Трейдер: полное описание профессии

Трейдер – человек, профессионально занимающийся куплей/продажей финансовых инструментов на биржевом или внебиржевом рынке. В дословном переводе с английского языка слово трейдер означает торговец. Однако не стоит путать трейдера с продавцом на базаре. Суть работы трейдера сводится к спекуляции, к извлечению прибыли из ряда последовательно совершенных торговых операций.

В отличие от торговца на базаре трейдер не имеет дело непосредственно с товаром. Он имеет дело, если можно так выразиться, только лишь с правами на товар или иные материальные ценности. Покупая акции, фьючерсы или опционы трейдер приобретает права на часть компании или несколько баррелей нефти к примеру.

Основная задача трейдера состоит в извлечении прибыли из операций купли/продажи различных финансовых инструментов. В основном это сводится к элементарному: покупай дешево – продавай дорого (основное правило трейдера), или продавай дорого, а затем выкупай дешевле. Однако существуют и более сложные схемы работы, такие как, например хеджирование, арбитраж и т.п.

В простейшем случае для извлечения прибыли (или получения убытка) трейдеру необходимо совершить две операции: открыть и закрыть позицию. Например, совершить покупку определенного финансового инструмента в расчете на то, что его цена вырастет, а затем закрыть позицию, продав его либо с прибылью (если цена действительно выросла) или с убытком (если цена рассматриваемого финансового инструмента вопреки ожиданиям снизилась).

Классификация современных трейдеров

В настоящее время всех трейдеров торгующих на мировых финансовых рынках можно условно подразделить на следующие четыре основные категории:

  1. По принадлежности торгового капитала:
  • Трейдеры торгующие за счёт собственного капитала. Это независимые торговцы, деятельность которых, как правило, не требует обязательного лицензирования. Они торгуют на свой страх и риск, принимая все убытки и все прибыли на себя, в полном объёме;
  • Трейдеры торгующие за счёт средств нанимателя. Это категория профессиональных торговцев, работающая на банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды и т.п. Они заключают сделки в интересах своего нанимателя, и в качестве вознаграждения за свой труд, имеют, как правило, определённый процент от прибыли. Все риски, которые возникают при проведении торговых операций, в данном случае ложатся не на трейдера, а на его нанимателя (трейдер рискует лишь своей репутацией). Для проведения такого рода деятельности, необходимо обладание соответствующей лицензией (в России это профессиональный аттестат, выдаваемый ЦБ РФ).
  1. По срокам удержания открытых позиций. Или, другими словами, по времени прошедшему между открытием и закрытием позиции, трейдеры делятся на следующие категории**:
  • Краткосрочные трейдеры – держат позиции открытыми от нескольких секунд (скальперы), до нескольких часов;
  • Внутридневные трейдеры – как собственно понятно из названия держат открытые позиции только внутри торгового дня;
  • Позиционные трейдеры – могут держать открытые позиции в течение недели, но обязательно закрываются перед выходными днями;
  • Среднесрочные трейдеры – держат позиции открытыми по нескольку недель;
  • Долгосрочные трейдеры или инвесторы предпочитают вкладываться в надежные активы без ограничения по времени. Они могут держать позицию по многу лет, пока она соответствует их критериям прибыльности.
  1. По типу проводимых торговых операций:
  • Текущие рабочие операции. Например, сделки для обеспечения текущей потребности в иностранной валюте. Потребность эта может возникнуть в связи с необходимостью закупки оборудования или материалов за рубежом, а также, например, для выплаты заработной платы сотрудникам какой-нибудь крупной транснациональной корпорации (подразделения которой находятся в различных странах). Такие сделки проводятся профессиональными трейдерами работающими на нанимателя;
  • Спекуляции. Это, пожалуй, классическое направление трейдинга, которым занимается большинство частных торговцев. Суть его сводится к банальному – купи дешевле и продай дороже;
  • Инвестиции. В отличие от спекуляций, в данном случае речь идёт о покупке активов не ради сиюминутной выгоды, а по принципу вложения в бизнес. То есть, инвестор, покупая акции той или иной компании, вкладывает свои деньги в развитие её бизнеса на достаточно длительные сроки (зачастую срок инвестирования вообще не оговаривается, предполагая пожизненное владение купленными активами);
  • Арбитраж. Стратегия одновременного открытия позиций по финансовым инструментам, имеющим сильную степень корреляции между собой, получила название арбитража. Если вкратце, то её суть сводится к получению прибыли за счёт незначительных схождений и расхождений цен двух финансовых инструментов идущих в унисон друг с другом. Примером может служить одновременное открытие длинной позиции по акции и короткой позиции по фьючерсу на туже самую акцию. В этом случае, большой убыток исключён благодаря тому, что оба этих инструмента изменяются в цене примерно одинаково, а прибыль можно получить из небольших расхождений (которые периодически появляются в силу разных причин);
  • Хеджирование. Чисто технически представляет собой такое же встречное открытие двух позиций, что и в предыдущем варианте. Отличием здесь является то, что хеджирование преследует несколько иные цели. Смысл его заключается в уменьшении текущего риска. Например, производители зерна могут управлять своими рисками благодаря покупке или продаже фьючерсов или опционов на зерновые, а нефтедобывающие компании могут контролировать риски за счёт приобретения аналогичных деривативов на нефть.
  1. По степени автоматизации торговли:
  • Ручная торговля. Здесь всё понятно из названия, трейдер сам анализирует текущую ситуацию на рынке и в зависимости от сделанных выводов открывает ту или иную позицию (или остаётся вне рынка), вручную нажимая на соответствующую кнопку в своём торговом терминале. Так торгует большинство трейдеров;
  • Работа с использованием торговых роботов. Здесь, пожалуй, тоже всё ясно. Мало кто сегодня не слышал о таком понятии как торговые роботы. Так называют специальные программы, написанные на языке понятном торговому терминалу (например, для популярного терминала Metatrader, это языки программирования MQL4 и MQL5). Торговый робот сам, по заданному в него алгоритму, выполняет анализ рынка и принимает решения о покупке или продаже того или иного финансового инструмента.

