Легко упустить из виду важность диверсификации, но владение портфелем состоящим из высококачественных акций минимум 25 различных компаний, может помочь защитить ваши инвестиции от волатильности. Здесь, конечно, следует иметь ввиду, что разнообразие — это не только количество различных акций, которыми вы владеете. Кроме этого важно распределить ваш инвестиционный капитал по целому ряду различных отраслей. Поступая таким образом, вы ставите доходность своего портфеля в независимое положение относительно любого отдельного сектора производства.
Сегодня я хочу рассказать вам о двух компаниях которые принадлежат к совершенно разным отраслям, но акции каждой из них с уверенностью можно назвать надежными, высококачественными бумагами, принадлежащих к категории “купил и держи вечно”.
Речь пойдет о компаниях Lowe’s (NYSE:LOW) и Salesforce.com (NYSE:CRM)
Lowe’s
Lowe’s является вторым по величине розничным продавцом товаров для дома в мире. Компания управляет или обслуживает более 2200 магазинов по всей территории Соединенных Штатов Америки и Канады. Ее бизнес ориентирован как на розничных покупателей (обычных людей желающих сделать ремонт или обустроить свое жилище), так и на профессиональных клиентов (организации профессионально занимающиеся строительством и ремонтом). И тем и другим компания предлагает широкий ассортимент продукции для строительства, технического обслуживания, ремонта, реконструкции и отделки.
В совокупности, в этих категориях товаров рынок оценивается в 900 миллиардов долларов только в одних США. Однако данная область рынка достаточно сильно фрагментирована. И несмотря на то, что Lowe’s является вторым по величине розничным продавцом в отрасли, он занимает всего лишь 10% рынка. Это говорит о том, что у компании более чем достаточно пространства для будущего роста.
Имея это ввиду, в декабре прошлого года руководство компании объявило о стратегии Total Home, инициативе роста, направленной на то, чтобы сделать Lowe’s универсальным магазином предлагающем все те виды продуктов и услуг, которые могут понадобиться домовладельцу: от расходных материалов для ремонта и благоустройства до услуг по реконструкции и строительству.
Кроме этого компания предпринимает активные шаги по совершенствованию своей цепочки поставок, добавляя новые терминалы доставки, распределительные центры и центры электронной коммерции.
Пока что усилия руководства приносят свои плоды. Во втором квартале 2021 года продажи Lowe в США выросли на 32% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. А онлайн-продажи выросли на 7% по сравнению с предыдущим годом, что весьма впечатляет, учитывая, что во втором квартале 2020 года выручка от электронной коммерции выросла на 135%.
Солидные финансовые результаты компания показала и в более долгосрочной временной перспективе (с 2016 года). Особого внимания заслуживают финансовые результаты компании, свидетельствующие о повышении ее операционной эффективности.
| Показатель | 2 квартал 2016 | 2 квартал 2021 | CAGR |
| Доход, млрд$ | 61,1 | 94,6 | 9% |
| Прибыль на акцию* | $3.10 | $9.69 | 26% |
За указанный выше период времени, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) выросла с 13,1% до 28,5%. Иными словами, руководство очень эффективно использует капитал, и теперь Lowe’s генерирует вдвое больше наличных денег на каждый вложенный доллар, чем это было пять лет назад.
Конечно, если сравнивать ROIC с аналогичным показателем у основного конкурента компании — Home Depot, то сравнение это будет не в пользу Lowe’s (в настоящее время ROIC Home Depot составляет 40,6%), но Lowe’s движется в правильном направлении. И, учитывая прочную конкурентную позицию компании, ее сильную стратегию роста и огромные возможности, я думаю, что она имеет хорошие возможности для завоевания доли рынка в ближайшие годы.
Salesforce.com
Salesforce специализируется на управлении взаимоотношениями с клиентами (CRM). Платформа компании включает в себя набор приложений, направленных на улучшение продаж, обслуживания клиентов, маркетинга и коммерции. Salesforce органично дополняет эти решения инструментами для интеграции данных, аналитики и искусственного интеллекта, помогая компаниям налаживать отношения со своими клиентами, поддерживать лояльность и развивать свой бизнес.
Примечательно, что Salesforce является лидером в индустрии CRM, занимая 19,5% доли рынка — больше, чем у следующих четырех конкурентов вместе взятых. Более того, исследовательская компания Gartner недавно признала Salesforce лучшим в своем классе решением для многоканального маркетинга, привлечения клиентов и автоматизации продаж. В совокупности все это помогло компании привлечь более 150 000 клиентов.
За последние пять лет Salesforce добилась превосходных финансовых результатов:
| Показатель | 2 квартал 2017** | 2 квартал 2022** | CAGR |
| Доход, млрд$ | 7,5 | 23,5 | 26% |
| Свободный денежный поток, млрд$ | 1,6 | 5,5 | 28% |
Недавно компания закрыла сделку по приобретению Slack — инструмента, облегчающего корпоративные коммуникации. Являясь частью Salesforce, Slack еще больше упростит совместную работу, объединив сотрудников, клиентов и партнеров каждой отдельно взятой компании создавая для нее своего рода цифровую штаб-квартиру. Это сделает Salesforce еще более привлекательным вариантом в глазах ее потенциальных клиентов.
К 2025 году рыночные возможности компании оцениваются в 248 миллиардов долларов. Это оставляет Salesforce достаточный задел для развития своего бизнеса. А учитывая сильную конкурентную позицию компании, ее акционерам, в ближайшие годы, следует ожидать доходности выше средней по рынку. Вот почему эти акции роста выглядят как разумные долгосрочные инвестиции.
