Компания только что повысила дивиденды 17-й год подряд
Дивидендные аристократы на фондовом рынке — это лучшие из лучших. Компания достигает такого статуса после того, как она увеличивала свои дивиденды по крайней мере в течение 25 лет подряд. Сейчас на рынке есть только 65 акций, которые могут называть себя дивидендными аристократами, и все они являются отличными вариантами для дивидендных инвесторов.
Но если вы ищете отличные дивидендные акции, которые пока не имеют вышеозначенного статуса, но находятся на верном пути к нему, то найти такие бумаги немного сложнее. Одна из таких акций — Travelers (NYSE:TRV). Это одна из крупнейших страховых компаний США и она, судя по всему, находится на пути к статусу дивидендного аристократа.
В этом году акции Travelers выросли примерно на 8%
Travelers является одним из крупнейших страховщиков имущества и несчастных случаев в США. Цена акций компании выросла примерно на 8% (в годовом исчислении), что вполне соответствует удачному первому кварталу, в котором выручка выросла на 2% (до 8,3 миллиардов долларов), а чистая прибыль подскочила на 22% (до 733 миллионов долларов).
Как и многие страховщики, компания понесла рекордные убытки за первый квартал, вероятно, из-за зимних штормов в США и массовых заморозков в Техасе. Однако общий прирост прибыли произошел за счет более высокого дохода от андеррайтинга из-за увеличения заработанных** и подписанных*** премий. Чистый инвестиционный доход также вырос на 15% в годовом исчислении благодаря отличным показателям инвестиционного портфеля.
Комбинированный коэффициент (combined ratio), измеряющий прибыльность путем деления убытков и расходов компании на заработанные премии, составил 96,6%, увеличившись на 1,1 процентных пункта (в годовом исчислении). Чем ниже значение этого коэффициента, тем лучше. Его значение меньше 100% означает, что компания зарабатывает больше, чем выплачивает. Таким образом, 96,6%, хотя и немного выше предыдущего значения, все еще являются довольно хорошим показателем, особенно после такого тяжелого первого квартала.
Но базовый комбинированный коэффициент (underlying combined ratio), который является лучшим показателем прибыльности андеррайтинга, снизился на 1,8 процентных пункта до 89,5%.
** Заработанная премия (англ. earned premium) — доля уплаченной страхователями премии, которая приходится на покрытие убытков страховой компании и издержек по ее деятельности за прошедший период.
*** Подписанные премии (англ. written premiums) — премии по заключенным (подписанным) страховым договорам.
17 лет увеличения дивидендов
Являясь одним из крупнейших страховщиков имущества и несчастных случаев, Travelers на протяжении многих лет демонстрировала довольно стабильные результаты благодаря эффективности андеррайтинга, которая вновь проявилась в прошлом квартале. Это позволило компании стабильно увеличивать свои ежеквартальные дивиденды.
Travelers 17 лет подряд повышает свои квартальные дивиденды, в том числе и в этом году, когда они выросли на 4% до 0,88 доллара на акцию. За год компания платит 3,52 доллара на акцию. За последние 10 лет Travelers увеличивала свои дивиденды в среднем на 9% в год.
Компания выплачивает солидную доходность в размере 2,26%, что выше среднего показателя по индексу S&P 500. Эта доходность была практически неизменной в течение последних 10 лет (колеблясь примерно в пределах ее текущего уровня).
Коэффициент дивидендных выплат (payout ratio) компании составляет 30,6%, что означает, что 30,6% его прибыли идет на дивиденды. Это довольно хороший — “здоровый” показатель, который является устойчивым, учитывая солидную историю доходов Travelers и инвестиции, которые компания вкладывала в технологии для снижения расходов и повышения эффективности на протяжении многих лет. За последние 10 лет прибыль Travellers росла примерно на 5% в год.
Компания достойно пережила очень трудный год благодаря грамотному управлению расходами и эффективному андеррайтингу. Это ставит ее в выгодное положение в растущей экономике, которая в конечном итоге приведет к росту процентных ставок.
Акции Travellers — это солидная ценность подкрепленная отличными финансовыми показателями компании. Сейчас они торгуются с коэффициентами P/E=13,8 и P/B=1,32. Если вам нужен стабильный дивидендный доход, то это будет неплохой выбор.
В статье использованы материалы издания The Motley Fool