BlackRock (NYSE:BLK) — крупнейшая компания по управлению активами в США, под ее управлением находятся активы на сумму 9 триллионов долларов. Кроме этого, она управляет семейством биржевых фондов (ETF) известным всем под брендом iShares. Рост популярности ETF способствовал росту BlackRock в течение последнего десятилетия, и тенденции таковы, что скорее всего они (биржевые фонды) будут продолжать приносить значительную прибыль компании еще, как минимум, в течение следующего десятилетия.
После роста на 47% в 2020 году, в этом году цена акций BlackRock уже выросла примерно на 14%. Компания также выплачивает надежные дивиденды — и многих инвесторов привлекает именно это сочетание устойчивого роста цены акций вместе со стабильными дивидендными выплатами. Давайте рассмотрим эти бумаги поближе, чтобы понять, стоит ли сейчас вкладывать в них свои деньги.
Компания объявила о непрерывном 12-летнем росте дивидендов
BlackRock не является дивидендным аристократом, но имея за своими плечами уже 12 лет непрерывного роста дивидендов, находится на верном пути, чтобы стать им. Компания увеличила дивиденды за первый квартал в январе до $4,13 на акцию, что на 13,7% больше, чем в предыдущем квартале. За последние пять лет дивиденды росли в среднем на 11% в год, что превышает средние темпы роста в секторе.
Эти дивиденды приносят акционерам доход в 2% годовых. Доход, в данном случае — это просто то, какую часть от цены акций составляют дивиденды. Текущий размер дивидендов ниже чем 2,7% год назад и ниже своего среднего значения за последнее десятилетие; однако они по-прежнему выше средней доходности по финансовому сектору (составляющей 1,7%), и выше средней доходности акций входящих в индекс S&P 500 (которая составляет 1,4%).
Цена акций BlackRock высока — $819,30 за акцию, поэтому не все инвесторы могут позволить себе инвестировать в них. Но если бы вы владели 50 акциями, вы получали бы дивидендный доход 206,50 долларов в квартал, а в год эта сумма составила бы 826 долларов.
Является ли этот доход устойчивым?
Коэффициент выплаты дивидендов (Payout Ratio) BlackRock за последние три года составил около 46%, что означает, что компания выплачивает своим акционерам чуть меньше половины своей прибыли. Значение Payout Ratio ниже 50%, считается хорошим, вообще чем оно ниже, тем лучше, потому что это означает, что компания выплачивает деньги инвесторам исключительно за счет своей прибыли и при этом у нее еще остается достаточно средств для удовлетворения текущих потребностей и дальнейшего развития.
Учитывая отличные финансовые показатели и статус BlackRock в отрасли, дивиденды компании выглядят достаточно устойчивыми. BlackRock завершает первый квартал 2021 года с ростом выручки на 19%, ростом прибыли на 18% и рекордным значением чистого притока средств в управляемые ею фонды (172 миллиарда долларов).
BlackRock стабильно извлекает выгоду из своего лидерства в сфере ETF фондов, которые будут также популярны в течение следующего десятилетия. Кроме этого компания активно занимается ESG-инвестициями. Это еще одна быстро развивающаяся область рынка, и BlackRock успела занять здесь лидирующую позицию, объявив, что будет инвестировать только в компании соответствующие концепции ESG и не загрязняющие окружающую среду. Наконец, BlackRock имеет солидные финансовые показатели: операционную маржу в 35% и более чем 3,5 миллиарда долларов свободного денежного потока.
За последние 10 лет BlackRock обеспечивала своим акционерам годовую доходность в размере 15,4%, что выше среднего значения по компаниям входящим в индекс S&P 500. Учитывая статус лидера рынка (в т.ч. в сфере ETF и ESG), компании гарантирован долгосрочный устойчивый рост. Причем расти должны и дивидендные выплаты и стоимость акций компании.
Вердикт таков: это отличные акции для покупки прямо сейчас.
Обзор от 19.05.2021