Вот эта классификация в графическом виде:

Классификация трейдеров

Ранее трейдеров классифицировали ещё и по расположению рабочего места (Или, как я это называю – по степени удалённости от биржевой ямы). Здесь выделялось три основных категории:

  1. Трейдеры торгующие непосредственно в биржевой яме. Их ещё называли трейдерами на полу. В старые времена скорость заключения сделки на бирже во многом зависела от того насколько заметен был трейдер её заключающий. Трейдеры находящиеся на полу (в самой низкой точке биржевого зала) были менее заметны, чем их коллеги, располагавшиеся на ступенях амфитеатра биржи. Поэтому успех трейдера на полу в немалой степени зависел от крепости его голосовых связок. Такие места были обыкновенно самыми недорогими (но даже при их относительной дешевизне, приобрести их мог себе позволить далеко не каждый). Обыкновенно такие места занимали трейдеры работающие на себя и гоняющиеся порой за тысячными долями пункта. Часто они открывали позиции всего на несколько минут (или даже секунд) в надежде на то, что цена сдвинется в их сторону на несколько сотых долей пункта, что даст им возможность извлечь хоть небольшую, но всё-таки прибыль. К слову, нынче такой способ торговли называют пипсовкой или скальпингом;
  2. Трейдеры торгующие в биржевом зале (их места были расположены над уровнем ямы, а потому, как правило, стоили несколько дороже). К этой категории обычно относились трейдеры представляющие заявки крупных клиентов (в том числе банков и инвестиционных компаний);
  3. Трейдеры у монитора. Так называли ту часть трейдеров, которые торговали через торговые терминалы, установленные на ПК. Если раньше (на заре развития компьютерных технологий) эта категория была не столь многочисленна, то в настоящее время к ней относится львиная доля всех трейдеров мира. До появления компьютеров и глобальной сети Интернет, многие биржевые заявки передавались посредством телефонной связи. Клиент биржи мог позвонить своему представителю в торговом зале и передать ему своё распоряжение, а тот, в свою очередь, обнародовал его и заключал сделку по ближайшему встречному предложению (с таким же трейдером, как и он сам, но представляющим свои интересы или интересы любой другой стороны). В настоящее время необходимость в телефонах отпала, и биржевые заявки попадают из торгового терминала трейдера на сервера брокера, а затем и на сервера биржи. Там они, в автоматическом режиме, перекрываются такими же встречными заявками и таким образом исполняются.

Однако в настоящее время такого рода разделение уже утратило свою актуальность в связи с тем, что подавляющее число биржевых и внебиржевых сделок сегодня заключаются посредством торгового терминала, подключённого к сети интернет. Поэтому, если придерживаться той старой классификации, то 99.9% всех современных трейдеров можно отнести к категории трейдеров у монитора.


