Парный трейдинг

Этим термином называют стратегию торговли, основанную на корреляции двух финансовых инструментов, при которой результат никак не зависит от движения рынка в целом. Её можно использовать вне зависимости от того расти, падать или находиться во флэте будет рынок. Поэтому данную стратегию ещё называют рыночно-нейтральной.

Корреляция двух финансовых инструментов подразумевает схожее движение цен и, следовательно, похожие ценовые графики.

Корреляция может наблюдаться у двух акций различных компаний принадлежащих к одной отрасли. Когда отрасль в целом находится в стадии подъёма, растут и акции компаний принадлежащих к ней. Когда в отрасли наблюдается спад, то падают и цены акций. Эти рост и падение акций, по естественным причинам, происходят неравномерно. Акции одной компании могут расти или снижаться быстрее акции другой. А может возникнуть даже такая ситуация, что одна акция будет снижаться, а другая в это же самое время покажет кратковременный рост. Но в дальнейшем, в силу того, что акции потянутся за отраслью в целом, их относительные цены опять выровняются. На этом как раз и основан парный трейдинг.

Парный трейдинг

Суть парного трейдинга состоит в том, что в момент максимального расхождения цен двух финансовых инструментов производится одновременная покупка одного из них и продажа другого. Покупается тот из них, цена которого на данный момент ниже (недооценённый), а продаётся, соответственно, тот, цена на который выше (переоценённый).

Затем, их цена может изменяться как угодно. Они могут расти, могут падать, но рано или поздно их цены снова сходятся и в этот момент обе позиции закрываются, а трейдер получает прибыль равную тому количеству пунктов, на которое цены расходились в момент заключения сделки.

Покупка и продажа должна производиться долями, таким образом, чтобы оба финансовых инструмента имели одинаковый вес в портфеле. Расчёт этих долей производится исходя из бета-коэффициентов рассматриваемой пары.

Формула для расчёта долей в парном трейдинге

Например, если мы имеем акции А с бета-коэффициентом 1.05 и акции В с бета-коэффициентом 0.94, то расчёт их долей в портфеле будет выглядеть следующим образом:

Пример расчёта долей в парном трейдинге

Следует иметь ввиду, что коэффициент бета со временем изменяется, а следовательно будут меняться и доли финансовых инструментов в паре.

Для определения точек входа в позиции используются инструменты как технического, так и фундаментального анализа. Подробнее об этом читайте в одной из следующих статей.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски