За последние четыре года общая стоимость крипторынка выросла со 100 миллиардов долларов до 1,7 триллиона долларов, что составляет годовую доходность в 103%.
Конечно, здесь и близко не было стабильного, плавного роста. Рынок рухнул в 2018 году, упав на 65% всего за один месяц. Этот цикл повторился в 2021 году, но на этот раз рынок упал на 50% всего за 12 дней, потеряв в стоимости более 1,2 триллиона долларов.
Несмотря на эту волатильность, многие инвесторы по-прежнему хотят иметь в своих портфелях криптовалюту, но не все они имеют одинаковую толерантность к риску. Ниже приведены четыре различных способа инвестирования в криптовалюту с различным уровнем риска.
Биткойн: Первое поколение
Биткойн был первой широко распространенной криптовалютой. Запустил его некто под псевдонимом Сатоши Накамото в 2009 году. Этот цифровой токен был разработан, как альтернатива традиционной финансовой системе. Он заменяет банки и платежные системы распределенной сетью майнеров, устраняя при этом многие комиссии за транзакции.
Биткойн обладает несколькими качествами, которые могут сделать его хорошей долгосрочной инвестицией. Во-первых, общее количество токенов ограничено 21 миллионом. Другими словами, как и золото, биткойн выигрывает от дефицита. Экономические принципы предполагают, что постоянное предложение и растущий спрос со временем приведут к росту цены актива.
Кроме этого, биткойн использует механизм консенсуса, известный как доказательство работы (PoW). Это означает, что майнеры должны тратить вычислительную мощность на проверку транзакций и обеспечение безопасности блокчейна. В настоящее время в сети биткоинов коллективная скорость хэширования составляет 150 эксахешей (т.е. 150 с 18 нулями!!!) в секунду. Это большая вычислительная мощность, и теоретически это делает биткойн самой безопасной криптовалютой.
Наконец, биткойн является самой популярной и самой ценной криптовалютой. На самом деле его рыночная стоимость составляет 43% всего крипторынка. Такой масштаб может дать биткоину большую стойкость, по сравнению с другими криптовалютами.
Ethereum: Второе поколение
Ethereum был запущен в 2015 году. Целью его создания было превзойти биткоин за счет создания более совершенного механизма блокчейн. В то время как цепочка блоков (блокчейн) биткойна хранит данные транзакций, цепочка блоков Ethereum также может включать в себя самоисполняющиеся смарт-контракты.
Например, блокчейн Ethereum можно использовать для токенизации недвижимости (или других физических активов), позволяя совершать сделки без брокеров, банков или нотариусов. При этом вся информация о сделках будет надежнейшим образом сохранена в цепи блокчейн не требуя никаких записей в регпалатах и прочих подобного рода инстанциях. Это позволит на порядок сэкономить время требуемое на оформление, а также устранит необходимость в уплате многих пошлин и сборов.
Смарт-контракты также формируют основу для децентрализованных приложений (dapps). Например, блокчейн Ethereum поддерживает экосистему децентрализованных финансовых услуг (DeFi), позволяя потребителям экономить, одалживать, занимать и инвестировать деньги.
С точки зрения рыночной стоимости Ethereum занимает второе место после биткоина, но токены Ether (т. е. валюта блокчейна Ethereum) имеют неограниченное предложение. Это связано с тем, что сеть Ethereum была построена для поддержки устойчивой экосистемы смарт-контрактов и dapps, и ограничение поставок токенов теоретически может со временем сделать доступ к экосистеме более дорогостоящим.
В качестве заключительного сравнения — блокчейн биткойна в настоящее время обрабатывает менее трех транзакций в секунду, и он завершает транзакции каждые 10 минут. Блокчейн Ethereum работает намного быстрее, обрабатывая 15 транзакций в секунду и завершая их всего за 14 секунд.
В целом, Биткоин и Эфириум являют собой более рискованную сторону инвестиционного спектра.
Polkadot: Третье поколение
Polkadot был разработан для децентрализации Интернета. Это больше, чем просто один блокчейн — это сеть сетей, предназначенных для питания всех типов децентрализованных приложений и сервисов.
Чтобы понять потенциал Polkadot, важно понять базовую архитектуру: центральная цепь (Relay chain) — это магистраль, обеспечивающая безопасность всей сети. Боковые цепи (Parachain) соединяются с центральной, обеспечивая межцепную передачу данных и повышая пропускную способность транзакций. Примечательно, что каждый parachain является отдельным блокчейном и может быть разработан для конкретных случаев использования, таких как сервисы DeFi, хранение файлов, социальные сети, игры и многие другие. Наконец, мосты (Bridges) позволяют цепочкам подключаться к внешним сетям, таким как блокчейн Ethereum или Bitcoin.
В целом уникальная архитектура Polkadot имеет ряд преимуществ. Например, наличие цепочек делает сеть более масштабируемой, чем другие блокчейны. Polkadot завершает транзакции быстрее, чем Биткоин, Эфириум и практически все другие криптосети. На самом деле, один из его создателей Гэвин Вуд считает, что Polkadot будет поддерживать до миллиона транзакций в секунду.
Итак, способность Polkadot интегрироваться с несколькими блокчейнами (включая внешние сети) означает, что он будет полезен независимо от того, какие криптовалюты получат широкое распространение. Именно по этой причине инвестиции в эту криптовалюту могут быть менее рискованными нежели инвестиции в Биткоин или Эфириум.
Square: Fintech-платформа
В 2018 году Square вывела Биткоин на свою платформу Cash App, позволив пользователям покупать, продавать и хранить токены. С тех пор Cash App пережил невероятный рост:
| Показатель | 2017 | 2020 | CAGR |
| Валовая прибыль Cash App, млрд$ | 0,047 | 1,23 | 197% |
Этот быстрый рост продолжился в первом квартале 2021 года, когда валовая прибыль Cash App выросла на 171% в годовом исчислении, достигнув 495 миллионов долларов.
Но вот в чем секрет: сам Биткоин очень мало влияет на итоговую прибыль Square. На самом деле, по итогам того же квартала, валовая прибыль от биткойн-дохода составила всего 2,1%. Так в чем же выгода Square?
Биткоин одновременно привлекает новых пользователей в Cash App и стимулирует их взаимодействие с другими своими продуктами, такими как банковские карты и прямые депозиты. В результате валовая прибыль Cash App на одного активного клиента имеет тенденцию к росту. Но это только половина бизнеса Square.
Финтех-компания также предоставляет продавцам аппаратное и программное обеспечение, помогая им управлять как физическими, так и цифровыми витринами магазинов. Биткойн не оказывает никакого влияния на этот сегмент, и в последние годы рост этого направления по-прежнему был устойчивым. Валовая прибыль в этом сегменте удвоилась с 777 миллионов долларов в 2017 году до 1,51 миллиарда долларов в 2020 году.
Акции Square — это хороший способ инвестировать в Биткоин, фактически не покупая никакой криптовалюты. Если весь крипторынок рухнет и никогда не восстановится, Square по-прежнему будет иметь сильный бизнес в других своих сегментах, но если Биткоин станет устойчивой валютой, Square сильно выиграет и от этого.