Основы торговли опционами: Что такое опционы?

Предыдущая статья курса: Основы торговли опционами: Введение

Опцион это договор, предоставляющий покупателю право (именно право, а не обязательство), на покупку или продажу базового актива по конкретной цене и в оговоренное время. Наряду с акциями и облигациями опцион является одним из популярных инструментов для инвестирования. Это – также обязывающий договор со строго установленными сроками и свойствами.

Все еще не понимаете? Давайте рассмотрим идею опциона на простом примере . К примеру, вы решили купить дом. Но, вы не имеете наличных средств для того, чтобы купить его в течение еще трех месяцев. Вы говорите с продавцом дома и заключаете сделку, которая является опционом, чтобы приобрести дом за три месяца (или через три месяца) за 200,000$. Продавец дома соглашается, но за этот опцион, вы платите ему цену 3,000$.

А сейчас рассмотрим два варианта развития событий, которые могли бы возникнуть:

Вариант 1

Вдруг обнаруживается, что дом оказался истинным местом рождения Элвиса Пресли! В свете этих новостей рыночная стоимость дома взлетает к $1,000,000. Но продавец дома, у которого вы приобрели опцион, обязан продать его за 200,000$. В итоге вы получаете чистую прибыль в размере 797,000$ ($ $1,000,000 – 200,000 – 3,000).

Вариант 2

Совершая прогулку по дому, вы вдруг обнаруживаете, что призрак Генриха VII обитает в спальне хозяев; кроме того, семейство супер интеллектуальных крыс построило крепость в подвале. Хотя  первоначально вы думали, что нашли дом мечты, теперь вы считаете его абсолютно ненужным. Но у вас есть преимущество, поскольку вы купили опцион, то вы не обязаны в итоге покупать дом за $200000. Вы просто отказываетесь от покупки дома, но  цена опциона 3,000$ будет, конечно, для вас потеряна.

Вышеприведенный пример наглядно демонстрирует два основных свойства опционов. Первое – покупка опциона дает вам право, но не обязанность сделать что либо. Вы можете всегда позволить дате истечения срока пройти, тогда опцион становится бесполезным. Если это происходит, вы потеряете 100% денег, которые были уплачены за стоимость опциона. Второе – опцион является просто договором, который имеет дело с базовым активом. По этой причине опционы называют деривативами (производными финансовыми инструментами). Слово производный – показывает, что опцион получает свое значение от чего-то еще. В вышеприведенном примере базовым активом является дом. В большинстве случаев базовым активом опционов являются акции или индексы.

Call (“Колл”) и Put (“Пут”) опционы

Есть два основных типа опционов:

  • “Call” опционы
  • “Put” опционы

“Call” опцион дает вам право приобрести актив по конкретной цене в оговоренное время. “Call” опционы напоминают покупку при торговле акциями. Покупатели “Call” опционов рассчитывают на то, что активы увеличатся в цене до того как истечет срок опциона.

“Put” опцион дает вам право реализовать актив по конкретной цене в оговоренное время. “Put” опционы напоминают продажу при торговле акциями. Покупатели “Put” опционов рассчитывают на то, что активы упадут в цене до того как истечет срок опциона.

Участники рынка опционов

  • Покупатели “Call” опционов
  • Продавцы “Call” опционов
  • Покупатели “Put” опционов
  • Продавцы “Put” опционов

На западном жаргоне покупателей опционов называют holders (держателями), а продывцов опционов называют writers (писателями). Кроме того, говорят, что у покупателей – длинные позиции, а у продавцов – короткие позиции.

Покупатели “Call” опциона и покупатели “Put” опциона, не обязаны покупать или продавать когда срок опциона подойдет к концу.

Продавцы “Call” опциона и продавцы “Put” опциона, обязаны купить или продать. То есть, они обязаны выполнять обещание купить или продать когда срок опциона подойдет к концу.

Не беспокойтесь, если это кажется запутанным. В дальнейшем мы переходим к взгляду на опционы с позиции покупателя. Продажа опционов является более сложным делом, она может быть более опасной, и в этом пособии мы ее рассматривать не будем.

Следующая статья курса: Основы торговли опционами: Для чего используют опционы

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски