Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов

Тренд и флэт

Взглянув на график изменения цены любого финансового инструмента, вы заметите, что он представляет собой постоянное колебательное движение цены вверх и вниз. Цена находится в постоянном движении,  преодолевая все новые максимумы при восходящем тренде, минимумы при нисходящем тренде или колеблется в горизонтальном коридоре при флэте.

Ниже я расскажу вам не только о том, что принято называть трендом и флэтом, но и о том, какие их виды бывают и какие схемы торговли в них применяются. Кроме этого, отдельный раздел статьи посвящён теме жизненного цикла тренда, анализ которого позволяет наиболее оптимально выбирать моменты для входа в позиции.

Что такое тренд в трейдинге

Термин тренд берёт своё происхождение от английского слова trend, в переводе означающего – тенденция, направление, устремлённость.В трейдинге трендом называется движение цены рассматриваемого финансового инструмента в определенном направлении.

Цена на бирже никогда не стоит на месте – она постоянно меняется в соответствии с тем балансом спроса и предложения, который складывается из всей совокупности заявок игроков тогующих на бирже. В том случае, когда превалирует спрос – цена растёт. Когда, наоборот, на рынке преобладает предложение – цена падает.

Когда же на рынке нет определённой преобладающей ценовой тенденции (спрос и предложение примерно соответствуют друг другу), то цена всё равно не стоит на месте, а рыскает то вверх, то вниз в горизонтальном ценовом коридоре.

Рост или падение цены практически никогда не бывают линейными. Если цена и обрушивается резко вниз, то это бывает в достаточно редких, исключительных случаях (например при выходе какой-либо значительной новости глобального характера, неожиданном заявлении о банкротстве компании и т.п.).

В большинстве же случаев цена растёт, падает или движется в горизонтальном канале не линейно, а в виде синусоиды с последовательно чередующимися локальными максимумами и минимумами.

Тренды бывают двух видов:

  1. Восходящий тренд;
  2. Нисходящий тренд.

Тренд считается восходящим, когда каждый новый минимум (максимум) цены находится выше предыдущего минимума (максимума). См. рисунок:

Пример восходящего тренда

Тренд считается нисходящим, когда каждый новый минимум (максимум) цены находится ниже предыдущего минимума (максимума). См. рисунок:

Пример нисходящего тренда

По длительности существования тренды обычно классифицируют следующим образом:

  1. Краткосрочный тренд. Такой тренд может уложиться в рамках одной торговой сессии и его можно обнаружить на графиках с таймфреймами М5 – Н1. В рамках этого тренда работают внутридневные (краткосрочные) трейдеры и скальперы;
  2. Среднесрочный тренд. Его длительность измеряется в промежутке от одной недели до нескольких месяцев. Обнаруживается на графиках с периодами Н1 – Н4. Этот тренд – вотчина среднесрочных трейдеров;
  3. Долгосрочный тренд. Может продлиться в интервале от нескольких месяцев до нескольких лет. Работу с этим трендом ведут, долгосрочные трейдеры и инвесторы, на таймфреймах от D1 и выше.

Любой долгосрочный тренд состоит из множества среднесрочных, которые, в свою очередь, есть результат множества краткосрочных трендов (см. рисунок ниже).

Классификация трендов по длительности

Быки и медведи – главные действующие силы рынка

На биржевом слэнге принято называть игроков играющих на повышение цены – быками, а тех кто делает ставки на её снижение – медведями. Такая аналогия с животным миром не случайна и связана с манерой атаки этих зверушек.

Бык атакуя свою жертву стремится поддеть её на рога и поднять вверх, а медведь, напротив, атакует становясь на задние лапы, чтобы схватив добычу подмять её под себя.

Растущий рынок принято называть бычьим, а падающий – медвежьим.

Быки формируют спрос и тем самым двигают цену вверх, а медведи, являясь источником предложения, толкают цену вниз. Таким образом, ценовой график можно рассматривать как картину постоянной баталии между двумя главными противодействующими силами рынка – быками и медведями.

Жизненный цикл тренда (ЖЦТ)

Любой тренд рано или поздно закачивается, но перед тем как это произойдёт он проходит через следующие основные фазы своего жизненного цикла:

  1. Начало (зарождение тренда);
  2. Середина (зрелость тренда);
  3. Конец (затухание тренда).

Начало тренда бывает довольно сложно идентифицировать. Зачастую бывает так, что оно распознаётся уже задним числом, когда тренд уже входит в стадию зрелости. Для фазы зарождения тренда характерно повышение активности игроков рынка (выражаемое в возрастании волатильности и показаний индикатора объёмов (volume)). Продолжительность этой фазы порядка 1/3 от времени существования всего тренда, а вот ценовое движение здесь может быть как относительно небольшим (1/4…1/5 от суммарного изменения цены в течение всего тренда), так и довольно значительным (до ½ от всего интервала). Идеальное время для входа в позицию, однако, эту фазу легко спутать с простой коррекцией предыдущего тренда, а потому надо быть особенно осторожным и лучше подождать до середины тренда.

Зрелость тренда характеризуется как некоторое пресыщение рынка первоначальным движением цены в предыдущей фазе. Наблюдаются признаки усталости (перегрева) рынка. Активность игроков постепенно снижается и в конце данной фазы обычным явлением бывает небольшая коррекция тренда. Эта фаза благоприятна для входа в рынок, наличие тренда уже очевидно, и потому многие трейдеры стремятся открыть здесь свои позиции.

Коррекцией называется откат цены против существующего трендового движения. При этом происходит пробой линии тренда, но через некоторое время цена вновь разворачивается в первоначальном направлении.

Затухание тренда является следствием того, что игроки теряют интерес к нему и начинают потихоньку закрывать свои позиции. Ближе к концу фазы на рынке, как правило, возрастает нервозность, приводящая к резким скачкам цены. Заметив признаки этой фазы, следует сокращать свои позиции и готовиться к смене тренда.

Торговля по тренду

Открытие позиций в направлении действующего тренда является классикой биржевой торговли. “The trend is my friend” – гласит известная американская поговорка, в переводе на русский язык она означает: «Тренд — это мой друг».

Действительно, что может быть проще этого. Выявил текущее направление тренда, открыл по нему позицию (короткую при нисходящем или длинную при восходящем тренде) и ждёшь себе профита. Казалось бы так оно и есть, но только при условиях что:

  • Тренд не перейдёт во флэт, который не позволит получить намеченную прибыль;
  • Тренд не войдёт в очередную коррекцию, которая «съест» все расставленные стопы;
  • Тренд не развернётся.

Обычно алгоритм торговли по тренду выглядит следующим образом:

  1. Открытие позиции происходит после пробития очередного локального экстремума в направлении действующего тренда;
  2. Тейк-профит устанавливается чуть ниже предполагаемого уровня нового ценового экстремума;
  3. Стоп-лосс ставится между уровнем открытия позиции и предыдущим экстремумом.

Вот так это выглядит на примере нисходящего тренда:

Схема торговли на нисходящем тренде

А вот так на примере восходящего тренда:

Схема торговли на восходящем тренде

Флэт в трейдинге

Флэтом называется движение цены в горизонтальном ценовом коридоре (отсутствие тренда). См. рисунок:

Пример флэта

Основные причины входа цены во флэт:

  • Период предшествующий выходу важных экономических новостей. В это время весь рынок находится в ожидании. Игроки готовятся встать на одну из сторон (быков или медведей) в зависимости от того какими окажутся ожидаемые новости;
  • Время суток и день недели. Например на FOREX, в азиатскую торговую сессию, EUR и USD скорее всего не будут демонстрировать большой волатильности и вполне себе могут двигаться в боковике. А в выходные и праздничные дни торговля вообще протекает достаточно вяло и многие финансовые инструменты находятся в состоянии флэта;
  • Недостаточный уровень ликвидности. Если на торгуемый финансовый инструмент нет ни спроса, ни предложения, то его цене попросту не из-за чего будет меняться. Такие инструменты мало интересны трейдерам.

Ценовой коридор образованный движением цены во флэте может быть широким и узким. Широкий ценовой коридор образуется в том случае, когда цена оказывается “зажатой” между двумя сильными уровнями сопротивления и поддержки.

Вход цены в узкий флэт говорит трейдерам о том, что в данный момент на рынке нет чётко определившейся преобладающей силы в виде быков или медведей.

При этом цена всё равно движется не по прямой горизонтальной линии, а по траектории похожей на график функции синусоиды попеременно то поднимаясь ввверх, то опускаясь вниз. При этом, в отличие от трендового движения, все экстремумы находятся примерно на одном уровне (локальном уровне сопротивления или поддержки). Каждый следующий максимум и минимум цены примерно соответствуют предыдущим их значениям.

Флэт может являть собою:

  • Промежуточное звено при смене направления действующего тренда;
  • Коррекцию существующего трендового движения.

В первом случае флэтовое движение свидетельствует о том, что движущие силы текущего тренда подходят к концу, а силы нового тренда пока только накапливаются. В итоге возникает состояние равновесия между быками и медведями, длительность которого целиком и полностью зависит от того, как скоро противоположная сторона наберёт достаточно сил для того, чтобы пробить соответствующий уровень (см. рисунок ниже) и положить начало новому тренду.

Флэт предшествующий смене тренда

Во втором случае речь идёт не о развороте существующей ценовой тенденции, а некотором ослаблении её действующих сил. Тренд как будто берёт таймаут – паузу для того, чтобы набравшись сил продолжить своё дальнейшее развитие.

Флэт как коррекция перед продолжением тренда

Торговля во флэте

Во время нахождения цены в горизонтальном канале образованном двумя сильными линиями сопротивления и поддержки можно торговать по двум основным схемам:

  1. Торговля внутри канала (на отбой от уровней);
  2. Торговля на пробой канала.

Торговать внутри флэтового канала довольно просто. Позиции необходимо открывать в направлении отбоя от одного уровня и закрывать немного не доходя до второго уровня. Ордер Stop Loss при этом ставится за той границей канала у которой была открыта позиция. Расстояние от границы до стопа выбирается в зависимости от волатильности цены и от размытости этой границы.

Вот схема торговли внутри канала:

Схема торговли внутри канала

Торговля на пробой канала ведётся в том случае, когда велика вероятность начала нового тренда (например в связи с ожиданием важных экономических новостей определённого характера).

В этом случае открытие позиции лучше всего осуществлять посредством отложенного ордера выставленного на определённом расстоянии от той границы канала, пробитие которой представляется наиболее вероятным:

  1. Ордером Buy Stop при вероятном пробитии верхней границы канала;
  2. Ордером Sell Stop при вероятном пробитии нижней границы канала.

Схема торговли на пробой канала:

Схема торговли на пробой канала

При ожидаемом пробое вверх, схема аналогичная, только ордера устанавливаются у верхней границы и вместо Sell Stop применяется ордер Buy Stop.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Рубрики
Меню