Парный трейдинг

Index FX RU 728x90_1  

Этим термином называют стратегию торговли, основанную на корреляции двух финансовых инструментов, при которой результат никак не зависит от движения рынка в целом. Её можно использовать вне зависимости от того расти, падать или находиться во флэте будет рынок. Поэтому данную стратегию ещё называют рыночно-нейтральной.

Корреляция двух финансовых инструментов подразумевает схожее движение цен и, следовательно, похожие ценовые графики.

Корреляция может наблюдаться у двух акций различных компаний принадлежащих к одной отрасли. Когда отрасль в целом находится в стадии подъёма, растут и акции компаний принадлежащих к ней. Когда в отрасли наблюдается спад, то падают и цены акций. Эти рост и падение акций, по естественным причинам, происходят неравномерно. Акции одной компании могут расти или снижаться быстрее акции другой. А может возникнуть даже такая ситуация, что одна акция будет снижаться, а другая в это же самое время покажет кратковременный рост. Но в дальнейшем, в силу того, что акции потянутся за отраслью в целом, их относительные цены опять выровняются. На этом как раз и основан парный трейдинг.

Парный трейдинг

Суть парного трейдинга состоит в том, что в момент максимального расхождения цен двух финансовых инструментов производится одновременная покупка одного из них и продажа другого. Покупается тот из них, цена которого на данный момент ниже (недооценённый), а продаётся, соответственно, тот, цена на который выше (переоценённый).

Затем, их цена может изменяться как угодно. Они могут расти, могут падать, но рано или поздно их цены снова сходятся и в этот момент обе позиции закрываются, а трейдер получает прибыль равную тому количеству пунктов, на которое цены расходились в момент заключения сделки.

Покупка и продажа должна производиться долями, таким образом, чтобы оба финансовых инструмента имели одинаковый вес в портфеле. Расчёт этих долей производится исходя из бета-коэффициентов рассматриваемой пары.

Формула для расчёта долей в парном трейдинге

Например, если мы имеем акции А с бета-коэффициентом 1.05 и акции В с бета-коэффициентом 0.94, то расчёт их долей в портфеле будет выглядеть следующим образом:

Пример расчёта долей в парном трейдинге

Следует иметь ввиду, что коэффициент бета со временем изменяется, а следовательно будут меняться и доли финансовых инструментов в паре.

Для определения точек входа в позиции используются инструменты как технического, так и фундаментального анализа. Подробнее об этом читайте в одной из следующих статей.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.