** Впрочем, это разделение весьма условно. Иногда к краткосрочным трейдерам относят всех тех, кто закрывает позицию раньше чем через один месяц после ее открытия. А многие трейдеры сочетают, например торговлю внутри дня со скальпингом и долгосрочными сделками длиной до нескольких лет.

Бык, медведь или овца?

Кроме этого, в зависимости от направления открытой позиции всех трейдеров условно подразделяют на следующие подвиды:

  • К быкам относят всех трейдеров, вне зависимости от их опыта или стиля торговли, которые в настоящий момент времени занимают длинные позиции (находятся в покупке);
  • К медведям относят всех тех, кто занимает короткие позиции (находятся в продаже).

Это разделение не является какой-то догмой, поскольку один и тот же трейдер в течение своего рабочего дня может открывать и длинные и короткие позиции, становясь, таким образом, то быком, то медведем.

Быки и медведи
Скульптуры быка и медведя у Франкфуртской биржи

А вот следующие три подвида можно назвать именно характеристиками. В зависимости от уровня подготовки и стиля торговли трейдера выделяют ещё:

  • Зайцев, заключающих множество сделок на короткие промежутки времени (их ещё называют скальперами или пипсовщиками);
  • Овец, вечно сомневающихся, всего боящихся, а потому входящих в рынок уже тогда, когда тренд упущен и, по-хорошему, пора бы, наоборот, уже закрывать позицию;
  • Свиней, слишком жадных, а потому держащих свои позиции до тех пор, пока набежавший было профит не превратится в убыток.

Сколько зарабатывают трейдеры

Это, пожалуй, один из самых популярных вопросов возникающих тогда, когда речь заходит о профессии трейдера (если не считать вопроса о том, кто такой трейдер в принципе). Этот интерес легко понять, ведь когда люди узнают о том, что суть профессии трейдера состоит в торговле акциями, фьючерсами, валютами, опционами и т.д. и т.п., их сразу начинает интересовать тот факт, а какой же заработок у человека напрямую работающего с подобными атрибутами богатства, финансовой независимости и роскошной жизни.

Для начала следует разделить всех трейдеров на тех, кто работает на себя (частные трейдеры) и тех, кто работает на компанию (профессиональные трейдеры). Заработок и тех и других, как правило, завязан на величину той прибыли, которую они показывают по результатам своей работы. Только частный трейдер получает всю прибыль целиком, а трейдер работающий на компанию получает заранее оговоренный процент от полученной прибыли.

Сколько зарабатывают трейдеры

Заработок частного трейдера достаточно нестабилен, ведь невозможно постоянно торговать с одинаковой успешностью (скажем на уровне 5% прибыли в месяц). В один месяц у него может выходить хорошая прибыль, а в другой, он может не заработать ничего (или даже остаться в убытке). Кстати в убыточных месяцах для частного трейдера нет ничего страшного, ведь убыток, по сути своей, есть нормальная составляющая трейдинга (главное чтобы величина этого убытка не превышала лимитов установленных в стратегии управления капиталом).

Трейдеры работающие на компанию, в этом отношении более благополучны, поскольку их месячный доход, как правило, складывается из определённого фиксированного оклада плюс премии в виде процента от полученной ими прибыли. То есть, даже в том случае если по результатам своей работы они покажут убыток, они всё равно получат свою зарплату.

Вы, наверное, ждёте от меня конкретных цифр – сумм в рублях или долларах, но каких-то определённых сумм заработков трейдеров попросту не существует. То есть они, конечно же, зарабатывают, но их зарплата выражается не столько в какой-либо валюте, сколько в проценте прибыли от торгового капитала.

Судите сами, если рассматривать двух трейдеров с разными суммами торгового капитала:

  • Трейдер 1 с капиталом в 1000000 долларов и средним месячным уровнем доходности в 3%;
  • Трейдер 2 с капиталом в 10000 долларов и средним месячным уровнем доходности в 10%.

То средняя зарплата первого из них составит 30000 долларов в месяц, а зарплата второго (не смотря на тот факт, что он получает большую отдачу от торгуемого капитала) составит всего одну тысячу долларов в месяц.

А по поводу того процента, который стабильно зарабатывающий трейдер получает в среднем в месяц, можно сказать, что 5% это уже весьма значительный результат. Примерно на таком уровне торгуют самые успешные трейдеры мира. Прошу заметить тот факт, что я не случайно подчеркнул словосочетание стабильно зарабатывающий, ибо можно конечно получить разовый доход в размере и 100% и даже более, но это будет уже не трейдинг, а азартная игра сродни казино. Такие игроки могут сорвать разовый куш, но продолжая в таком же духе, они неизбежно сольют весь свой торговый капитал.

В мире трейдинга и инвестиций существует такое понятие, как отношение доходности к риску. Американский экономист Гарри Марковиц даже разработал целую теории по этому поводу (она носит название теории эффективного портфеля Марковица). Так вот, эта теория, в том числе, говорит о том, что уровень получаемой доходности от инвестиций напрямую зависит от уровня риска возникающего при этом. То есть, чем больший процент прибыли получает трейдер, тем большей суммой денег он при этом рискует.

Именно по этой причине все крупные инвестиционные фонды предпочитают придерживаться консервативных стратегий управления капиталом и ограничиваются относительно небольшим процентом прибыли, рискуя при этом минимальными суммами. А вот трейдеры с относительно небольшим размером торгового капитала, напротив, зачастую используют довольно агрессивный money management, что позволяет им максимизировать прибыль при сознательном увеличении уровня риска.

Где и чем торгуют трейдеры

Местом работы трейдера, если можно так выразиться**, являются финансовые рынки. Это и биржа (фондовый рынок), и FOREX (валютный рынок), и рынок криптовалют, словом все те рынки, где торговля ведётся не конкретными видами товаров, а так называемыми финансовыми инструментами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами и т.д.). То есть трейдеры не торгуют, например, телевизорами, холодильниками или компьютерами, но они могут покупать и продавать акции компаний выпускающих их (SONY, STINOL, IBM).

Где и чем торгуют трейдеры

В общем и целом, все рынки, на которых торгуют современные трейдеры можно представить в виде следующего списка:

  1. Фондовый рынок;
  2. Срочный рынок;
  3. FOREX (валютный рынок);
  4. Рынок криптовалют.

На фондовом рынке торгуются такие популярные финансовые инструменты трейдеров и инвесторов как акции и облигации. Всем, пожалуй, известно то место, где происходят такого рода торги, оно именуется биржей. Однако, помимо официальных биржевых площадок, акции и облигации могут торговаться также и вне биржи (на, так называемом, внебиржевом рынке). На официальных площадках торгуются только те акции и облигации, которые прошли процедуру листинга (и, следовательно, удовлетворяют соответствующим критериям биржи). А вне биржи происходит торговля акциями, которые не соответствуют строгим биржевым критериям (акции третьего эшелона).

Срочный рынок предлагает такие производные финансовые инструменты как фьючерсы, опционы и форвардные контракты. Инструменты срочного рынка также могут быть представлены как на биржевых, так и на внебиржевых торговых площадках. Инструменты, торгуемые здесь, носят название производных (иногда их ещё называют деривативами), поскольку в их основе лежит какой либо финансовый инструмент (например, акция, валютная пара или какой либо драгоценный металл), а сами они представляют собой лишь контракт подразумевающий покупку или продажу оного, на определённых условиях. Торговля на срочном рынке предполагает использование кредитного плеча (т.н. маржинальная торговля), а потому достаточно рискованна по сравнению, например, с тем же фондовым рынком.

Валютный рынок Форекс представляет собой всю совокупность покупок, продаж и обмена иностранной валюты. В отличие от фондового и срочного рынков, которые представлены на вполне конкретных биржевых площадках, рынок Форекс не имеет какого-то определённого местоположения. Его образно можно представить в виде всей той совокупности линий связи между крупнейшими банками мира (и другими маркетмейкерами) посредством которых они обмениваются информацией о текущих котировках и заключают между собой сделки.

Рынок криптовалют появился относительно недавно, как, собственно, и сами криптовалюты (в Microsoft Word это слово до сих пор подчёркивается красным). С появлением Биткоина в 2009 году, а затем и других популярных криптовалют (ZCash, Ethereum, Litecoin и многие другие), появились и интернет-площадки позволяющие торговать ими. Основная сложность такой торговли состоит в том, что во многих странах мира (в том числе и в России) пока нет чёткого правового статуса криптовалют, а, следовательно, и сама торговля ими находится на полулегальном положении. Подробнее ознакомиться с этой темой я предлагаю в статье «Где торговать криптовалютой».


** Ведь по факту, рабочее место трейдера может находиться в любой точке земного шара, где есть компьютер с установленным на него торговым терминалом и подключённый к сети интернет.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.