Что такое биржа

 

Биржа это организация обеспечивающая и регулирующая торговлю ценными бумагами, валютами, другими финансовыми инструментами и их производными (опционами, фьючерсами и др.). Торговля ведется по определенным правилам, установленным нормативными документами. Единицей измерения торгуемых инструментов являются стандартные контракты или лоты (их размер также устанавливается нормативными документами биржи).

В XII веке прообраз современных бирж появился на территории западной Фландрии (современная Бельгия). Торги велись на большой площади в центре которой стоял дом семейства Ван Дер Бурсе (Van Der Beurse). Именно слово Beurse (от латинского слова bursa – кошель) легло в основу современного слова биржа.

Ну а самой старой в мире, по праву считается амстердамская фондовая биржа. Её основали аж в 1602 году для нужд Голландской Ост-индской компании, а существует она и поныне. Правда в настоящее время она трансформировалась в международную компанию Euronext, слившись с Брюссельской и Парижской фондовыми биржами.

А тогда, в семнадцатом веке, именно здесь впервые началась торговля первыми ценными бумагами. Тут торговались облигации (государственных займов Голландии, Англии, Португалии) и акции (в первую очередь, конечно, это были бумаги Голландской и Британской Ост-Индской, а затем и Вест-Индской торговых компаний)

Вскоре после этого, в 1608 году, в том же Амстердаме открылась и первая товарная биржа. Именно здесь были заложены основы современных товарных бирж, а именно:

  • Была введена торговля по образцам и пробам товаров;
  • Были введены нормы качества для товаров.

То есть, появилась возможность торговать, не привозя на биржу весь объём продаваемого товара.

Амстердамская биржа
Старейшая в мире Амстердамская биржа снаружи и внутри

Изначально биржей называли место в котором собирались торговые люди для того чтобы заключать между собой различные торговые операции с товарами либо с ценными бумагами. До появления компьютерных технологий биржевые маклеры на словах договаривались между собой о покупке или продаже того или иного финансового инструмента или товара. В наш век львиная доля торгов происходит в электронном виде.

Если говорить простыми словами то, биржа занимается учетом заключенных сделок, обеспечивает взаиморасчеты между сторонами и получает за это свои комиссионные. Кроме того источником дохода могут быть членские взносы постоянных участников.

Виды бирж

Все биржи можно условно классифицировать по типу торгуемых на них финансовых инструментов. Таким образом, можно выделить пять основных видов бирж:

  1. Фондовая биржа. Здесь размещаются (IPO) и торгуются акции различных компаний. Торговля осуществляется не напрямую, а через посредника имеющего соответствующую аккредитацию – брокера.
  2. Товарная биржа. Как уже понятно из названия, здесь совершаются сделки покупки и продажи товаров. Однако речь идёт, естественно, не о таких товарах как, например, на вещевом рынке, а о специализированных биржевых товарах. К биржевым товарам здесь относятся:
    • Энергетическое сырьё
    • Драгоценные металлы и цветные металлы
    • Зерновые
    • Семена и продукты их переработки
    • Животные и мясо
    • Пищевые товары
    • Текстильное сырьё
    • Промышленное сырьё
  3. Валютная биржа. Основным назначением валютных бирж является организация торгов, участники которых покупают и продают одни валюты, оплачивая их другими валютами. В настоящее время валютные биржи уступают свою роль глобальному международному валютному рынку FOREX.
  4. Фьючерсная биржа. Здесь торгуются фьючерсные контракты, как на поставку акций, так и на поставку товаров и на поставку валюты.
  5. Криптовалютная биржа. Появились сравнительно недавно вместе с появлением первых криптовалют. В настоящее время это неофициальные организации, не подлежащие достаточному контролю со стороны государственных органов (в отличие от всех вышеперечисленных). На этих биржах покупаются и продаются криптовалюты. Оплата сделок осуществляется как криптовалютами так и фиатными деньгами (обычными валютами). Подробнее об этих биржах вы можете прочитать в статье: Где торговать криптовалютой.

Не все биржи ограничиваются определённым перечнем торгуемых финансовых инструментов как перечисленные в списке выше. Многие биржи имеют универсальный характер. Например, Чикагская товарная биржа (CME) предоставляет своим клиентам доступ к таким инструментам как валютные фьючерсы, фондовые индексы, процентные ставки и др.

Крупнейшие биржи мира

Нью-Йоркская фондовая биржа. Та самая знаменитая биржа, находящаяся на Уолл-стрит, у входа в которую красуется всем известная медная статуя быка, символизирующая всю мощь и силу американского фондового рынка. Общая капитализация компаний, акции которых здесь торгуются, составляет более двадцати одного триллиона долларов США.

Нью-Йоркская фондовая биржа

Была создана в 1792 году усилиями двадцати четырёх брокеров, «ютившихся» до этого в кофейнях. Именно в кафе и кофейнях совершалась львиная доля всех сделок с ценными бумагами того времени.

На бирже котируются бумаги более 3500 эмитентов. Для того чтобы попасть в этот список, компания должна удовлетворять следующим условиям:

Условия листинга на NYSE

Интересный факт, что число постоянных участников Нью-Йоркской фондовой биржи составляет 1366 человек, причём это число неизменно с 1953 года. То есть нельзя просто так стать членом этого сообщества. Для того чтобы вступить в ряды постоянных участников необходимо сначала выкупить место у одного из них. А цена одного такого места порой доходит до трёх миллионов долларов США.

Биржа NASDAQ. Вторая по значимости американская биржа, специализацией которой являются акции компаний занимающихся высокими технологиями (электроника, робототехника, нано технологии и т.п.). Общая капитализация акций компаний вращающихся на этой бирже составляет 6,8 триллионов долларов США. Всего здесь представлены акции 3200 компаний.

Появлением эта биржа обязана исследованию проведённому Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в 1968 году. Исследование это было инициировано конгрессом США в связи с неудовлетворительным состоянием внебиржевого рынка страны.

В результате этого исследования было решено навести в этой сфере глобальный порядок посредством тотальной систематизации и автоматизации. А поручена эта задача была организации под названием Национальная ассоциация торговцев ценными бумагами (National Association of Securities Dealers или NASD).

Ну а чуть позже к аббревиатуре NASD были добавлены ещё две буквы A и Q, означающие Automated Quotations (автоматизированные котировки) и так появилась биржа NASDAQ. Впрочем, в самом начале своего существования эта биржа представляла собой простую доску объявлений, на которой были представлены лучшие предложения (котировки) внебиржевого рынка США.

В дальнейшем правила листинга на бирже несколько ужесточились, что отсеяло множество незначительных  компаний-эмитентов и увеличило тем самым престиж этой площадки среди её потенциальных участников.

Шанхайская фондовая биржа. Одна из крупнейших фондовых бирж Китайской народной республики. Некоммерческая организация подконтрольная комиссии по ценным бумагам Китая. Все акции, торгуемые на этой бирже, подразделяются на два типа. Первый тип (тип А) торгуется за национальную валюту – юани. Второй тип (тип Б) торгуются за американские доллары. Капитализация рынка акций представленных на Шанхайской фондовой бирже составляет более четырёх триллионов долларов США.

Гонконгская фондовая биржа. Вторая крупнейшая биржа Китая. Здесь торгуются акции приблизительно полутора тысяч китайских компаний с общей капитализацией свыше 3,5 триллионов долларов США.

Гонконгская фондовая биржа

История этой биржи начинается ещё в 1891 году, когда был официально создан китайский фондовый рынок. Именно тогда была создана Ассоциация биржевых маклеров в Гонконге, которую в 1914 году и переименовали в Гонконгскую фондовую биржу.

Токийская фондовая биржа. На этой бирже торгуются акции более чем трех с половиной тысяч различных японских компаний (там можно встретить акции таких гигантов как Тойота, Мазда, Митсубиши и пр.). Капитализация акций компаний торгующихся на этой крупнейшей торговой площадке Японии составляет четыре с половиной триллиона долларов США.

