Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов

Лучшие альтернативы банковскому вкладу

На фоне снижения банковских ставок по депозитам многие задумались если не о целесообразности такого подвида инвестирования в целом (сняли все деньги со счетов и ринулись с ними на биржу), то по крайней мере о том, каким образом можно компенсировать сопутствующее этому процессу снижение процентной доходности.

Ниже мы с вами поговорим о том, как в сложившейся ситуации правильно распорядиться своими деньгами, дабы не только сохранить их в целости и сохранности, но и постараться максимально их приумножить.

Альтернативы банковским вкладам

Облигации федерального займа (ОФЗ)

Начать следует именно с ОФЗ, поскольку они являют собой максимально схожий с банковским вкладом финансовый инструмент. Открывая банковский депозит или покупая такие облигации, вы по сути даёте деньги в долг. Только в первом случае даёте в долг банку, а во втором – кредитуете государство.

При этом, при схожем – минимальном уровне риска, купонный доход по облигациям традиционно выше процента по банковскому депозиту. Вы, конечно, можете возразить, что банковские вклады физических лиц застрахованы (вплоть до суммы в 1.4 млн. рублей). Но, подумайте сами, кем они застрахованы? Правильно – государством. Но и по ОФЗ государство даёт фактически те же самые гарантии. И в том, и в другом случае вы можете потерять свои деньги лишь при объявлении дефолта.

Уровень доходности по ОФЗ следует за текущей ключевой ставкой ЦБ РФ, то есть он не сильно отличается от тех процентов которые платят банки за размещаемые в них депозиты. Однако существует возможость несколько увеличить доходность посредством покупки облигаций на свой ИИС.

Для этого вам понадобится:

  • Открыть индивидуальный инвестиционный счёт типа А (возвращается 13% от внесённых средств, но не более 52000 рублей);
  • Купить на него ОФЗ с погашением через 3 года;
  • Ежегодно докупать облигации;
  • Держать ИИС открытым не менее 3-х лет.

ИИС можно открыть через любого брокера, а вот примерный список ОФЗ с погашением в 2023 году:

ОФЗ с погашением в 2023 году

Фишка здесь состоит в том, что покупая каждый год облигации на сумму в 400000 рублей** вы можете, помимо купонного дохода, получать от государства по 52000 рублей. Итого, за три года существования ИИС получается 156000 рублей и это, напомню, помимо полагающегося вам купонного дохода по облигациям (составляющего что-то около 7% годовых).

Таким образом, уровень суммарного дохода, в данном случае, превысит 10% годовых. Вы видели такой процент хоть в одном банке в 2020? И я тоже, поскольку ни один банк сегодня такую ставку доходности, в принципе, дать не может.

Не хотите заморачиваться открытием брокерских счетов, тогда предлагаю рассмотреть возможность инвестирования в ОФЗ-н (специальные облигации для населения). Доходность по ним несколько ниже, но зато и деньги в них вложенные вы сможете вернуть в любой момент. Ведь ОФЗ торгуемые на бирже, можно будет продать лишь по текущей рыночной цене (которая может отличаться от номинала), а за ОФЗ-н вам всегда дадут 100% их номинальной стоимости.

Вот чем ещё ОФЗ-н отличаются от обычных ОФЗ:

Отличия ОФЗ от ОФЗ-н
По информации с сайта place.moex.com

** Можно покупать и на меньшую сумму (тогда размер компенсации будет составлять те же 13%), а можно – на большую. Правда в этом случае величина компенсации от государства всё равно не превысит 52 тысяч рублей.

Корпоративные облигации

Если ОФЗ приносят процент чуть больше банковского, то корпоративные облигации являются еще более доходными. Однако, разумеется, они несут с собой и большую степень риска,ведь вероятность банкротства отдельно взятой компании всегда выше вероятности дефолта целой страны.

Однако и в этом случае можно получать относительно безрисковый стабильный доход за счет диверсифицированности своих вложений. Иными словами, если не класть “все яйца в одну корзину” и не вкладывать все деньги в облигации одного эмитента, а вложиться сразу в несколько надежных компаний. Например можно распределить свой капитал между 5-10 компаниями принадлежащими к категории “голубых фишек”. В этом случае, даже при банкротстве одного из эмитентов (что само по себе уже весьма маловероятно) и потере 1/10 вложений, вы сохраните 9/10 своих денег, а оставшуюся часть с лихвой компенсируете процентами (купонным доходом) по оставшимся бумагам.

Вот, для примера, какую доходность могут дать некоторые голубые фишки Московской биржи:

Доходность корпоративных облигаций голубых фишек
Согласно материалам сайта place.moex.com

Облигации компаний принадлежащих ко второму и третьему эшелонам могут дать инвестору ещё больший процент доходности, однако и процент риска при этом возрастает.

