Рыночным ордером называется приказ брокеру, переданный лично, по телефону или онлайн, об открытии позиции по текущей цене. Бывает двух типов: BUY (на покупку) и SELL (на продажу). Получив такой приказ, брокер тут же выставляет заявку, и ваша позиция открывается по ближайшей цене (по цене bid, если это короткая позиция, или по цене ask, если это длинная позиция).
Например, вы пришли к выводу о том, что цена акций компании «Х» должна вырасти и решили открыть по ним длинную позицию. Тогда вы выставляете своему брокеру рыночный ордер на покупку, а тот, в свою очередь, открывает длинную позицию по первой же актуальной цене ask.
Если вы считаете, что цена на рассматриваемый финансовый инструмент должна снизиться, то выставляете своему брокеру рыночный ордер на его продажу. Брокер, в свою очередь, тут же открывает короткую позицию по данному финансовому инструменту по актуальной в данный момент цене bid.
Данный тип ордера применяется тогда, когда необходимо открыть позицию, что называется, прямо здесь и сейчас. Получая такой приказ брокер сразу же начинает искать встречный лимитный ордер для его исполнения. При этом акцент делается именно на скорости исполнения, а не на более выгодной цене. То есть, данный тип ордеров имеет следующие основные особенности:
- Он позволяет открыть или закрыть позицию немедленно (в максимально возможный короткий срок);
- Он не гарантирует исполнения заявки именно по той цене, которая была в момент его передачи брокеру, то есть возможно некоторое проскальзывание.
Механика исполнения рыночного ордера предполагает его сведение с другим, встречным ордером и взаимное их погашение. То есть, из текущего стакана цен выбирается ближайший лимитный ордер противоположного направления. Рыночный приказ на покупку BUY закрывается посредством его сведения с лимитным ордером SELL, а приказ на продажу SELL – с лимитным ордером BUY.
Быстрое исполнение рыночных ордеров по максимально выгодной цене, возможно лишь на ликвидном рынке, когда в любой момент времени в биржевом стакане имеется определённое количество лимитных заявок с близкими ценами на покупку и на продажу (минимальным спредом).
Поэтому, принято говорить, что торговля посредством использования рыночных ордеров потребляет рыночную ликвидность (в виде множества лимитных ордеров в текущем стакане цен). Такая торговля схожа с походом в магазин (биржа), где на витрине (ценовой стакан) выставлены товары (лимитные ордера), а вы выбираете подходящий товар по наиболее оптимальной цене. Допустим вы хотели приобрести товар по цене в 50 рублей, а на витрине остались лишь образцы стоимостью в 52 рубля и выше. Соответственно, приходится совершать покупку по цене в 52 рубля (ближайшей к изначально намеченной). Отличие здесь состоит в том, что в магазине вы можете лишь купить товар, а использование рыночных ордеров на бирже, позволяет как покупать, так и продавать, как открывать позиции, так и закрывать их.