Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов

Что такое трейлинг-стоп (Trailing Stop)

Трейлинг-стоп это скользящий за ценой ордер стоп-лосс (поэтому его иногда ещё называют скользящим стопом). Это своеобразный скрипт, заложенный в торговый терминал. Он просто передвигает цену, по которой позиция будет закрыта, вслед за ценой, которая движется в вашу сторону. Делается это для того, чтобы ограничить свои потери, в случае если цена развернется и пойдет в убыток.

Трейлинг-стоп

Принцип работы

Трейлинг-стоп работает по следующему алгоритму:

  1. Пока цена не отошла от точки установки Trailing Stop на расстояние заданное в его настройке (в сторону прибыли, разумеется), скрипт никаких действий не предпринимает;
  2. Когда прибыль в пунктах достигает величины заданного Trailing Stop, скрипт подает терминалу сигнал, по которому тот, в свою очередь, отправляет брокеру приказ об установке ордера Stop Loss на расстоянии заданном в Trailing Stop.
  3. Далее при увеличении прибыли на каждый пункт, брокеру отправляются приказы на перенос установленного ордера Stop Loss таким образом, чтобы он находился от текущей цены на заданном расстоянии.
  4. При уменьшении прибыли, никаких действий не предпринимается и если цена при этом достигнет Stop Loss, то брокер просто закроет позицию.

Допустим, вы открыли длинную позицию по валютной паре EUR/CHF и установили ордера стоп-лосс и тейк-профит. Далее цена начала расти, принося вам некоторую бумажную прибыль.

Бумажной, называется прибыль трейдера по открытой позиции. Пока позиция не будет закрыта, величина бумажной прибыли может, как угодно изменяться или перерасти в убыток (поэтому её ещё часто называют плавающей прибылью). После закрытия позиции, бумажная прибыль превращается в реальную прибыль трейдера.

Вы решаете, что если цена развернется вниз более чем на 30 пунктов, то надо будет закрыть позицию, и устанавливаете трейлинг-стоп в 30 пунктов. В этом случае до тех пор, пока цена не поднимется вверх на 30 пунктов и более, будет стоять старый ордер стоп-лосс (который вы установили изначально), а дальше терминал автоматически начнет переставлять ордер при каждом движении цены вверх. Т.е. когда цена поднимется вверх на 30 пунктов, трейлинг-стоп тут же перетащит ордер стоп-лосс в безубыток (на расстояние в 30 пунктов от текущей цены). Когда цена поднимется до 35 пунктов, трейлинг-стоп перетащит ордер стоп-лосс на уровень в плюс пять пунктов и т.д.

Разумеется, скользящий стоп тащит стоп-лосс только в сторону вашего профита, в этом и смысл. А когда цена развернется и пройдет от текущего локального экстремума в сторону убытка заданное количество пунктов (в нашем примере 30 пунктов), позиция закроется в профите.

В каких случаях применяется

Применение Trailing Stop может быть необходимо в следующих случаях:

  1. При сильном ценовом движении вызванном, например, выходом важных экономических новостей;
  2. Тогда, когда у вас нет времени постоянно следить за открытой позицией.

Следует помнить, что Trailing Stop является функцией торгового терминала и работает только при включенном терминале**. Это означает, что если вы его установите, а через некоторое время, например, пропадет интернет, то ордер стоп-лосс останется на том уровне, до которого трейлинг-стоп успел его передвинуть до отключения связи вашего торгового терминала с брокером.


** Это касается наиболее популярных торговых платформ, таких как МТ4, МТ5, Quik. Однако существуют и такие платформы, которые передают ведение трейлинг-стопа серверу брокера. К таковым относится, например, платформа JForex от брокера Ducascopy.

Трейлинг-стоп в МТ4

В торговом терминале Metatrader 4 (МТ4), функция Trailing Stop реализуется буквально за пару кликов мышкой. Для того чтобы прикрепить его к открытой позиции, щёлкните по ней правой кнопкой мышки и в выпавшем меню выберите пункт «Трейлинг стоп». Далее вам остаётся выбрать количество пунктов выражающих то расстояние, на котором будет перемещаться Stop Loss.

Трейлинг-стоп в МТ4

Размер скользящего стопа вы можете выбрать как из предложенных значений, так и задать своё значение, нажав на кнопку «Задать уровень».

Торговый терминал МТ4 позволяет прикреплять скользящий стоп как к рыночным, так и к отложенным ордерам. Не следует забывать о том, что отложенный ордер находится на сервере брокера, а потому при достижении ценой заданного значения он откроется в любом случае (независимо от включенного или выключенного торгового терминала и соединения с интернетом). А вот трейлинг-стоп начнёт работу только при работающем терминале, подключённом к интернету.

При необходимости удалить установленный скользящий стоп, следует в том же меню выбрать пункт «Удалить все уровни» или “Delete All“.

