Две превосходные технологические акции для долгосрочных инвесторов

Как долгосрочный инвестор, я стремлюсь покупать акции, которые могу держать в течение как минимум трех-пяти лет. Как правило, я начинаю с изучения перспективных отраслей или тенденций, которые должны превалировать в ближайшие 5-10 лет, а затем уже ищу компании, которые могли бы извлечь выгоду из этих тенденций.

Например, Arista Networks (NYSE:ANET) и Okta (NASDAQ:OKTA) работают в отраслях облачных вычислений и кибербезопасности. Эти компании выглядят достаточно перспективными, поскольку обе эти отрасли продолжают активно развиваться. Вот что инвесторы должны знать об этих двух технологических акциях.

1. Arista Networks

Arista предоставляет облачные сетевые решения для центров обработки данных (ЦОД) и корпоративных кампусов. Репутация в области создания программируемых коммутационных платформ помогла компании завоевать таких крупных клиентов, как Microsoft и Facebook.

Arista использует программно-ориентированный подход к сетям, что выгодно отличает ее от конкурентов, таких как Cisco Systems. Например, вместо того, чтобы разрабатывать собственные микросхемы для своих коммутаторов, Arista использует исключительно коммерческие решения от таких партнеров, как Broadcom. Это позволяет Arista оперативно внедрять в свои продукты новейшие технологии, что приводит к более выгодным для клиентов ценам.

В первом квартале 2021 года выручка Arista выросла на 28% — сильное восстановление после падения продаж на 4% в прошлом году. Кроме того, хорошая новость пришла от главного операционного директора Аншула Саданы. Во время разговора о доходах Садана выразил убеждение, что следующий цикл обновления отрасли начнется во второй половине 2021 года, что должно стимулировать спрос на Ethernet-коммутаторы  Arista 100 Гбит/с, 200 Гбит/с и 400 Гбит/с.

Будучи лидером в этом сегменте рынка коммутации (100 Гбит/с и выше), Arista значительно выиграет от этого цикла обновления. В краткосрочной перспективе это должно увеличить продажи. Ну а в долгосрочной перспективе, поскольку отрасль постоянно переходит на более быстрые коммутаторы, это должно усилить преимущество Arista перед Cisco.

С этой точки зрения, Arista имеет хорошие возможности для долгосрочного роста. Вот почему я планирую добавить эти акции в свой портфель.

2. Okta 

Okta специализируется на управлении идентификацией и доступом (IAM) — отрасли кибербезопасности, которая стремится обеспечить доступ к корпоративным ресурсам только нужным людям. Сегодня, когда число атак программ-вымогателей растет, Okta актуальна как никогда.

Ядром его платформы является Okta Universal Directory — облачная система записей, в которой хранятся профили пользователей. Это позволяет IT-администраторам применять политики контекстного доступа. Например, многофакторная аутентификация может потребоваться для запросов с высоким риском, таких как попытка входа в систему с неизвестного устройства или из нового местоположения.

Примечательно, что нейтральность Okta дает ей преимущество перед конкурентами, такими как Microsoft Azure Active Directory. В частности, у Okta нет предвзятого отношения к какому-либо конкретному поставщику услуг. ЕQ1 2022 (TTM)е платформа предназначена для работы со всеми приложениями и инфраструктурами, позволяя клиентам легко внедрять любые технологии, а не только те, которые предоставляет Microsoft.

Это преимущество позволило Okta захватить большую долю рынка, что привело к сильному долгосрочному росту.

В перспективе есть несколько катализаторов которые должны поддерживать бизнес Okta в режиме роста:

• Компания приобрела Auth0, платформу для авторизации пользователей, что укрепляет присутствие Okta на рынке клиентских IAM; 
• Окта запустила два новых продукта — Okta Privileged Access и Okta Identity Governance, которые расширяют ее возможности на рынке IAM для предприятий.

Учитывая эти возможности, генеральный директор Тодд Маккиннон считает, что до 2026 года Okta будет увеличивать свои продажи «по крайней мере на 35% каждый год». Это означает, что за это время цена акций может утроиться (если предположить, что соотношение P/S останется неизменным). Но даже если этого не произойдет, в настоящее время акции Okta все равно являются недооцененными и я не удивлюсь, если в течение следующих четырех лет они удвоятся.

Обзор от 20.06.2021