Robinhood привлек целое поколение молодых инвесторов, и легко понять, почему. Его платформа имеет красочный пользовательский интерфейс, поддержку криптовалют и множество учебных материалов для начинающих.
Средства массовой информации часто изображают трейдеров на Robinhood наивными новичками, что подчас не лишено оснований учитывая средний возраст последних. Тем не менее некоторые из самых популярных на платформе акций на самом деле могут быть разумными долгосрочными инвестициями. Например, Airbnb (NASDAQ:ABNB) и Square (NYSE:SQ) в настоящее время входят в число наиболее популярных акций на Robinhood.
Более того, такие признанные всеми управляющие фондов, как Ларри Финк и Кэти Вуд, также скупают акции этих компаний. Стоит ли и вам обратить на них свое внимание? Давайте разбираться.
Airbnb
В течение первого квартала BlackRock добавила в свой портфель 1,2 миллиона акций Airbnb, доведя их общее количество до 2,8 миллионов. И хотя эта позиция составляет менее 1% от всего портфеля этой известной инвестиционной компании, решение о покупке по-прежнему имеет смысл, особенно учитывая состояние индустрии туризма.
Платформа Airbnb объединяет 4 миллиона рантье (хозяев недвижимости — какAirbnb частных лиц, так и профессиональных менеджеров) в более чем 100 000 городах мира. Это помогает хозяевам монетизировать свободные дома, комнаты и даже домики на деревьях, позволяя путешественникам находить жилье, а вместе с ним и новые впечатления, по всему миру.
Уникальная бизнес-модель Airbnb произвела настоящую революцию в отрасли. На самом деле, с рыночной капитализацией в 93 миллиарда долларов, эта компания стоит больше, чем Hilton, Marriot и Hyatt вместе взятые. До пандемии бизнес Airbnb также рос намного быстрее, чем у этих его конкурентов:
В 2020 году выручка Airbnb упала на 30%, но даже при этом ее бизнес по-прежнему оказался более устойчивым в отличие от крупных гостиничных сетей. В прошлом году продажи Hilton, Hyatt и Marriott упали на 54%, 59% и 50% соответственно.
Более того, будущее начинает понемногу просветляться. В первом квартале 2021 года Airbnb сообщила о выручке в размере 887 миллионов долларов, что на 5% больше, чем в предыдущем году. Но самым выдающимся показателем была валовая стоимость бронирования (рост на 52% до $10,3 млрд.). Это означает высокий спрос в ближайшие кварталы.
В заключение следует отметить, что Airbnb предлагает своим клиентам действительно уникальные возможности и в этом, пожалуй, состоит ее главное преимущество. С использованием сервиса компании, вы можете забронировать для себя дом на пляже, остановиться на загородной вилле в сельской местности или квартире в самом центре большого города — ни одна сеть отелей не может предложить такого разнообразия. Вот почему я не удивлен, что BlackRock покупает эти акции.
** BlackRock, Inc. — международная инвестиционная компания под руководством Ларри Финка
Square
В течение первого квартала компания Ark Invest** купила 3,9 миллиона акций Square, доведя свою общую позицию до 11 миллионов акций. В настоящее время Square является третьим по величине холдингом Ark, на долю которого приходится почти 5% его портфеля.
Скорее всего, вы видели оборудование Square — изящные планшеты и считыватели чипов, часто используемые малым бизнесом, — но это только верхушка айсберга. Платформа Square — это комплексное коммерческое решение для продавцов любого уровня, охватывающее все: от обработки платежей и управления запасами до расчета заработной платы и финансирования.
В первом квартале, с запуском Square Messages, компания продолжила строить свою экосистему. Этот сервис позволяет продавцам напрямую общаться с покупателями, помогая им создавать прочные отношения.
Постоянные инновации Square привлекают на его платформу не только представителей малого бизнеса, но и более крупные компании. В первом квартале этого года валовой объем платежей (GPV) от продавцов среднего рынка подскочил на 43%, увеличившись более чем в два раза быстрее, чем общий GPV компании. Компании среднего рынка (т.е. те, у кого годовой объем продаж превышает 500 000 долларов США) в настоящее время составляют 30% от общего объема GPV Square (по сравнению с 24% в 2019 году).
Но самым большим успехом в 1 квартале стало приложение Cash App: оно принесло компании 495 миллионов долларов валовой прибыли (рост на 171%). Этому в основном способствовало активное использование Square Cash Card с интегрированной в нее возможностью оплаты биткоинами. Более того, новая интеграция с Square Loyalty*** должна продолжать стимулировать вовлечение пользователей в Cash App, предоставляя продавцам еще один инструмент для установления лучшего взаимопонимания со своими покупателями.
Даже несмотря на негативное влияние пандемии COVID-19, в последние годы Square удавалось расти рекордными темпами:
| Показатель | 2017 | Q1 2021 (TTM) | CAGR*** |
| Валовая прибыль, млрд$ | 0,839 | 3,2 | 50% |
Обработка платежей — это очень фрагментированная отрасль, но сквозная экосистема Square устраняет большую часть связанных с этим сложностей, успешно помогая продавцам управлять своим бизнесом как в онлайн, так и в офлайн формате.
Кэти Вуд, как правило, фокусируется на инновационных и прорывных технологиях, и Square, безусловно, подходит под это описание. Вот почему я не удивлен тому, что Ark Invest покупает эти fintech-акции.
** ARK Investment Management LLC — инвестиционная компания под руководством Кэти Вуд
*** Square Loyalty — продукт, который помогает продавцам запускать программы вознаграждений
Обзор от 16.06.2021
