Правила управления капиталом в трейдинге

Index FX RU 728x90_1  

Управление капиталом в трейдинге можно сравнить с управлением болида формулы один несущегося по гоночной трассе. Что произойдёт в том случае, если пилот оставит машину без управления? Гоночный болид неминуемо разобьётся. Так и в трейдинге, перестань управлять своим капиталом и неминуемо разоришься. Странно то, что важность управления болидом по гоночной трассе понимают все, а вот важность управления капиталом в трейдинге понятна немногим.

Масса людей бросаются в эти бурные волны (будь то рынок Форекс или фондовая биржа) полные оптимизма и надежд на быстрое и лёгкое обогащение. Но лишь те немногие кто осознал всю важность и усвоил правила управления капиталом, становятся стабильно зарабатывающими трейдерами. Остальные просто сливают один депозит за другим в надежде на чудо, а потом просто плюют на трейдинг, называют его лохотроном и уходят восвояси.

Основы управления капиталом

В идеале правила управления капиталом должны разрабатываться самим трейдером (с учётом его предпочтений, склонности к риску и т.д. и т.п.) и быть непреложной частью его торговой системы. Здесь можно говорить лишь о некоторых шаблонах, опираясь на которые каждый сможет разработать свои собственные правила.

Давайте рассмотрим те основные правила управления капиталом, которые позволят если не молниеносно разбогатеть, то продержаться на плаву в трейдинге уж точно. Итак, поехали:

Правило 1. Ограничение риска по открытым позициям

Суммарная величина открытых позиций не должна превышать 10% от депозита, при этом общий риск по всем открытым позициям должен быть не более 5% от депозита (повторюсь, речь здесь идёт лишь об общих рекомендациях, принимаемые вами риски могут несколько отличаться от указанных цифр).

То есть, например, если вы откроете 5 позиций величиной по 2% от депозита, то риск по каждой из этих позиций должен составлять не более 1% от депозита. Допустим, величина вашего депозита составляет 100000 рублей, тогда вы можете открыть пять позиций по 2000 рублей (2% от депозита) с риском по каждой из них на уровне 1000 рублей (для простоты примера позиции открываются равного размера). Это означает, что позиция должна закрываться по стоп-лоссу в тот момент, когда текущий убыток по ней достигает величины в 1000 рублей. Таким образом, даже если все позиции в итоге закроются по стопам, вы получите убыток в 5000 рублей (те самые допустимые правилами 5%).

Аналогично, если открываются, например 10 позиций, то их общая сумма не должна превышать 10000 рублей, а их суммарный риск не должен быть больше тех же 5000 рублей. Чем больше позиций вы открываете, тем более будет диверсифицирован риск по ним. Вероятность того, что из десяти позиций все закроются в убытке гораздо ниже той же вероятности для одной-двух позиций (но об этом уже следующее правило).

Правило 2. Диверсификация

Руководствуясь первым правилом нельзя открывать одну позицию размером в 10% от депозита рискуя при этом пятью процентами. Нужно диверсифицировать свой портфель открытых позиций или другими словами открывать не менее 3-5 позиций (суммарным размером в 10% от депозита) по разным независимым друг от друга финансовым инструментам.

Здесь особо следует подчеркнуть слово – независимым. Например, позиция по EUR/USD будет очень сильно связана с позицией по GBP/USD (в этом легко убедиться, открыв соответствующие графики в торговом терминале). А вот позиции по EUR/USD и, скажем, AUD/CHF связаны между собой уже гораздо меньше.

Взаимосвязь финансовых инструментов между собой определяется таким математическим термином как корреляция. Она может быть разной степени силы. В случае сильной корреляции между двумя финансовыми инструментами (например, как между вышеупомянутыми парами EUR/USD и GBP/USD) изменение цены одного из них приводит к пропорциональному изменению цены другого.

Корреляция может быть прямой и обратной. При прямой корреляции (значения близкие к 1) наблюдается прямо пропорциональная зависимость между исследуемыми объектами, а при обратной корреляции (значения близкие к -1) эта зависимость обратно пропорциональна.

В применении к биржевой торговле наибольшая степень корреляции наблюдается между акциями компаний принадлежащих к одной отрасли (например, снижение цены на нефть одинаково негативно скажется на стоимости акций практически всех нефтедобывающих компаний). Поэтому рекомендуется составлять свой инвестиционный портфель из бумаг, относящихся, по возможности, к разным сферам деятельности, минимально соприкасающимся друг с другом.

Правило 3. Установка защитных ордеров

Всегда выставлять защитные ордера stop loss и take profit. При этом размер take profit должен как минимум в два раза превышать размер stop loss. При равном количестве прибыльных и убыточных сделок это склоняет математическое ожидание прибыли в сторону трейдера. Никогда не передвигать установленный ордер stop loss в сторону увеличения убытка.

Торгуя без стопов, трейдер возлагает на себя слишком большую психологическую нагрузку. Это утверждение особенно актуально при использовании большого кредитного плеча. Чем больше заёмных средств использует трейдер, тем больше вероятность того, что относительно небольшое изменение цены может привести к значительным убыткам (а то и к сливу всего депозита) и тем более актуальным становится использование ордеров Stop Loss.

Ошибка, характерная в основном для начинающих трейдеров, состоит в том, что они открывают позицию без всяких защитных остановок в расчёте на то, что в случае необходимости они просто закроют её руками. Однако когда позиция уходит в убыток, новички часто ждут и надеются до последнего на то, что цена вот-вот развернётся. Такие надежды, как нетрудно догадаться, часто приводят к катастрофическим просадкам торгового счёта.

Поэтому, повторюсь ещё раз, использование ордеров Stop Loss обязательно (особенно для новичков). Планирование допустимого уровня убытка должно происходить одновременно с анализом открываемой позиции, а установка ордера должна происходить непосредственно в момент её открытия.

На рисунке ниже показана форма открытия позиции в торговом терминале МТ. Красным выделено окно задания уровня остановки убытков, по достижении ценой которого, позиция будет автоматически закрыта.

Задание ордера ограничения убытков в момент открытия позиции

Правило 4. Календарь экономических новостей

Следить за календарём выхода важных экономических новостей, стараясь не иметь открытых позиций в такие моменты. Поскольку цена может повести себя самым непредсказуемым образом (например, сбив все стопы вернуться обратно, продолжив своё движение в изначально спрогнозированном трейдером направлении).

Такого рода календари новостей есть у каждого брокера (информацию они получают, как правило, у ведущих мировых информационных агентств типа Reuters). Вы можете воспользоваться, например вот этим календариком. Такие календари отражают все запланированные события, результат которых заранее не известен и от которого в конечном итоге будет зависеть направление движения цены. Это может быть, например выступление министра финансов или публикация важных фундаментальных показателей за определённый период времени (данные по безработице, процентные ставки и т.д.).

Пример календаря экономических новостей

Как видите, каждое событие классифицируется по степени важности, чем оно важнее, тем потенциально большее влияние оно способно оказать на цену связанного с ним финансового инструмента. Например, изменение процентной ставки в США непременно окажет влияние на американский доллар (её увеличение приведёт к росту, а уменьшение – к снижению курса доллара).

Кроме этого есть некоторые прогнозируемые значения тех или иных величин, а есть фактические значения обнародуемые непосредственно в момент публикации. Чем больше разница между этими двумя значениями (прогнозируемым и фактическим), тем к большему резонансу может привести такая новость.

Правило 5. Актуальность открытых позиций

Немедленно закрывать позицию если ситуация на рынке развивается в разрез с изначальным прогнозом, или по истечении времени определённого анализом предшествующем открытию данной позиции.

Например, если вы изначально открывали позицию на пробой сильного уровня сопротивления, то какой смысл оставлять её открытой после того как цена вновь вернулась за пробитый уровень (произошел, так называемый, ложный пробой)?

Или позиция открывалась на начале очередной восходящей ветви восходящего же тренда, а после открытия цена пошла вбок (начался флэт). В этом случае начальные предпосылки (наличие восходящего тренда) тоже исчезают, и такую позицию также следует закрывать.

Правило 6. Никогда не отыгрываться

Никогда не сожалеть об упущенных прибылях и не пытаться отыграться. Всегда следует помнить, что будет новый день, и рынок вновь предоставит массу возможностей для заработка. Эмоции, захлёстывающие трейдера в попытке отыграться, не лучший советчик, поэтому лучше отложить торговлю до наступления полного эмоционального равновесия (возможно на день или два). В этом случае надо понимать, что отсутствие позиции также является позицией, позволяющей сохранить депозит до поры, до времени в неприкосновенности.

Важно помнить, что вышеизложенные основы управления капиталом в трейдинге требуют неукоснительного выполнения в каждой сделке. В этом случае ваш депозит будет надёжно защищён от больших просадок и тем более от полного слива.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.