Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов

Формируем антикризисный портфель ценных бумаг для начинающего инвестора (пошаговое описание)

Давно хотел сделать цикл статей о формировании портфеля ценных бумаг да всё никак руки до этого не доходили. А вот сейчас и время относительно свободное появилось, и ситуация на рынках, на мой взгляд, для этого дела благоприятная. С одной стороны большинство инвесторов сейчас находятся в состоянии тихого ужаса и ждут наступления второго дна рынка (в связи с угрозой второй волны COVID-19). Огромными темпами растут акции т.н. защитных активов (золотодобывающие компании, продуктовый ритейл и др.), взгляните например на графики Полюса или Пятёрочки (X5 Retail Group):

Графики акций Пятёрочки и Полюса

Даже многострадальный Магнит и тот реанимировался в последнее время:

График акций Магнита

А с другой стороны, акции многих других отраслей, дружно обвалившиеся в марте сего года и пока не восстановившиеся до прежних своих значений, сейчас можно заполучить по весьма вкусным ценам.

Я буду в реальном времени формировать портфель из бумаг торгуемых на Московской бирже, буду пошагово объяснять каждое своё действие (покупку или продажу того или иного финансового инструмента), а вы сможете отслеживать актуальное состояние этого портфеля вот по этой ссылке: https://intelinvest.ru/public-portfolio/146582/

Ориентируясь на средний депозит начинающих инвесторов будем исходить из суммы в 100000 рублей. То есть по окончанию формирования нашего портфеля его итоговая стоимость будет составлять приблизительно сто тысяч, однако формирование мы будем производить постепенно, вкладывая деньги по частям.

Дисклеймер

Считаю своим долгом сразу предупредить вас о том, что все изложенные ниже размышления и описанные шаги в формировании портфеля не являются рекомендацией к действию. Вы конечно можете прислушаться, можете даже скопировать свой портфель с описанного здесь, но при этом вы должны полностью отдавать себе отчёт в том, что фондовый рынок не даст вам никаких гарантий относительно того прибыльным или убыточным в итоге окажется собранный портфель ценных бумаг.

Стратегия формирования портфеля

Поскольку время сейчас достаточно сложное и делать какие либо прогнозы на состояние экономики в кратко-, средне- и, тем более, в долгосрочной перспективе занятие весьма неблагодарное, я решил наполнять наш антикризисный портфель пошагово, с сильным акцентом на такие достаточно надёжные финансовые инструменты как облигации (ОФЗ и крепкие корпоративные бумаги).

Пошаговое формирование предполагает покупку бумаг не сразу — в один присест, а поэтапно, с определёнными временными промежутками. Это делается для того, чтобы не оказаться в такой ситуации, когда цены на акции вдруг опять сильно снизятся, а денег для их покупки уже не будет. Бумаги покупаются постепенно по возможности с усреднением их цены в меньшую сторону.

Ну и по поводу самих бумаг составляющих наш портфель. Я решил остановить свой выбор исключительно на акциях и облигациях самых надёжных эмитентов. Все они входят в индекс Мосбиржи, а большинство из них, к тому же, относятся к голубым фишкам российского рынка.

Дабы не пытаться запрыгнуть в уже мчащийся на всех парах поезд, я не стал покупать бумаги золотодобытчиков (Полюс), продуктового ритейла (Пятёрочка) и других резко взлетевших в цене отраслей. Честно сказать, такой резкий взлёт после недавней мартовской короновирусной просадки кажется весьма подозрительным. На мой взгляд большинство этих бумаг сейчас уже очень сильно перегреты.

В следующих разделах цикла я подробно расскажу вам о тех причинах которые побудили меня купить каждую бумагу составляющую этот портфель и конечно же мы с вами продолжим его дальнейшее формирование.

А пока можете взглянуть на первоначальную конфигурацию нашего портфеля по этой ссылке: https://intelinvest.ru/public-portfolio/146582/

Состав портфеля

Сегодня я хочу поведать вам о мотивах побудивших меня к покупке финансовых инструментов составляющих наш портфель на начальном этапе его формирования.

Давайте для начала взглянем на то, что он сейчас собой представляет в общем виде:

Состав портфеля на начальном этапе его формирования

Напомню, что это пока не полноценный сбалансированный портфель, а лишь начальный этап его формирования в контексте стратегии постепенного наполнения изложенной выше.

Состав акций

В этом разделе будут рассмотрены все акции входящие в состав нашего портфеля. Будут проанализированы основные фундаментальные и технические факторы и на их основе мы аргументируем покупку каждой из этих бумаг.

