Инфляция и дефляция

Сегодня мы поговорим с вами о том, что представляют собой такие важные экономические явления, как инфляция и дефляция. Мы рассмотрим основные причины возникновения этих процессов, способы их измерения, а также то влияние, которое они оказывают на экономику страны.

Многие считают, что инфляция это однозначно плохо (покольку цены на товары общего потребления растут), а дефляция — хорошо (ведь цены на товары снижаются). Однако на самом деле здесь не все так просто, как может показаться на первый взгляд. Есть свои положительные стороны и у инфляции, а дефляция может оказывать отрицательное влияние на экономику страны.

Ниже мы подробно рассмотрим все эти нюансы. Вы узнаете о том когда и в каких размерах инфляция оказывает стимулирующее влияние на экономику и почему дефляция может выступать тормозом экономического развития. Поговорим также и о способах минимизации негативного влияния этих процессов.

Что такое инфляция

Инфляция это такой процесс в экономике страны, при котором, грубо говоря, с каждым днем за единицу национальной валюты можно купить все меньшее и меньшее количество товаров. Другими словами инфляция – снижение покупательной способности денег на внутреннем рынке страны.

Термин инфляция происходит от латинского слова inflatio, в переводе означающего «вздутие».

Виды инфляции

Инфляция в размере нескольких процентов в год (около 2%) считается вполне нормальной и даже «полезной» для «экономического здоровья» страны. Таким уровнем инфляции могут похвастаться экономически развитые страны.

Вообще, по своим темпам инфляция может быть трёх основных типов:

1. Умеренная (её ещё иногда называют ползучей) инфляция. Предполагает рост цен не более чем на 10% в год. По мнению большинства экономистов, данный тип инфляции очень полезен для экономики страны в целом, т.к. повышает спрос и стимулирует производство;
2. Галопирующая инфляция. Характерна для большинства развивающихся стран и составляет 10-50% в год. Этот тип уже представляет опасность для экономики страны, а потому требует решительных антиинфляционных мер для своего устранения;
3. Гиперинфляция. Такой тип инфляции представляет собой уже практически неподконтрольный процесс. Гиперинфляция является следствием таких катаклизмов как войны и разного рода глобальные кризисы приводящие к «включению» печатного денежного станка. Обычно к этому типу относят инфляцию превышающую 50% в год. Для того чтобы понять, что такое гиперинфляция, взгляните, например на эти купюры:

Кроме этого различают ещё и такие виды инфляции как:

• Стагфляция — инфляция сопровождаемая стагнацией (застоем или падением темпов производства);
• Агфляция — инфляция связанная с ростом цен на аграрную продукцию. Данный термин был введён специалистами банка «Goldman Sachs».

Иногда можно услышать и такие термины как:

• Хроническая инфляция — сильно затянувшийся во времени процесс инфляции;
• Шринкфляция — ситуация, когда при сохранении той же цены, производитель уменьшает количество товара в упаковке (создавая у покупателя иллюзию отсутствия повышения цен).

Основные причины инфляции

Среди основных причин инфляции можно выделить следующие:

1. Когда государственные расходы растут, нередко осуществляется дополнительная эмиссия денег. А это, естественно, приводит к снижению спроса на деньги, то есть – к инфляции;
2. Увеличение размеров кредитования, также ведущее к избытку денежной массы находящейся в руках у населения и, как следствие, к обесцениванию денег. Особенно это выражено, когда средства для кредитования берутся посредством эмиссии ничем необеспеченной валюты;
3. Уменьшение объёмов производства, ведущее к тому, что при неизменном количестве денежной массы, возрастает спрос, а за ним и цена на производимую продукцию;
4. Введение новых или (и) увеличение существующих налогов при неизменном количестве денежной массы также является одной из причин инфляции;
5. Невозможность регулирования реального уровня заработной платы посредством рыночного механизма из-за монополии профсоюзов;
6. Монополия корпораций и крупных фирм на установление собственной цены производимой продукции (опять же минуя естественный рыночный механизм).

Последствия инфляции

Мы с вами уже знаем, что инфляция — это процесс скорее позитивный нежели негативный. И в определённых, строго дозированных масштабах (2-5% в год), она оказывает самое положительное влияние на экономику страны. А рост экономики неизбежно ведёт к росту общего благосостояния населения.

Но есть у неё и ряд весьма негативных последствий, правда проявляются они только в тех случаях, когда темпы инфляции выходят из под контроля (при галопирующей и гиперинфляции). Давайте их перечислим:

1. Снижение уровня и качества жизни населения страны, связанное с уменьшением покупательной способности национальной валюты и тем, что уровень заработных плат никто не спешит поднимать в соответствии с темпами обесценивания денег;
2. Обесценивание банковских вкладов и сбережений. Проценты по вкладам если и возрастают, то при этом сильно отстают от темпов роста инфляции;
3. Народ в массовом порядке начинает изымать деньги с банковских депозитов и обменивать их на стабильные иностранные валюты. Такая ситуация может привести к банковской панике и, как следствие, к серии банкротств коммерческих банков страны;
4. Начинаются проблемы с кредитованием. Кредитно-финансовые организации ослабленные массовым оттоком средств, изымаемых населением, не в состоянии обеспечить приемлемые условия кредитования. Проценты по кредитам растут, условия их выдачи ужесточаются;
5. Предприятия страны не в состоянии получить кредитование на приемлемых для них условиях, начинают испытывать дефицит средств и вынуждены адекватно на это реагировать. Они снижают уровень производства и сокращают численность своих сотрудников;
6. Народ оставшийся без работы не в состоянии поддерживать прежний уровень жизни и вынужден значительно урезать свои расходы, что ведёт к сокращению потребления, уменьшению спроса и кризису перепроизводства;
7. Спекуляции на финансовых рынках страны начинают преобладать над инвестициями. Никто не хочет вкладываться с перспективой получить хорошую прибыль в будущем, справедливо опасаясь того, что текущий рост цен может попросту съесть большую часть этой прибыли (а то и часть инвестированного капитала). Люди предпочитают получить небольшую прибыль, но прямо здесь и сейчас;

А теперь вернёмся к положительным последствиям инфляции, которые свойственны контролируемому её процессу (ползучая инфляция):

1. Стимулируется экономическая и деловая активность в стране. За счёт номинального увеличения цен, а также благодаря тому, что потребители стремятся приобрести товар сегодня (дабы не переплачивать за него завтра), растёт товарооборот. Как следствие этого, растут и темпы производства;
2. Уменьшается дефицит бюджета страны. В России бюджет построен таким образом, что львиная доля всех поступлений в него осуществляется в твёрдой иностранной валюте, а вот расходы, по большей части, идут в рублях. Поэтому обесценивание рубля приводит к тому, что приход средств в бюджет начинает превалировать над их расходом из него;
3. Растёт конкурентоспособность отечественных товаров;
4. Население страны предпочитает не хранить свои сбережения в кубышке, а защитить их от инфляции посредством вложения их в банковские депозиты, инвестиционные фонды, инструменты фондового рынка. Это, в свою очередь, приводит к увеличению капитальных вложений в производство;
5. Небольшая, ползучая инфляция стимулирует народ больше работать и больше зарабатывать, дабы сохранить свой реальный уровень дохода.

Каким образом измеряют инфляцию

О том, что такое инфляция и какое влияние она оказывает на экономику страны и уровень жизни простых людей, мы с вами поговорили. А вот откуда берутся все эти цифры, каким образом определяют, что инфляция за определённый период времени, составила, например, 5,25% или 4,21%?

Существует несколько методов для определения текущего уровня инфляции, вот они:

1. Индекс потребительских цен;
2. Индекс цен производителей;
3. Дефлятор ВВП;
4. Паритет покупательной способности;
5. Индекс Пааше.

Наиболее популярным из всех этих методов является расчёт уровня инфляции с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ). Расчёт производится на основе изменения цены определённой группы товаров (потребительской корзины) за заданный промежуток времени. В состав потребительской корзины включён тот набор товаров, которые потребляет среднестатистический житель страны. Количество потребляемого товара также берётся среднее по стране.

Значения индекса напрямую зависят от состава потребительской корзины. Этот состав определяет объективность всех суждений основанных на его анализе, в том числе и показателей уровня инфляции рассчитанных на его основе. Состав потребительской корзины должен регулярно пересматриваться, дабы отражать действительно насущные расходы населения страны. В ином случае, полученные результаты могут быть сильно искажены.

Например, расходы на сотовую связь и интернет, для большей части населения нашей страны, стали актуальны лишь начиная с нулевых годов текущего века. Поэтому расчёт ИПЦ по потребительской корзине не включающей эти расходы (как это было, например, в 90-е годы прошлого столетия) в настоящее время будет, мягко говоря, не совсем объективным.

Формула для расчёта ИПЦ выглядит следующим образом:

Меры по снижению темпов инфляции

Для того, чтобы не допустить выхода темпов инфляции из установленного диапазона, а также в том случае, когда инфляция уже вышла из под контроля, необходимо проводить соответствующую денежно-кредитную политику по её регулированию.

Для снижения инфляции государство, обычно в лице Центробанка, принимает следующие меры:

1. Повышается ключевая ставка. Это приводит к увеличению ставок кредитования в стране и, тем самым, ограничивает приток денег в виде выданных кредитов. Вместе с этим растут и ставки по депозитам, стимулируя население вкладывать деньги в банки;
2. Проводятся валютные интервенции с целью поддержания курса национальной валюты;
3. Берётся под контроль банковская система страны. Налаживаются оптимальные финансовые потоки. Вводятся определённые ограничения по условиям и направлениям кредитования, вместе с тем стимулируется кредитование стратегически важных отраслей экономики страны;
4. Берутся под контроль цены на товары первой необходимости. Государство стремится максимально удерживать их на прежнем уровне, не допуская дальнейшего снижения вслед за возросшими темпами инфляции. Для этого, в частности, создаются максимально благоприятные условия для сельскохозяйственной отрасли страны (основного поставщика продуктов питания). Для стратегически важных производителей снижают налоги, предоставляют льготные кредиты и субсидии и .т.п.
5. На контроль ставятся также и все поставки осуществляемые за пределы страны (экспорт). Особенно, когда речь идёт о поставках тех же самых товаров первой необходимости. В этот момент активизируются спекулянты-экспортёры, которым выгодно поставлять товар за рубеж, приобретая его за дешевеющую национальную валюту.

Кроме этого, необходимо понимать, что для успешной борьбы с инфляцией, государство должно соответствующим образом корректировать стратегию развития экономики в таких её аспектах, как:

• Бюджетная политика. Необходим пересмотр и критическое осмысление всех статей расходов из бюджета страны. В случае необходимости отдельные статьи расходов урезаются в пользу финансирования стратегически необходимых проектов. Анализируются статьи дохода в бюджет, принимаются меры по их увеличению (модернизируется налоговая политика, проводится структурная перестройка производств и т. п.);
• Импортозамещение. Чем больше продукции производится в стране и чем выше её качество, тем меньше становится зависимость от импорта. А это, в свою очередь, делает экономику более устойчивой к разного рода международным санкциям и экономическим потрясениям. Для этого необходимо создать максимально комфортные условия для отечественных производителей, в том числе и для предприятий малого и среднего бизнеса.

А теперь о том, что такое дефляция

Дефляция – процесс противоположный инфляции и проявляется он соответственно, напротив, в росте покупательной способности национальной валюты. Для рядовых граждан страны, получающих стабильную заработную плату это, отчасти, выгодный процесс, по крайней мере так кажется на первый взгляд.

А вот для экономики страны в целом, дефляция может означать замедление экономического роста и даже возможность возникновения экономического кризиса (что непременно скажется и на рядовых гражданах). Поэтому с точки зрения экономики умеренная инфляция куда более полезна для страны, чем дефляция. По данным за 2010 год дефляция наблюдалась, например в Японии.

Термин дефляция берёт своё происхождение от латинского слова deflatio, в переводе означающего «сдувание».

Причины дефляции

1. Уменьшение количества денег в обращении. Такое происходит в том случае, когда люди сокращают свои расходы и наращивают сбережения. Кроме этого такая ситуация может быть связана с тем, что сокращается количество выдаваемых банками кредитов. В этих случаях денег в обращении становится меньше, что увеличивает спрос на них и, соответственно, их ценность;
2. Увеличение объёмов производства. Модернизация и внедрение новых технологий приводят к тому, что возрастают объёмы выпускаемой продукции. Что, при сохранении неизменного спроса, чревато тем, что цены на эту продукцию будут снижаться;
3. Снижение потребительского спроса, характеризуемое тем, что население, ожидая дальнейшего снижения цен, склонно откладывать покупки на будущее. Возникает ситуация называемая в экономике «ловушкой ликвидности»;
4. Жесткая экономическая политика государства направленная на борьбу с инфляцией также может привести в итоге к дефляции. Обычно в рамках этой политики принимаются следующие меры:
   • Повышается учётная ставка;
   • Ограничивается выдача кредитов;
   • Увеличивается продажа государственных ценных бумаг;
   • Увеличиваются налоги на фоне снижения государственных расходов и т.д.

Следствия дефляции, или какое влияние она оказывает на экономику

1. Снижение спроса на товары и услуги происходящее вследствие того, что население ожидает ещё большего снижения цен;
2. Падение уровня производства, объясняемое тем, что спрос на продукцию существенно снизился, а потому возник дефицит средств на покрытие производственных расходов;
3. Рост безработицы, как следствие падения уровня производства;
4. Снижение заработных плат вследствие того, что компании стремятся всеми способами компенсировать недостаток средств, возникший по причине падения спроса на их продукцию;
5. Волна банкротств предприятий практически во всех сферах деятельности связанная, опять же, с резким снижением спроса на их продукцию;
6. Обесценивание многих видов активов и отток инвестиций, ещё более усугубляющий вышеперечисленные последствия дефляции.

Минимизация негативных последствий дефляции

Когда покупательная способность населения страны растёт за счёт роста темпов производства и общего улучшения благосостояния, это безусловно положительный процесс. Это хорошо и для населения, и для экономики страны в целом. А вот дефляция вкупе со всеми описанными выше последствиями, хотя вроде бы и увеличивает покупательную способность граждан, но ни к какому улучшению благосостояния в итоге не ведёт. Напротив, её последствиями является общий спад производства и кризис в экономике страны.

Для того чтобы по возможности минимизировать те негативные последствия, которые дефляция оказывает на экономику, обычно принимаются следующие меры:

1. Стимулируется сфера кредитования, а именно: упрощаются условия по выдаче кредитов и снижаются проценты по ним. Государство запускает дополнительные программы кредитования в тесном сотрудничестве с ведущими кредитно-финансовыми организациями страны;
2. Смягчение налоговой политики, позволяет снизить нагрузку на предприятия страны для того, чтобы помочь им преодолеть кризис перепроизводства. Введение налоговых льгот для компаний инвестирующих средства в развитие инфраструктуры и другие государственные программы, позволяет ещё больше усилить меры принимаемые по преодолению последствий дефляции;
3. Запускаются крупномасштабные строительные проекты дающие населению рабочие места, а предприятиям страны — заказы. Это может быть строительство дорог, газопроводов и других объектов инфраструктуры. Таким образом стимулируется производство, растут заработные платы работников, увеличивается спрос на внутреннем рынке страны.

Примеры дефляции в истории

«Великая депрессия» именно так назвали экономический кризис 1929-1939 годов, начавшийся в Соединённых штатах и мимоходом зацепивший ещё половину цивилизованного мира. В тот период, экономика США не только остановилась в своём развитии, но и начала откатываться назад. Предприятия страны останавливались, банки закрывались, фондовый рынок обрушился. Народ массово терял работу оставаясь без источников дохода.

И именно в это время, в США наблюдался процесс дефляции. Но, естественно, ни о каком росте благосостояния населения не могло быть и речи, поскольку причиной массового снижения цен, стало критическое падение спроса вызванное тем, что народу попросту нечего было тратить. Людям просто негде было зарабатывать деньги, производство стояло.

Говоря о примерах дефляции, нельзя не вспомнить Японию. Вторая половина двадцатого века стала «золотой» для промышленного сектора, да и для всей экономики этой страны. В то время у всех на слуху было такое понятие как японское «экономическое чудо». Промышленность страны поднималась неимоверными темпами после разгрома во Второй мировой войне, уровень доходов населения также стремительно повышался.

Центробанк страны принял ряд мер для того, чтобы направить накопления населения, что называется, в «нужное русло». Были снижены ставки по кредитам на строительство и приобретение недвижимости. Спрос на недвижимость начал резко расти, а вместе с ним стали подниматься и цены на неё. Возник своего рода экономический пузырь, который достигнул своего пика в 1989 году и лопнул. Лопнул он так, что к 1993 году цены на рынках строительства и недвижимости упали втрое.

Это падение, естественно, не прошло без последствий для других секторов рынка, и цены в стране начали падать, начался процесс дефляции. Японии, такое положение вещей крайне не выгодно, так как происходящее на данном фоне укрепление йены самым, что ни на есть негативным образом сказывается на экспортоориентированной экономике страны. Повышение курса японской валюты снижает спрос на производимые в стране товары, которые до этого массово и охотно потреблялись рынками других стран (США, стран членов Евросоюза, Великобритании и т.п.).

---

P.S.: Уровни инфляции и дефляции играют важную роль для трейдера торгующего на валютном рынке FOREX. Ведь изменение покупательной способности одной из валют находящихся в валютной паре оказывает непосредственное влияние на курс данной валютной пары. Поэтому трейдер торгующий валютой должен, по крайней мере, иметь представление об этих уровнях.