Инвестор

 

Инвестором называют человека (физическое лицо) или организацию (юридическое лицо) занимающихся вложением денежных средств в активы или проекты с целью получения прибыли в будущем. Условием получения инвестором своей прибыли является развитие компании или проекта, в которые инвестор вложил свои деньги. Если компания разоряется или проект терпит неудачу, инвестор теряет все вложенные в них деньги.

Как правило, инвестором называют человека вкладывающего деньги на довольно долгие сроки, а то и вообще пожизненно. Этим инвестор отличается от трейдера, сделки которого носят больше спекулятивный характер и могут длиться всего по нескольку секунд (см. пипсовка).

Инвестор

В нашей стране инвесторов можно подразделить на три основные категории согласно классификации предложенной Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР):

  1. Частный инвестор;
  2. Квалифицированный инвестор;
  3. Институциональный инвестор.

К категории частных инвесторов можно отнести всех тех физических лиц, деятельность которых, так или иначе, связана с инвестированием денежных средств в разного рода финансовые инструменты (будь то банковские вклады, акции, облигации, недвижимость, валюта, драгоценные металлы и т.д. и т.п.).

Любой инвестор, не имеющий статуса квалифицированного (что необходимо для получения данного статуса будет подробно описано ниже), автоматически подпадает под категорию частных инвесторов. Если, вы, например, регулярно откладываете деньги на банковский счет под определённый процент годовых, с целью их сохранения и приумножения, или купили несколько акций того или иного предприятия в надежде получить прибыль от роста их курсовой стоимости, то можете смело причислять себя к частным инвесторам.

К категории институциональных инвесторов можно отнести только юридические лица. Это организации занимающиеся вложением денежных средств в разного рода финансовые инструменты, с целью извлечения дохода. К ним относятся разного рода инвестиционные фонды, страховые компании, банки и пр.

Суть деятельности институциональных инвесторов, как правило, заключается в аккумулировании большого объёма денежных средств внесённых мелкими вкладчиками (частными инвесторами) с целью проведения разного рода операций на финансовых рынках. Конечной целью всех этих операций является преумножение полученных в управление денежных средств.

Что означает статус квалифицированного инвестора

К категории квалифицированных инвесторов могут относиться как физические, так и юридические лица, отвечающие определённым требованиям и прошедшие соответствующую сертификацию. Признание статуса квалифицированного инвестора может осуществляться брокерами, управляющими фондов и другими уполномоченными лицами (согласно Федеральному законодательству о рынке ценных бумаг) по письменному заявлению лица на этот статус претендующего.

Основным отличием квалифицированного инвестора от частного, является то, что ему доступна работа с большим количеством финансовых инструментов (ФИ). Дело в том, что далеко не все ФИ доступны для торговли широкому кругу лиц, среди них существуют отдельные категории доступные только лицам обладающим статусом квалифицированных инвесторов. К таковым можно отнести, например: паи фондов венчурных инвестиций или паи некоторых типов закрытых ПИФов.

Помимо этого, иногда исходя именно из этого критерия (наличия статуса квалифицированного инвестора), брокеры предоставляют клиенту разного рода дополнительные услуги, к примеру, доступ к торговле на международных торговых площадках.

Что касается торговли на фондовом рынке, то в данном случае статус квалифицированного инвестора не даёт практически никаких особых преимуществ. Взять, к примеру, Московскую биржу, там из более чем полутора тысяч доступных для торговли ценных бумаг, только три предназначены для квалифицированных инвесторов, остальными же может торговать любой частный инвестор открывший счёт у одного из многочисленных брокеров имеющих аттестацию на Мосбирже.

Требования к физическому лицу для получения статуса квалифицированного инвестора

  1. Необходимо иметь соответствующий уровень теоретических знаний, подтверждённый документом государственного образца, то есть, нужно обладать дипломом, свидетельствующим о высшем экономическом образовании либо одним из нижеперечисленных документов:
  • Квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария;
  • Сертификат CFA (финансового аналитика);
  • Сертификат CIIA (международного инвестиционного аналитика);
  • Сертификат FRM (менеджера по финансовым рискам).
  1. Необходимо иметь определённый опыт практической работы в данной сфере, а именно:
  • Опыт совершения сделок с ценными бумагами или с производными финансовыми инструментами за последний год, с условием заключения сделок не реже 10 раз в квартал и на общую сумму не менее шести миллионов рублей;
  • Либо нужно иметь опыт работы не менее трех лет в организации, основным профилем деятельности которой является заключение сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. При этом если данная организация имеет статус квалифицированного инвестора, то достаточно будет и двух лет работы в ней.
  1. Должны выполняться следующие требования к имуществу и активам, которыми обладает физическое лицо, претендующее на получение статуса квалифицированного инвестора:
  • Во владении физического лица должны находиться ценные бумаги или контракты на деривативы, общей стоимостью не менее шести миллионов рублей;
  • Кроме этого могут учитываться денежные средства, находящиеся на банковских счетах принадлежащих инвестору.

Требования к юридическому лицу для получения статуса квалифицированного инвестора

Юридическому лицу для получения статуса квалифицированного инвестора достаточно удовлетворять одному из нижеперечисленных критериев:

  1. Обладание собственным капиталом в размере не менее двухсот миллионов рублей;
  2. Наличие проведённых сделок на общую сумму не менее трёх миллионов рублей за последний год (при условии заключения не менее пяти сделок в квартал);
  3. Размер активов на сумму не менее двух миллиардов рублей;
  4. Оборот, за последний год работы, на сумму не менее одного миллиарда рублей.

Общая классификация инвесторов

Помимо предложенной выше классификации ФСФР, всех инвесторов можно подразделить ещё по целому ряду признаков.

Классификация инвесторов
Общая классификация инвесторов

По целям инвестирования принято различать:

  1. Портфельный инвестор. Основной целью ставит доход от получаемых инвестиций, а не участие в управлении компанией. Он приобретает акции для того, чтобы извлечь из них максимум прибыли, а не для того чтобы захватить контроль над компанией (в отличие от стратегического инвестора);
  2. Стратегический инвестор. Целью стратега является захват определённой степени контроля над предприятием в акции которого он инвестирует. Это может быть достигнуто как приобретением контрольного пакета акций, так и приобретением блокирующего пакета. Обычно в качестве стратегического инвестора выступает крупная компания стремящаяся расширить область своего влияния в отрасли и (или) выстроить подконтрольную технологическую цепочку на этапах предшествующих её производству. В первом случае речь идёт о горизонтальной интеграции, а во втором — о вертикальной интеграции. Примером горизонтальной интеграции является захват контроля над профильными предприятиями в своей области области деятельности (допустим, когда крупный табачный холдинг скупает контрольные пакеты других табачных компаний). А вот если тот же табачный холдинг начнёт скупать акции компаний занимающихся выращиванием табака, то это уже будет пример вертикальной интеграции.

По степени принимаемого на себя риска все инвесторы подразделяются на три основных категории:

  1. Консервативные инвесторы. Основной целью ставят перед собой сохранение, а не приумножение инвестиций. Поэтому львиная доля их портфеля состоит из таких достаточно консервативных финансовых инструментов, как: государственные облигации, банковские депозиты и акции из разряда «голубых фишек». Все эти финансовые инструменты обладают достаточной степенью надёжности, но дают весьма незначительный доход, едва покрывающий инфляцию;
  2. Умеренные инвесторы. Это некая золотая середина между консервативными и агрессивными инвесторами. Они стремятся получить доход выше среднего по рынку, но при этом аккуратно диверсифицируют свой портфель в соответствии с принятым средним уровнем риска. В их портфели входят как акции и облигации компаний «голубых фишек», так и бумаги принадлежащие ко второму и третьему эшелонам. Небольшая часть их портфеля может быть ориентирована на высокорискованные финансовые инструменты используемые в основном агрессивными инвесторами.
  3. Агрессивные инвесторы. Предпочитают поймать журавля в небе, нежели чем довольствоваться синицей в руке. Они сознательно идут на достаточно высокие риски, которые компенсируются и относительно высокой степенью доходности используемых ими финансовых инструментов. Они торгуют внебиржевыми акциями, мусорными облигациями и другими рискованными, но при этом, потенциально высокодоходными финансовыми инструментами. К этой категории относятся венчурные инвесторы, сферой приложения инвестиций которых являются разного рода стартапы обладающие высоким потенциалом для дальнейшего развития. Вкладываясь в 10-15 таких стартапов, венчурный инвестор рассчитывает на то, что хотя бы один из них в итоге «выстрелит» и принесёт прибыль в размере покрывающим все начальные вложения.

По срокам размещения денежных средств:

  1. Краткосрочные инвесторы. Вкладывают деньги на относительно короткие сроки делая акцент на получение прибыли за счёт изменения курсовой стоимости объекта инвестиций. Например, покупают акции на короткий срок, чтобы дождаться определённого роста их котировок, а затем выгодно продать их. Средний срок инвестирования до одного года;
  2. Среднесрочные инвесторы. Промежуточное звено между спекулянтами и долгосрочными инвесторами, сочетающие как доход получаемый от реализации разницы курсов ценных бумаг, так и от владения ими (дивиденды, купонный доход и пр.). Средний срок инвестирования от одного до пяти лет;
  3. Долгосрочные инвесторы. Эта категория инвесторов, покупая те или иные ценные бумаги, вкладывает деньги скорее не в них, а в тот бизнес который они собой представляют. Основной целью долгосрочного инвестора является не доход полученный от спекуляции на разнице курсов, а доход получаемый от владения бумагами (дивиденды по акциям, купонный доход по долгосрочным облигациям и т.п.). Средний срок инвестирования от пяти лет и выше.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски