площадки. И если проект действительно зацепит массы, то деньги потекут сначала тонким ручейком, а затем и полноводной рекой.

История развития краудинвестинга

Первая успешная краудинвестинговая площадка появилась в 2005 году в Соединённых штатах Америки. Немалым шагом, способствующим развитию данного вида инвестирования, стал закон о финансировании стартапов, подписанный Бараком Обамой в 2012 году. В частности, согласно этому закону все краудинвестинговые площадки (на территории США) должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Следующим шагом стало принятие разделов закона Title II, Title III и Title IV. Благодаря этим разделам была разрешена реклама краудинвестинга, а также произошла его легализация для огромных масс непрофессиональных инвесторов.

Платформа AngelList
Американская краудинвестинговая платформа AngelList

В Европе рассвет краудинвестинга пришёлся на 2010-11 года. Флагманом в развитии этого направления здесь по праву считается Великобритания. Вместе с тем, законы некоторых европейских стран, напротив, сильно препятствует развитию этого направления (например, в Дании). А вот в Италии, наоборот, в 2013 году, краудинвестинг был закреплён на законодательном уровне.

Платформа SyndicateRoom
Европейская краудинвестинговая платформа SyndicateRoom

В России первая краудинвестинговая платформа появилась в сентябре 2012 года, однако, не просуществовав и одного года, она закрылась. В 2013 году появился ещё ряд площадок, некоторые из которых стали вполне успешными и существуют поныне.

Платформа StartTrack
Российская краудинвестинговая платформа StartTrack

Суммарный оборот этих площадок относительно мал и недотягивает пока до аналогичных американских проектов (к слову, именно на американские крауинвестинговые платформы приходится порядка 50% от всех инвестиций такого типа).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски