Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов

Фондовый рынок падает? Вот акции которые можно купить и держать

Мы закончили неделю взлетов и падений на фондовом рынке. Индекс S&P 500 сначала упал на 4%, а затем восстановился на 2,7% к концу недели. Любой, кто инвестировал в акции прошлой весной, во время вызванного пандемией кризиса, и не слил свой портфель после того, как фондовый рынок буквально обрушился в марте 2020, а после сполна насладился последующим отскоком, – поймет, что откаты не обязательно являются причиной для паники. Тем не менее, падение рынка мало кого оставляет равнодушным.

Одна из стратегий, которая может помочь инвесторам сохранять хладнокровие на падающих рынках, заключается в том, чтобы сосредоточиться на покупке и владении солидными компаниями, которые, как можно ожидать, будут процветать в долгосрочной перспективе – компаниями, созданными для того, чтобы выдерживать краткосрочные колебания и со временем получать отличную прибыль. Mastercard (NYSE:MA) – одна из таких компаний.

Фондовый рынок падает

Десятилетие доминирования

Mastercard уже давно является отличной акцией. Показательный пример: за последние десять лет этот гигант по обработке платежей обеспечил среднюю годовую доходность более 29%. За тот же период прибыль на акцию выросла почти на 16% в годовом исчислении.

Успех компании был обусловлен несколькими ключевыми факторами:

  • Mastercard является доминирующим игроком в важной области с небольшим количеством реальных конкурентов. Только сеть обработки платежей Visa больше, а все другие конкуренты находятся в низшей весовой категории. Эта дуополия не изменится в ближайшее время из-за мощи, присущей огромным сетям, которые построили Visa и Mastercard.
  • У Mastercard также есть эффективная бизнес-модель. Компания зарабатывает большую часть своих денег на комиссиях, уплачиваемых за каждую транзакцию, совершенную с помощью поддерживаемых ею карт. Это не банк, поэтому она не несет никакого кредитного риска. И накладные расходы тоже относительно невелики, поскольку нет никакого продукта для продажи. 
  • Доходы компании в значительной степени обусловлены тем, сколько люди тратят. Последнее десятилетие включало в себя самый длительный период роста ВВП в истории США, поэтому потребительские расходы росли, что приводило к росту доходов компании.

Все это обеспечило компании огромную маржу и миллиарды долларов свободного денежного потока. Операционная маржа Mastercard (процент доходов, которые конвертируются в прибыль после покрытия расходов) составляет 52,7%. И в прошлом году у нее было около 6,3 миллиарда долларов свободного денежного потока. Кроме того, ее рентабельность собственного капитала составила 109%, что означает, что на каждый доллар акционерного капитала компания получает более доллара прибыли. В целом, это чрезвычайно эффективная компания и она обладает достаточным капиталом для того, чтобы не только пережить любые спады и кризисы, но и инвестировать в инновации и технологии, которые могут стимулировать ее дальнейший рост.

Почему успех будет продолжаться

Прошлый год был относительно трудным для Mastercard. Доходы упали из-за экономического спада вызванного пандемией. Больше всего пострадали ее трансграничные операции, главным образом из-за резкого сокращения числа поездок. Тем не менее, за это время цена акций Mastercard выросла на 20%. Это связано с тем, что, несмотря на экономический спад, компания извлекла выгоду из продолжающейся макроэкономической тенденции, которая была только ускорена пандемией – переходом к безналичным и бесконтактным платежам. Несмотря ни на что, в прошлом году, валовой объем платежей вырос на 1%.

Мы можем ожидать, что тенденция отхода от наличных денег продолжится. Недавнее исследование (социологический опрос) Mastercard показало, что в период с 1 квартала 2020 года по 1 квартал 2021 года количество бесконтактных платежей увеличилось по меньшей мере на 50%.

В частности, в первом квартале этого года Mastercard обработала на 1 миллиард бесконтактных транзакций больше, чем в предыдущем году. Также выяснилось, что 71% опрошенных заявили, что намерены реже использовать наличные деньги. Как ведущая кредитная и платежная система, она, несомненно, выиграет от этой тенденции.

По состоянию на закрытие пятницы цена акций Mastercard выросла всего на 2% (в годовом исчислении), но по мере того, как будет оживать экономика и все большее количество людей возобновят свои деловые и туристические поездки по миру, компании обеспечен сильный рост прибыли. Mastercard обладает всеми характеристиками компании, которая может генерировать для своих акционеров отличную долгосрочную прибыль.

Обзор от 17.05.2021

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:


Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Рубрики
Меню