Сделками типа спот или спотовыми сделками принято называть операции по купле (продаже) различных финансовых инструментов с немедленным расчётом по ним. Хотя слово «немедленный» здесь не стоит понимать буквально, фактически этот срок может растягиваться вплоть до двух рабочих дней.
Спотовая сделка есть антипод форвардных (срочных) сделок, при которых оплата производится не по факту заключения сделки, а лишь через определённый (оговоренный контрактом) срок.
Спотовые сделки могут заключаться на всех типах финансовых рынков:
- На валютном рынке FOREX;
- На биржевом рынке (фондовые, товарные и другие биржи);
- На внебиржевом рынке (валютном, фондовом, товарном).
Сделки спот на валютном рынке Московской биржи
Часто спотовые сделки называют ещё наличными или кассовыми. К ним относят все сделки, расчёты по которым занимают не более двух банковских дней, а именно:
- Сделки типа TOD (от английского слова today, в переводе означающего — сегодня). Оплата по ним происходит непосредственно в день заключения (T+0);
- Сделки типа TOM (tomorrow – завтра). Оплата по ним производится на следующий день после заключения (T+1);
- Сделки типа SPT (от английского слова spot – место, точка). Оплата по ним происходит на второй банковский день после заключения (T+2).
Контракты TOD, TOM и SPT несмотря на то, что все они относятся к спотовым, имеют разную цену. Чем ближе дата расчёта, тем цена меньше и наоборот. Так наименьшую цену из них имеет сделка типа TOD, затем идёт TOM и самая большая цена по сделке SPT.
По факту, различие в ценах совсем незначительное и определяется оно размером ключевой ставки поделённой на количество дней в году. Так при сделках TOD расчёты ведутся по наличной цене (цене спот), при сделках TOM цена определяется как сумма наличной цены (в день заключения) и ключевой ставки за один день, при сделках SPT – цена рассчитывается как сумма наличной цены и ключевой ставки за два дня.
Инфографика по сделкам спот на Московской бирже
Наличная цена, также называемая ценой спот, отражает стоимость реального товара (финансового инструмента) в настоящее время, в конкретном месте, при условии его поставки здесь и сейчас.
Примеры сделок спот
Совершая покупку акций, например, на Московской бирже вы фактически заключаете сделку спот типа SPT (T+2), поскольку акции становятся вашими в течение 2-х банковских дней с момента сделки. Считается, что это время требуется для того чтобы зарегистрировать вас в реестре акционеров и в депозитарии в качестве нового владельца купленных акций.
Или, предположим, что ваша компания планирует приобрести иностранные товары на сумму в 2000000 долларов. Для этого вы сначала заключаете сделку спот на валютном рынке для того чтобы приобрести эти самые два миллиона американских долларов. Причём, как уже говорилось выше, самой выгодной будет покупка по сделке типа TOD (при проведении расчётов в тот же день). Заключив такую сделку, вы станете счастливым обладателем двух американских миллионов прямо в день её оформления.
Ну а если вдруг потребуется продать те самые 2000000$ за рубли, то наиболее выгодной будет сделка SPT (цена по ней самая дорогая из всех спотовых сделок). Однако ввиду низкой ликвидности сделок типа SPT, их часто заменяют сделками типа TOM.