Токийская фондовая биржа

По своей структуре Токийская биржа является юридическим лицом с большим спектром возможностей для самоуправления. Кроме этого она является, так называемой, неприбыльной членской организацией. Члены биржи подразделяются на:

  1. Регулярных (компании ведущие операции, как от своего имени, так и от имени своих клиентов);
  2. Сайтори (компании выполняющие роль посредников между вышеупомянутыми регулярными членами биржи);
  3. Специальных (связывают меду собой различные биржевые рынки, выполняя те приказы, которые не в силах исполнить региональные биржи);
  4. Ну и кроме этого, здесь присутствуют разного рода небанковские компании по ценным бумагам.

Биржа была открыта в 1878 году в Токио. Основали её Окума Сигэнобу (министр финансов Японии тех лет) и Шибусава Ейичи, они же были и первыми её единоправными владельцами. Затем, в 90-х годах девятнадцатого века, Токийская биржа превратилась в акционерное общество и круг её владельцев, хотя и расширился, но остался ограниченным.

На момент начала второй мировой войны, в Японии функционировало одиннадцать бирж, которые в 1943 году было решено объединить в одну на базе Токийской биржи. Так она проработала всего два года. В 1945 году, после атомной бомбардировки двух японских городов, биржа была закрыта. В её здании разместились американские оккупанты, что продолжалось вплоть до 50-х годов прошлого века.

Рассвет Токийской биржи пришёлся на 80-е года двадцатого века. В это время, в немалой степени благодаря, так называемому, азиатскому чуду – буму роста акций высокотехнологичных отраслей японской промышленности, рыночная капитализация размещённых здесь компаний была самой большой в мире. И в настоящее время, хотя пальму первенства и перехватила Нью-Йоркская фондовая биржа, Токийская биржа уверенно удерживает второе место в мире.

В 1999 году абсолютно все операции на этой бирже были переведены в электронный вид. Этот процесс не обошелся без казусов. В 2005 году было два случая сбоев электронных систем. Первый сбой привёл к остановке работы биржи на четыре с лишним часа (рекордное время простоя для современной Токийской биржи). А второй сбой произошел вкупе с человеческим фактором, когда при проведении IPO были введены неправильные данные, что привело к убыткам в размере 347 миллионов долларов.

Лондонская фондовая биржа. Одна из первых бирж основанных в Европе. Здесь помимо акций британских компаний торгуется большое число акций иностранных компаний, причём на долю последних приходится около 50% от всего торгового оборота биржи. Здесь, в том числе крутятся и акции многих российских компаний (они представлены, как правило, в виде депозитарных расписок).

История биржи тянется в глубину веков и берёт своё начало в 1570 году, когда её основал (причём на собственные деньги) финансовый советник Томас Грешем. Но официальным началом её существования считается дата на двести с лишним лет позже – 1801 год.

В настоящее время является акционерным обществом, причём её акции находятся в свободной продаже на ней же. К торгам представлено две основных группы финансовых инструментов:

  1. Основная группа. Здесь представлены бумаги компаний, отвечающих жестким требованиям FSA (управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании);
  2. Альтернативная группа. Здесь находятся бумаги эмитентов, к которым предъявляются менее жесткие методы отбора (в основе своей это молодые, инновационные  компании).

Для того чтобы пройти процедуру листинга на этой бирже компания эмитент должна удовлетворять следующим условиям:

Условия листинга на Лондонской бирже

Московская биржа. Крупнейшая в России биржа универсального типа. На ней торгуются как акции и облигации, так и валюты, и сырьевые товары. На бирже торгуются акции более чем 650 компаний (на 2017 год – 665 компаний прошедших листинг). Общая капитализация составляет более 0,5 триллионов долларов США.

Московская биржа на Воздвиженке

Первая в истории Московская биржа была создана в 1839 году, хотя точнее, это была не биржа, а скорее относительно небольшая биржевая площадка (основная биржа страны находилась в тогдашней столице, в Санкт-Петербурге). С приходом советской власти была ликвидирована и вновь восстановлена на период новой экономической политики (НЭП) с 1922 по 1930 год. Современная Московская биржа появилась в 2011 году, как результат слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)



ДИСКЛЕЙМЕР: Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски