Проспект эмиссии

Перед тем как провести эмиссию (выпуск) ценных бумаг, компания-эмитент проводит целый ряд подготовительных мероприятий. Одним из таких мероприятий является подготовка и обнародование документа называемого проспектом эмиссии.

Этот документ должен содержать всю необходимую информацию о компании для того, чтобы потенциальные инвесторы могли принять взвешенное решение о том, стоит ли вкладывать в неё свои деньги.

Проспект эмиссии

Подготавливая проспект эмиссии для публичного размещения своих бумаг на официальных биржевых площадках, компания-эмитент должна отразить в нём всю необходимую информацию о себе, включая и все те факторы риска, с которыми могут столкнуться инвесторы, приобретшие впоследствии её акции или облигации.

Однако при этом не следует забывать и о том, что проспект эмиссии одновременно может являться и мощным стимулом для последующей продажи ценных бумаг. Поэтому каждая компания-эмитент, наряду с обнародованием всей необходимой информации, старается максимально подчеркнуть все свои выгодные стороны.

С точки зрения привлечения потенциальных инвесторов, важной составляющей проспекта эмиссии является та его часть, где будет описано, куда и на что пойдут все те денежные средства, которые будут в результате эмиссии собраны. Инвесторов всегда привлекают компании, которые стараются по максимуму инвестировать в своё дальнейшее развитие. А потому, в приоритетном порядке следует указывать все те потоки, которые будут направлены на расширение бизнеса.

Зачастую привлечённые в процессе эмиссии денежные средства направляются и на такие, менее популярные с точки зрения потенциальных инвесторов, нужды, как выплата текущих долгов, дивидендов и пр. Об этом тоже следует упоминать в обязательном порядке. Дело в том, что во многих странах, закон обязывает компании представлять отчёт о реальном использовании этих средств. Например, в США, эту отчётность требует SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам).

По нашим законам (закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96) проспект эмиссии подлежит обязательной регистрации в тех случаях, когда распространение ценных бумаг предполагается среди неограниченного круга инвесторов или когда их предполагаемое число будет больше пятисот. А также в том случае, когда суммарная стоимость выпускаемых ценных бумаг превышает сумму в 50000 МРОТ (минимальных размеров оплаты труда). К слову, в 2019 году МРОТ составляет 11280 рублей, а, следовательно, обязательная регистрация проспекта эмиссии необходима при объёме выпуска превышающим 11280 х 50000 = 564 миллиона рублей.

Содержание проспекта эмиссии

В общем случае, этот документ должен проливать свет на следующие основные аспекты:

  1. Основные данные о компании-эмитенте ценных бумаг;
  2. Все необходимые данные отражающие финансовое положение компании-эмитента;
  3. Данные непосредственно касающиеся предстоящего выпуска ценных бумаг.

Данные об эмитенте должны включать в себя его основные реквизиты (наименование, юридический адрес и т.п.), список мажоритарных акционеров (всех лиц, в собственности которых находится более 5% акций компании), описание структуры руководства компании с указанием всех лиц в нём задействованных. Кроме этого указывается перечень всех отделений и филиалов компании, а также список всех тех предприятий, в которых она (компания-эмитент) владеет долей в бизнесе размером не менее 5%.

Финансовое положение компании должно быть отражено посредством предоставления таких документов финансовой отчётности, как:

  1. Аудированные бухгалтерские балансы компании, как за текущий, так и за несколько предшествующих периодов (как правило, за 3 года);
  2. Отчёт обо всех предыдущих выпусках ценных бумаг;
  3. Отчёт об использовании средств резервного фонда;
  4. Данные о структуре уставного фонда компании и о её просроченной задолженности перед кредиторами (если таковая имеется).

Наконец, в проспекте эмиссии должны быть описаны форма, вид и общий объём выпускаемых ценных бумаг. Обязательно указываются сроки начала и конца размещения, а также цена, по которой это размещение планируется. Оговаривается порядок оплаты.

Упоминается тот орган, через который эмиссия будет проводиться и который будет её регистрировать. А также все другие участники рынка ценных бумаг, которые будут привлечены к размещению эмитируемых ценных бумаг.

Ну и, разумеется, указывается порядок определения дохода по выпускаемым ценным бумагам (купонный доход или дисконт по облигациям, и дивиденды по акциям).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски