Согласно трактовке данной в словаре-справочнике «Экономика и право» под редакцией Л.П. Куракова, портфельными, принято называть облигации, которые уже зарегистрированы и разрешены к выпуску, но пока ещё не выпущены.
Как известно перед тем, как осуществить эмиссию облигаций, компания-эмитент должна пройти ряд предварительных этапов, таких как:
— Принятие решение о выпуске облигаций утверждённое общим собранием акционеров;
— Проверка кредитоспособности. Перед тем, как компания начнёт занимать деньги у инвесторов посредством выпуска долговых ценных бумаг, она должна выполнить ряд нижеследующих требований:
- Суммарная стоимость всех облигаций компании не должна превышать величины её уставного капитала (либо обеспечения предоставленного третьим лицом, в том случае если таковое имеется);
- Перед тем как приступить к выпуску облигаций компания должна полностью оплатить свой уставной капитал;
- В том случае, если планируется выпуск облигаций без обеспечения, то это допускается только по прошествии двух полных лет существования предприятия (с надлежащим утверждением бухгалтерского баланса за каждый год);
- Если планируется выпуск облигаций конвертируемых в акции компании, то количество акций компании не должно быть меньше того, на которое будут давать право выпускаемые облигации.
— Государственная регистрация эмиссии, проводимая ЦБ РФ на основании следующих заявлений от компании-эмитента:
- Заявление о регистрации выпуска (или дополнительного выпуска) облигаций;
- Заявление о регистрации проспекта эмиссии облигаций.
После того, как эти этапы будут пройдены и до момента реального выпуска заявленных ценных бумаг, они будут именоваться портфельными облигациями.