Отключение трейлинг-стопа в МТ4

Достоинства и недостатки трейлинг-стопа

К основным достоинствам этого инструмента, можно отнести следующее:

  1. Автоматический перенос ордера Stop Loss в зону прибыли позволяет трейдеру (при правильном использовании данного инструмента) минимизировать убытки и увеличить потенциальную прибыль;
  2. Установка скользящего стопа помогает трейдеру в снятии эмоционального напряжения, которое неизбежно возникает при необходимости неотрывного слежения за открытой позицией.

Есть, конечно, и ряд недостатков, к основным из которых относятся:

  1. Отсутствие гибкости, обусловленное как раз тем, что Stop Loss перетаскивается строго на заданном расстоянии. Это, с одной стороны, может не давать цене требуемой свободы движения, приводя к преждевременному закрытию позиции по стопу (при малых значениях Trailing Stop). А с другой стороны, при слишком большом значении Trailing Stop, может приводить к тому, что большая часть бумажной прибыли будет в итоге съедена (когда цена неизбежно развернётся и достигнет стопа).
  2. Как уже говорилось выше, в большинстве случаев, работа Trailing Stop требует включенного торгового терминала с бесперебойным доступом к сети Интернет.

Кроме этого при использовании трейлинг-стопа, следует учитывать тот факт, что работать он начинает только при достижении заданного значения прибыли. А до этого момента, позиция остаётся без ордера ограничения убытка. Поэтому я рекомендую сначала устанавливать ордер Stop Loss (можно на том же расстоянии, что и планируемый скользящий стоп), а уже после этого прикреплять к позиции Trailing Stop.

Нюансы использования трейлинг-стопа

Любое направленное движение цены циклично. Оно имеет свои фазы спадов и подъёмов. Другое дело, что при восходящем тренде фазы подъёмов длятся больше спадов, а при нисходящем тренде наоборот – размер спадов превалирует над подъёмами.

Кроме этого, для любого долгосрочного тренда свойственны явления называемые “откатами”. То есть, всегда может произойти кратковременный разворот тренда в обратном направлении с последующим возвратом к первоначальному направлению.

Тренд и откат

На картинке выше изображён фрагмент ценового графика с явно выраженным долгосрочным трендом направленным вверх. Как видите, цена на графике не растёт линейно. Вместо этого она колеблется то вверх, то вниз. А иногда даже создаётся такое впечатление, что тренд разворачивается на нисходящий (происходит откат цены).

Механика трейлинг-стопа довольно проста и состоит она в том, чтобы тащить стоп-ордер на заданном от текущей цены расстоянии. Если можно так выразиться, то трейлингу наплевать на фазы спадов, фазы подьёмов, откаты и прочие нюансы ценового движения. То есть, держа позицию согласно долгосрочному тренду и доверив перемещение стоп-ордера трейлинг стопу, можно вылететь из неё либо на контр-фазе тренда, либо на его откате.

Итак, для того чтобы не вылететь из позиции на очередном откате цены нужно устанавливать размер скользящего стопа побольше. Но это чревато большими потерями в том случае, если цена действительно развернётся.

Если же тащить стоп приказы на относительно небольшом расстоянии, можно вылететь из позиции раньше времени и упустить большую часть продолжающегося ценового движения.

Так как-же быть в таком случае? Плавно переходим к следующей главе.

Альтернатива трейлинг-стопу

Во многих случаях лучше переносить стоп-ордера вручную, а не доверять это дело автоматике. Такой подход хотя и не столь удобен в чисто утилитарном плане, но зато позволяет подходить к вопросу управления позицией более гибко.

Давайте ещё раз рассмотрим пример того же самого ценового графика:

В данном случае производится ручной перенос защитных остановок по следующему алгоритму:

  1. При восходящем тренде, стоп-лосс устанавливается на каждый вновь образованный ценовой минимум (при ниходящем тренде – на очередной максимум);
  2. Перенос стопа производится только после того как цена пробьёт очередной свой максимум (при нисходящем тренде – минимум);
  3. В том случае если стоп сработает и позиция будет закрыта, мы оставляем шанс на случай возможного продолжения тренда (если это закрытие произошло не в следствии разворота тренда, а в результате его отката). Для этого выставляем отложенный ордер (на открытие позиции) на уровне предыдущего максимума (для нисходящего тренда – на уровне предыдущего минимума).

Резюме

Итак, в общем и целом трейлинг-стоп представляет собой удобный инструмент переноса ордера Stop Loss, позволяя делать это в полностью автоматическом режиме. Однако при этом следует учитывать такие факторы как:

  • Невозможность работы при выключенном или недоступном торговом терминале (то есть следует учитывать возможное отключение электроэнергии или разрыв интернет соединения);
  • Одной установки скользящего стопа недостаточно для того, чтобы застраховаться от слива депозита. Поскольку трейлинг устанавливает стоп-лосс только после того, как цена отодвинется на заданное количество пунктов, необходимо всегда подстраховываться и параллельно с трейлингом устанавливать первоначальный стоп-лосс вручную;
  • Скользящий стоп не всегда является оптимальным решением и в ряде случаев следует устанавливать защитные ордера вручную.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Рубрики
Меню