ПАО ГМК “Норильский никель”. Акция обыкновенная (GMKN)

Львиную долю формируемого нами портфеля занимают бумаги Норильского никеля. Точнее даже не бумаги, а всего лишь одна бумага – его акция стоимостью в восемнадцать с половиной тысяч рублей (на момент покупки). Вот как это выглядит в структуре портфеля:

Портфель акций

Такой дисбаланс возник ввиду большой стоимости одной акции компании относительно той суммы которую мы изначально заложили на формирование нашего инвестиционного портфеля.

С точки зрения диверсификации это не очень хорошо, но уж очень аппетитно выглядел Норникель 22 июля 2020 года (на момент покупки его в портфель):

График акций Норникель

На графике отчётливо видны три основных периода с начала кризиса:

  1. Сначала происходит спад вместе со всем рынком вызванный пандемией;
  2. Далее происходит довольно быстрое восстановление цены акций до своих докризисных значений;
  3. Новый спад вызванный разливом дизельного топлива из резервуара одной из компаний входящих в структуру Норникеля.

Покупка была осуществлена когда наметился выход из нисходящего тренда образованного на фоне разлива топлива.

Несомненно, что компания понесла, и скорее всего ещё вынуждена будет ещё понести, серьёзные издержки в виде сумм потраченных на устранение экологического ущерба нанесённого утечкой топлива в бассейн реки Амбарная, а через неё и в систему других рек. Именно этот факт и вызвал просадку акций в начале июня 2020 года.

Но также несомненным является и факт того, что компания имеет достаточно сильные фундаментальные показатели. Она регулярно выплачивает дивиденды и имеет красивый, плавный график роста акций на протяжении последних пяти лет.

Велика вероятность того, что июньский спад акций полностью «учёл» все финансовые потери компании от ЧП в Норильске и теперь цена акций должна подрасти. Если не сразу до прежних своих значений, то хотя-бы частично компенсировав предыдущую свою коррекцию. Сигналом к этому восстановлению роста цены послужило закрепление выше линии нисходящего тренда. Ну а в долгосрочной перспективе мы ожидаем продолжение роста цены до 23000 за акцию и выше, в направлении заложенном предыдущим многолетним трендом.

Добавим к этому рост цен на корзину металлов добываемых компанией (никель, медь, кобальт, платина, палладий и др.). А кроме этого, перспективу роста потребности в никеле аккумуляторного качества, ввиду масштабного развития рынка электромобилей (в частности, об этом недавно говорил основатель компании Тесла – Илон Маск). И получим однозначный ответ — надо покупать и держать.

ПАО Сбербанк. Акция привилегированная (SBERP)

Акции крупнейшего в стране банка определённо стоят внимания. Первым делом давайте взглянем на график курсовой стоимости его акций в перспективе минимум последних пяти лет:

График акций Сбербанка

Как видим, на протяжении довольно длительного времени здесь наблюдается достаточно мощный долгосрочный тренд вверх. После мартовской просадки не произошло аномально быстрого восстановления стоимости (как у многих других компаний), но это, на мой взгляд, говорит лишь о том, что в отличие от многих других, потенциал роста здесь ещё не исчерпан. Кроме этого, в последние месяцы на дневном графике наблюдается устойчивый восходящий тренд и возможно формирование треугольника с последующим резким прорывом цены вверх:

Теханализ акций Сбербанка

Поднимаем финансовую статистику и видим, что несмотря на все перипетии последнего времени, Сбербанк имеет вполне обнадёживающие показатели. Радует последовательный рост цифр чистой прибыли. Например, за май и июнь 2020 она составила 45 и 62,3 млрд. рублей соответственно. Прослеживается отчётливая положительная динамика относительно первых, достаточно провальных, месяцев этого года.

Конечно же Сбер не избежал последствий коронавирусного кризиса, согласно результатам за первый квартал 2020 года его чистая прибыль сократилась на 47% (почти вполовину относительно прошлогодних, докризисных значений) и составила 120,5 млрд. рублей. Но это не удивительно и вполне ожидаемо, и мартовское снижение акций вполне отразило это падение. Кроме того, в большой степени это падение обусловлено увеличением доли отчислений в резервы (на 141 млрд. рублей больше чем в прошлом году).

Большинство экспертов сходятся во мнении, что Сбербанк надо покупать ставя перед собой цели в 270 и 240 рублей за обыкновенную и привилегированную акцию соответственно. Я с ними, пожалуй, соглашусь. Покупаю пару лотов, но не исключаю ещё и дальнейшей коррекции курса (на которой можно будет усредниться).

На сегодня пока всё. Добавляйте статью в закладки. Продолжение следует…


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Рубрики
Меню