На современных биржевых площадках осуществляется огромное количество сделок купли-продажи ценных бумаг, ведётся активная торговля как многочисленными биржевыми активами, так и производными от них финансовыми инструментами. И всё это многообразие сделок требует проведения своевременных взаиморасчётов по ним, одна сторона сделки должна получить приобретённый финансовый инструмент, а другая — деньги за него.
Для организации процесса контроля и учёта всех производимых на биржах операций, а также для осуществления взаиморасчётов по ним, создаются такие подразделения, как клиринговые палаты. Их часто ещё называют расчётными палатами или клиринговыми центрами.
Клиринговая палата — это организация банковского типа, основной задачей которой является обеспечение своевременных взаиморасчётов по всем проводимым на бирже сделкам.
Помимо непосредственного обеспечения взаиморасчётов, клиринговая палата должна ставить перед собой следующие основные цели:
- Обслуживание участников рынка с минимально возможными издержками;
- Обеспечение максимально возможной скорости проведения взаиморасчётов;
- Максимально возможное снижение всех рисков связанных с проводимыми взаиморасчётами.
Деятельность клиринговых палат осуществляется на основании лицензии выдаваемой Банком России и регулируется положениями федерального закона №7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».
Основные требования к расчётно-клиринговым организациям со стороны регулятора (ЦБ РФ):
- Клиринговая палата должна осуществлять свою деятельность строго в тех рамках, которые предписывает закон (вышеупомянутый федеральный закон №7-ФЗ). Она не вправе совмещать свою деятельность с торговлей, страхованием, управлением инвестиционными и пенсионными фондами;
- Должна предоставляться регулярная финансовая отчётность для регулирующего органа в лице ЦБ РФ. Кроме этого обязательным является проведение ежегодного аудита (со стороны независимой аудиторской компании) финансовой деятельности расчётно-клиринговой организации;
- Организация обязана выступать гарантом выполнения обязательств со стороны всех участников проводимых через неё взаиморасчётов. Для этого она должна иметь достаточный гарантийный фонд. Именно поэтому, одним из условий получения лицензии на право ведения деятельности такого рода, является обладание собственными средствами в размере не менее ста миллионов рублей;
- Обеспечение сохранности всей информации связанной с проведением взаиморасчётов. Она должна храниться в электронном виде (в том числе в виде резервных копий).
Клиринговая палата может заниматься расчётами как в пределах одной конкретной биржи, так и распространять свою деятельность сразу на несколько биржевых площадок. Организации такого рода могут создаваться не только под юрисдикцией одной страны, но также могут носить и международный характер. Зачастую, клиринговые палаты не ограничиваются одной лишь деятельностью по обеспечению взаиморасчётов, а совмещают её с депозитарной. То есть, помимо клиринга, они ещё предоставляют услуги депозитарного характера.
Клиринговая палата также может организовываться в виде структурного подразделения входящего в состав биржи. В этом случае контроль над её работой полностью осуществляется биржей. В том случае, если она создаётся в виде самостоятельного юридического лица, её отношения с биржей строятся на основании соответствующего договора. Основным источником дохода расчётно-клиринговых организаций, является плата за регистрацию сделок, кроме этого они могут получать доход от продажи услуг информационного характера и от продажи своих разработок в области учёта, хранения и обработки информации.