Опционные уровни: вот в чём сила, брат

Ранее мы с вами говорили о том насколько полезным и актуальным для трейдера может быть опционный анализ рынка Форекс. Если вы не читали предыдущую статью, то рекомендую для начала ознакомиться с ней: Опционный анализ рынка Форекс. Это поможет вам понять теоретические основы излагаемого далее материала. Сейчас же мы будем говорить о том, как правильно рассчитывать опционные уровни для рынка Форекс.

Напомню, что основой для данных расчетов нам служат отчёты Чикагской биржи (CME). Их можно найти в свободном доступе в интернете по адресу: ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/. Для расчёта нам необходим самый свежий отчёт и таковым будет отчёт за предыдущий рабочий день. Перейдя по вышеуказанной ссылке, вы увидите предложение скачать архивы за различные даты, спускайтесь в самый низ списка, там будет последний отчёт. Сегодня 4 ноября 2017 года, поэтому я открываю отчёт CME за 3 ноября 2017, он представлен на картинке ниже. Скачиваем архив, разархивируем и видим целый список из PDF файлов, нас интересуют не все из них, а только те которые касаются рынка Форекс. В данном случае это будут:

Section27_British_Pound_Call_Options.pdf

Section28_British_Pound_Put_Options.pdf

Section29_Canadian_Dollar_Call_Options.pdf

Section30_Canadian_Dollar_Put_Options.pdf

Section33_Japanese_Yen_Call_Options.pdf

Section34_Japanese_Yen_Put_Options.pdf

Section35_Swiss_Franc_Call_Options.pdf

Section36_Swiss_Franc_Put_Options.pdf

Section37_Brazilian_Real_Russian_Ruble_S_African_Rand_Mexican_Peso_Israeli_Shekel_Options.pdf

Section38_Australian_Dollar_New_Zealand_Dollar_Options.pdf

Section39_Euro_FX_And_Cme$Index_Options.pdf

Давайте для примера рассчитаем опционные уровни для валютной пары GBP/USD. Для этого нам потребуются отчёты 27(на опционы Call) и 28(на опционы Put). Как мы помним из теоретической части, изложенной в предыдущей статье, опционы PUT выступают в роли поддержки, а опционы CALL – в роли сопротивления. Начнем с расчета опционного уровня сопротивления и откроем файл Section27_British_Pound_Call_Options.pdf.

Расчет опционных уровней
Пример отчёта CME

Нас интересуют следующие колонки (на рисунке они выделены синими рамками):

STRIKE – это цена исполнения опциона;

SETT. PRICE – это премия за риск;

OPEN INTEREST – это открытый интерес.

Для расчета нам необходимо найти в отчете параметры STRIKE и SETT. PRICE, соответствующие максимальному значению OPEN INTEREST. Пробегаем глазами всю колонку OPEN INTEREST и находим его максимальное значение 3038. Этому значению соответствуют параметры STRIKE=1320 и SETT. PRICE=0,00630.

Отчет CME по опционам на GBP
Отчет для опциона CALL

Уровень CALL (опционный уровень сопротивления) рассчитывается по формуле:

LEVEL CALL =STRIKEx0.001 + SETT. PRICEx0.01=1320х0.001+0.0063х0.01=1.3200

Заметили, что после значения открытого интереса стоит знак «+» и цифра 1007? Это говорит о том, что открытый интерес растёт (а это еще больше подтверждает силу и значимость рассчитываемого нами уровня). Если стоит значение «UNCH», то это говорит о том, что значение открытого интереса осталось без изменений.

Далее рассчитаем опционный уровень сопротивления, для этого откроем следующий файл отчета: Section28_British_Pound_Put_Options.pdf. По аналогии с предыдущим пунктом, находим максимальное значение открытого интереса и параметры ему соответствующие.

Отчет CME для GBP
Отчет для опциона PUT

Уровень PUT (опционный уровень поддержки) рассчитывается по формуле:

LEVEL PUT=STRIKEx0.001 – SETT. PRICEx0.01=1300х0.001+0.0078х0.01=1.2999

Поправка Forward Point

Итак, опционные уровни мы рассчитали, но прежде чем нанести их на ценовой график анализируемой нами пары GBP/USD, следует учесть тот факт, что данные из отчетов CME относятся к фьючерсам на опционы. Для того, чтобы применить их к рынку Форекс следует внести поправку Forward Point (форвард поинт). Данные по этой поправке также находятся на сайте биржи CME по адресу: ftp://ftp.cmegroup.com/forwardpoints. Выбираем последнюю дату, в нашем примере это 3 ноября 2017, и видим примерно следующее:

Forward Point
Поправка Forward Point на сайте CME

Для того, чтобы получить значение поправки необходимо найти среднее арифметическое из двух указанных цифр (на рисунке они обведены красным) и умножить полученное значение на коэффициент 0.0001. В итоге получаем:

((14.7+15.2)/2)х0.0001=0.0015

Далее полученную поправку добавляем к рассчитанным ранее уровням и получаем окончательно:

Уровень сопротивления = LEVEL CALL + 0.0015=1.3200+0.0015=1.3215

Уровень поддержки = LEVEL PUT + 0.0015=1,2999+0.0015=1.3014

Примечание: если поправка имеет знак «-» то она, соответственно, не добавляется, а вычитается из значения уровня.

Теперь полученные уровни можно нанести на график:

График с опционными уровнями
Опционные уровни на графике GBP/USD

Пара замечаний касательно построения опционных уровней для других валютных пар

Для пары EUR/USD необходимо умножать премию (SETT. PRICE) на 0.001. Таким образом, уравнения для расчета уровней в этом случае примут вид:

LEVEL CALL =STRIKEx0.001 + SETT. PRICEx0.001

LEVEL PUT=STRIKEx0.001 – SETT. PRICEx0.001

Для «перевернутых» валютных пар, таких как: USD/CAD, USD/CHF используются следующие формулы:

LEVEL CALL =1/(STRIKEx0.001 + SETT. PRICEx0.01)

LEVEL PUT=1/(STRIKEx0.001 – SETT. PRICEx0.01)

Для валютной пары USD/JPY:

LEVEL CALL =1/(STRIKEx0.00001 + SETT. PRICEx0.0001)

LEVEL PUT=1/(STRIKEx0.00001 – SETT. PRICEx0.0001)

Кроме этого для японской йены при расчете поправки Forward Point следует использовать коэффициент не 0,0001, а 0,01.

Стратегия торговли по опционным уровням

Построив данные опционные уровни, вы получили действительно сильные уровни поддержки и сопротивления, базирующиеся на реальных объёмах позиций крупных игроков рынка. От обычных уровней (строящихся по правилам технического анализа) они отличаются гораздо большей надежностью. Торговля по этим уровням ведется по тем же самым принципам, что и по обычным уровням поддержки/сопротивления.

Устанавливаем отложенные ордера. На уровне поддержки ставим ордер Buy Limit, на уровне сопротивления ставим ордер Sell Limit. Стоп ордера рекомендуется устанавливать подальше от уровней, поскольку всегда возможны ложные пробои. Однако с вероятностью около 90% цена все же отскочит от уровня (даже если случится ложный пробой).

Значение ордера Take Profit в данном случае рекомендуется выставлять равным (или чуть больше) значению Stop Loss.

Стратегия торговли по опционным уровням
Пример стратегии торговли

Ежедневно следует рассчитывать новые значения опционных уровней и корректировать установленные отложенные ордера. Кстати, таким образом вы можете своевременно заметить, если один из уровней начнет терять свою силу (по падению значения открытого интереса) и вовремя сделать соответствующие выводы.

Комментарии 8

  • В течении дня опционы открываются и закрываются, есть ли на сегодня что нибудь для MT-4, MT-5 что бы онлайн смотреть изменения. Потому что то что было предыдущим днем может пойти резко в другую сторону а хотелось бы это увидеть сразу.

    • Опционные уровни – это, по своей сути, те же уровни поддержки и сопротивления. Так что на их положение вряд ли окажет влияние ситуация если “то что было предыдущим днем пойдёт резко в другую сторону”. Уровень всё равно останется и будет иметь определённую силу и торговать его, в любом случае, надо надо как обычный уровень поддержки/сопротивления (сегодня, завтра и до тех пор пока он не будет пробит). Подробнее об этом можете прочитать здесь: Уровни поддержки и уровни сопротивления (Здесь как раз говорится о том, как правильно находить, и как торговать эти уровни на графике в любом торговом терминале (в т.ч. и в МТ4, МТ5)).

  • Подскажи пожалуйста, как рассчитать опционные уровни на GBP/JPY.

    • Чисто математически, валютная пара GBP/JPY – это не что иное как произведение пар USD/JPY и GBP/USD. Американский доллар в числителе и знаменателе такого произведения просто сокращается и вместо USD*GPB/JPY*USD остаётся просто GBP/JPY. Можешь проверить это перемножив соответствующие котировки (перемножая текущие котировки USD/JPY и GBP/USD, получишь текущую котировку GBP/JPY).
      Отсюда вывод, для того чтобы найти опционные уровни для GBP/JPY, необходимо предварительно рассчитать их для пар USD/JPY и GBP/USD (как это сделать описано в статье выше), а затем перемножить между собой. То есть, уровень CALL(для GBP/JPY)=CALL(для USD/JPY)*CALL(для GBP/USD), а уровень PUT(для GBP/JPY)=PUT(для USD/JPY)*PUT(для GBP/USD).

  • А что делать если опц.уровень поддержки получился на 3000 пипсов выше текущей цены на форексе? Это ошибка в расчетах или сигнал к тому что ближ.перспективе пара пойдёт вверх?

    • Скорее всего это ошибка. Обычно, рассчитываемые по данной методике уровни поддержки/сопротивления находятся гораздо ближе к текущей цене. Кстати, проверить правильность полученного уровня можно просто нанеся его на график и проследив как реагировала на него цена на разных таймфреймах. Если имели место несколько отражений (отскоков) цены от полученного уровня, значит он, скорее всего, рассчитан правильно.

  • А почему бюллетень по Евро отличается от прочих и как им пользоваться?

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.