Нефтяная биржа

Биржи на которых ведётся торговля энергоносителями (сырой нефтью и природным газом) принято называть нефтяными. Таких бирж, специализированных исключительно на энергоносителях, в чистом виде очень мало, например лондонская ICE Futures Europe или Иранская нефтяная биржа.

В большинстве же случаев торговля нефтью осуществляется вкупе с другими сырьевыми ресурсами на обычных товарно сырьевых биржах. Крупнейшие объёмы нефти торгуются сейчас на Нью-Йоркской и Лондонской биржах (NYMEX и ICE Futures Europe).

Лондонская и Иранская нефтяные биржи

Лондонская ICE Futures Europe была образована в 2005 году на базе IPE (International Petroleum Exchange – Международная нефтяная биржа). Помимо нефти на ней торгуются опционы и фьючерсные контракты на такие энергоносители как:

• Мазут;
• Природный газ;
• Электроэнергия;
• Уголь;
• Квоты на выбросы углерода.

Флагманским товаром ICE Futures Europe является нефть марки Brent.

Иранская нефтяная биржа была открыта 17 февраля 2008 года в Персидском заливе (остров Киш). На ней представлены и нефть, и газ, и целый ряд нефтехимических продуктов. Основными целями создания биржи были:

1. Предоставление доступа к рынку нефти иранским инвесторам;
2. Регулирование волатильности цен на нефть и прозрачное ценообразование;
3. Выход на лидирующие позиции по торговле нефтью в регионе.

Основные биржевые площадки торгущие нефтью

Помимо вышеуказанных Иранской нефтяной биржи и лондонской ICE Futures Europe, на мировом рынке нефти можно выделить такие биржевые площадки как:

• Нью-Йоркская товарная биржа;
• Сингапурская товарная биржа;
• Дубайская товарная биржа;
• Токийская товарная биржа;
• Шанхайская товарная биржа.

Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange — NYMEX) наряду с лондонской ICE Futures Europe занимает лидирующие позиции в мире по торговле фьючерсами на нефть. Она была основана ещё в 1882 году, в 1994 году слилась с торгующей цветными металлами COMEX, а в 2008 году стала частью CME group (Чикагской товарной биржи). Помимо нефти на этой бирже торгуются также: газ, уголь, электроэнергия, цветные металлы (золото, серебро, платина, палладий, медь, аллюминий), квоты на выбросы углекислого газа.

Сингапурская товарная биржа (Singapore Commodity Exchange — SICOM) была основана в 1992 году. Она торгует как нефтью, так и контрактами на такие товары как золото, каучук, кофе, продукция сельскохозяйственного сектора. SICOM является ключевой в своём регионе (Юго-Восточная Азия), хотя в мировом масштабе торгуемые на ней объёмы относительно невелики.

Дубайская товарная биржа (Dubai Mercantile Exchange — DME) работает с 2007 года, тесно сотрудничая с Нью-Йоркской NYMEX и имея в качестве своих совладельцев таких акул бизнеса как Morgan Stanley, JPMorgan Chase и др. По сути эта площадка задаёт цены на сырую нефть для всего ближневосточного региона. На ней торгуются нефть сортов Oman и Dubai, фьючерсы Brent vs Dubai и другие финансовые инструменты.

Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange — TOCOM) начала свою историю в 1951 году с создания текстильной биржи, которая слившись в 1984 году с биржами золота и каучука, образовала Токийскую товарную биржу которую мы знаем в современном её варианте. Здесь торгуются фбючерсы и опионы на нефть и нефтепродукты (керосин, мазут и др.), цветные металлы, резину, фондовые индексы (индекс TOCOM).

Шанхайская товарная биржа (Shanghai Futures Exchange — SHFE) возникла в 1999 году в результате слияния Шанхайских товарной, продовольственной бирж и биржи металлов. На ней торгуются фьючерсы на металлы, золото, каучук и нефтепродукты.

Российские нефтяные биржи

В России нефть торгуется на двух главных биржевых площадках страны — Московской бирже и Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СпбМТСБ).

На Мосбирже торгуются фьючерсные контракты на нефть двух маркерных сортов — Brent и Light Sweet Crude Oil (WTI):

Как видите здесь представлены контракты с различными сроками исполнения, на нефть Brent от одного месяца до года и на нефть Light Sweet Crude Oil — от одного месяца до полугода:

Все нефтяные фьючерсы торгуемые на Мосбирже являются расчётными, то есть реальная поставка товара по ним не предусмотрена и все взаиморасчёты осуществляются исключительно деньгами. Вот пример спецификации фьючерсного контракта BR-4.21 (на нефть Brent со сроком исполнения в апреле 2021 года):

Если Мосбиржа торгует расчётными фьючерсами на нефть, то Санкт-Петербургская товарная биржа ведёт торговлю реальными поставочными контрактами на сырую нефть и нефтепродукты.

Торгуемые на биржах сорта нефти

Самый популярный сорт нефти, название которого у всех на слуху — это нефть марки Brent. Название своё сорт получил благодаря одноимённому шельфовому месторождению находящемуся недалеко от Великобритании, в полутора сотни километрах к северо-востоку от Шетландских островов (координаты 60°54′ с. ш. 1°48′ в. д.). Месторождение Brent было открыто в 1971 году и разрабатывалось компанией Shell.

Кстати, само месторождение получило название в честь чёрной казарки (водоплавающей птицы семейства утиных) латинское название вида которой Brent Goose.

В настоящее время это месторождение практически полностью себя уже исчерпало и скоро планируется его закрытие. Однако ещё в 80-х годах прошлого столетия добываемая там нефть служила эталонной маркой Brent Crude. Позже нефть этого месторождения стала всего лишь одним из компонентов смеси Brent Blend.

Статистика говорит о том, что цены примерно 70% всех ныне существующих сортов нефти так или иначе завязаны на стоимость барреля нефти сорта Brent.

Следующий по популярности сорт нефти — WTI (West Texas Intermediate) его ещё называют Light Sweet Crude Oil. Раньше, до открытия месторождения Brent, это был единственный маркерный сорт нефти в мире. Добывается в Техасе с начала 20 века и торгуется на NYMEX начиная с 1983 года. Несмотря на то, что объём добычи нефти WTI составляет менее 1% от суммарных объёмов мировой добычи нефти, цена этого сорта является определяющей для многих других сортов.

Нефть сорта Dubai Crude добывается в эмирате Дубай и является эталонной для всего региона Персидского залива. На основе стоимости этого сорта устанавливается цена на третью часть добываемой во всём мире нефти.

Три перечисленных выше сорта нефти: Brent, WTI, Dubai Crude являются т.н. маркерными сортами. Это означает, что их цены являются определяющими для всех остальных сортов добываемой в мире нефти.

Кроме этих трёх основных сортов в мире есть ещё около 270 сортов нефти. Все они классифицируются по множеству признаков, основными из которых являются плотность и содержание серы.

По плотности:

• API>34 — «лёгкая»;
• 33>API>31 — «средняя»;
• API<30 — «тяжёлая»;

Обычно чем выше API, тем ценнее сорт нефти. Это связано с тем, что из лёгкой нефти в можно получить больше бензиновых фракций, в то время как из тяжёлых сортов получается больше мазута.

По содержанию серы:

• Содержание серы ниже 0,5% на килограмм веса — «сладкая» нефть;
• Содержание серы выше 1% на килограмм веса — «кислая» нефть.

Российские сорта нефти

В Нашей страны существует шесть основных сортов нефти:

1. Urals;
2. Siberian Light;
3. ESPO;
4. Sokol;
5. Vityaz;
6. ARCO.

Сорт Urals получается в результате смешения «тяжёлой» высокосернистой нефти добываемой на Урале и в Поволжье (Башкирия, Татарстан Самарская область) с более «лёгким» сортом Siberian Light (место добычи — Западная Сибирь). По своим характеристикам относится к высокосернистым (содержание серы около 1,3%) «кислым» сортам со средней плотностью (API порядка 32).

Сорт Siberian Light —лёгкая низкосернистая нефть добываемая в Западной Сибири (ХМАО, ЯМАО) и имеющая характеристики сходные с такими маркерными сортами как Brent и WTI (API в районе 35-36 и содержание серы около 0,57%).

Сорт ESPO — ещё одна марка лёгкой сибирской нефти (API 34,8) с низким содержанием серы (0,62%). Её цена привязана к маркерному сорту Dubai Crud (хотя по своему качеству сорт ESPO объективно превосходит Dubai Crud). Имеет все шансы стать ещё одним эталонным (маркерным) сортом нефти после того как увеличатся объёмы её добычи и поставок (в результате достройки ВСТО).

Сорта Sokol иVityaz добываются на Сахалине и отличаются лёгкостью (36 и 41 градус API) и низким содержанием серы (0,23% и 0,18%). Стоимость сортов привязана к Dubai Crud, по отношению к ней они торгуются с наценкой (за счёт более высокого своего качества).

Сорт ARCO добывается на месторождении «Приразломное» в Печорском море с 2014 года. Это самый тяжёлый (API 24) и высокосернистый (сера — 2,3%) российский сорт нефти. Добыча производится со стационарной платформы установленной на арктическом шельфе (первый в мировой практике проект подобного рода в Арктике).

Специфика биржевой торговли нефтью

Мировые лидеры добычи нефти не всегда обладают достаточно развитой системой биржевой торговлей ею. Как уже говорилось выше, более 50% всей добытой в мире нефти торгуется на Нью-Йоркской и Лондонской товарных биржах. А вот например Россия, Китая и страны ближневосточного региона, добывающие большую часть всего мирового объёма нефти не могут похвастаться большими объёмами торгов на своих национальных биржевых площадках.

Ввиду огромного числа существующих сортов нефти, торговля в основном ведётся лишь её маркерными сортами: Brent, WTI и Dubai Crud. Впрочем на некоторых биржевых площадках торгуются и национальные сорта нефти. Например, на Дубайской нефтяной бирже торгуется сорт Oman Crude Oil, на Сингапурской — Tapis.

Ввиду того, что подавляющее большинство заключаемых срочных контрактов на поставку нефти являются не поставочными, а расчётными, роль нефтяных бирж сводится в основном к ценообразованию. А большая часть реальных поставок нефти осуществляется по прямому договору с производителями (нефтедобывающими компаниями).

Цена на нефть отличается сильной чувствительностью к любой более менее значимой информации касаемой положения дел в отрасли. Так, например, высказывания глав государств мировых центров по добыче нефти, относительно возможного изменения объёмов добычи моментально отражаются на котировках. Политическая ситуация и вооружённые конфликты в нефтедобывающих странах и на территориях через которые проходят крупные газопроводы также оказывают значительное влияние на мировые цены на нефть.

Для того, чтобы начать торговать нефтяными фьючерсными конрактами на срочном рынке достаточно зарегистрироваться у одного из брокеров аккредитованных на Московской бирже. Многие из брокеров организуют для своих клиентов своеобразный курс молодого бойца включающий в себя основы биржевой торговли. Кроме этого, обучающие курсы предоставляет и сама биржа.