Индексом волатильности называется величина отражающая ожидания игроков рынка относительно волатильности того или иного финансового инструмента в ближайшем будущем (как правило рассчитывается его значение на год вперёд). Измеряется индекс волатильности, как правило, в процентах.
Другими словами индекс волатильности можно назвать неким мерилом спокойствия или наоборот панических настроений инвесторов. Поясню, что я имею в виду. Индексы волатильности строятся относительно крупных фондовых индексов отражающих состояние огромных пластов фондового рынка. Поэтому если большинство инвесторов уверено в стабильности рыночной ситуации (то есть спокойны), то индекс волатильности имеет маленькую величину. А вот если большинство игроков рынка ожидает повышенной волатильности (состояние близкое к панике), то и индекс волатильности, соответственно, показывает свои максимальные значения.
Рассмотрим несколько существующих в настоящее время индексов волатильности:
Индекс волатильности VIX. Это, пожалуй, наиболее известный из всех ныне существующих индексов волатильности. Он создан специально для Чикагской фондовой биржи опционов CBOE и представляет собой ожидания рынка в отношении будущей цены опционов на фондовый индекс S&P 500.
Индекс волатильности VXD. Ещё один индекс Чикагской биржи CBOE. Данный индекс отражает ожидания инвесторов относительно цен опционов на промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average).
Индекс волатильности VXN. Этот индекс также является детищем Чикагской биржи опционов. Он показывает ожидания инвесторов относительно будущей цены опционов на фондовый индекс NASDAQ-100.
Индекс волатильности RVI. Это российский индекс, рассчитываемый на Московской бирже. В основе расчёта этого индекса лежат опционы на фьючерс на индекс РТС. Данный индекс считается показателем волатильности российского рынка акций.
Выше перечислены только некоторые из существующих индексов волатильности.