Если ряд компаний из второго эшелона можно считать относительно надёжными (например такие, как Ленэнерго или Башнефть), то инвестиции в долговые бумаги третьего эшелона уже никак нельзя считать альтернативой банковскому вкладу. Хотя они и предлагают очень приличные проценты (в 3-4 раза превыающие размер ключевой ставки), но вероятность дефолта никак не позволяет причислить такого рода инвестиции к разряду консервативных.

Вообще, при инвестировании в облигации, нужно понимать, что их доходность напрямую зависит от ряда факторов:

  1. Надёжность обычно выражаемая в рейтинге присваиваемом авторитетными рейтинговыми агенствами;
  2. Размер ключевой ставки. Чем он выше, тем под больший процент привлекаются деньги заёмщиков;
  3. Сроки погашения. Чем долгосрочнее облигация, тем, как правило, выше её доходность;
  4. Налогообложение. Следует знать, что по определённым типам бумаг вы можете не платить 13% с полученной прибыли. А именно, налогом не облагается доход с ОФЗ и российских корпоративных облигаций выпущенных начиная с 2017 года (при условии, что купонный доход по ним не превышает размер ключевой ставки более чем на 5%).

Для того, чтобы изучить все возможные варианты и выбрать из них наиболее для себя подходящие, вы можете воспользоваться специальными сервисами (скринерами):

  • Bonds.finam
  • bcs-express.ru/bonds
  • rusbonds.ru и др.

Биржевые фонды облигаций

Этот вариант идеально подойдёт начинающим инвесторам. Он хорош тем, что не требует никакого предварительного анализа эмитентов и никаких других специальных навыков. Всё что от вас потребуется, так это выбрать один из фондов ETF инвестирующих в корпоративные облигации и купить его акции (да, такого рода биржевые фонды выпускают свои акции, что позволяет инвесторам покупать и продавать их в любое время).

Так как фонды эти являются биржевыми (прошедшими процедуру листинга на бирже), их можно считать относительно надежными. Все ценные бумаги приобретенные на деньги вкладчиков хранятся в независимых депозитариях, а потому, даже в том случае, если по тем или иным причинам такого рода фонд обанкротится, вкладчики получат причитающуюся им долю (согласно имеющейся у каждого из них доле акций фонда).

Вот к примеру список облигационных ETF на Московской бирже:

  • FXRB и FXRU – инвестирует в российские корпоративные облигации EMRUS (Bloomberg Barclays), первый из них в рублёвом эквиваленте, второй – в долларовом;
  • RUSB – инвестирует в индекс российских еврооблигаций Eurobond Index (ITIEURBD Index) номинированных в долларах США;
  • SBCB – инвестирует в российские еврооблигации входящие в индекс RUEU10;
  • VTBB – инвестирует в индекс корпоративных облигаций RUCBITR;
  • SBGB – Сбербанковский фонд инвестирующий в государственные облигации (индекс RGBITR);
  • SBRB – ещё один фонд под управлением Сбербанка, он вкладывается в российские корпоративные облигации входящие в индекс RUCBTR3Y;
  • VTBH – фонд под управлением ВТБ инвестирующий в корпоративные облигации США;
  • VTBU – фонд российских корпоративных еврооблигаций из индекса RUCEU;
  • AKMB – фонд под управлением УК “Альфа-Капитал” инвестирует в ОФЗ и российские корпоративные облигации;
  • SUGB – фонд под управлением УК “Регион” вкладывается в государственные облигации входящие в индекс Мосбиржи.

ETF денежного рынка

Вкладывая деньги в эти фонды, вы, тем самым, вкладываете их в один из самых надёжных финансовых инструментов – в краткосрочные казначейские облигации США (Treasury Bills). 

Покупка акций ETF денежного рынка максимально схожа с размещением денег на банковском депозите, но без некоторых неудобств связанных с тонкостями банковского обслуживания (например, вы в любой момент можете выйти из позиции без потери накопленных процентов).

На российском фондовом рынке можно приобрести акции фондов FXMM и FXTB управляемых УК FinEx. Они оба вкладывают деньги инвесторов в T-Bills, но FXMM делает это в рублёвом эквиваленте, а FXTB – в долларовом. Таким образом покупка акций FXMM являет собой аналог рублёвого депозита, а покупка акций FXTB – долларового.

Для того, чтобы понять насколько инвестиции в денежный фонд близки к вкладу на банковский депозит, достаточно взглянуть на график доходности одного из них:

График FXMM
График стоимости акций фонда FXMM

Как видите, цена акций растёт максимально предсказуемо. Правда уровень доходности при этом не многим выше процента по вкладу в банке.

ETF на золото

Золото всегда было и до сих пор остаётся надёжным защитным активом позволяющем сохранить свой капитал во времена катаклизмов, перепетий и кризисов. Стоимость этого благородного металла растёт с годами. Иногда случаются периоды застоя и просадок, как например в 2006-2007, 2008-2009 и, самый длительный, в 2011-2020 годах, однако со временем они с лихвой компенсируются дальнейшим ростом цены.

Цена на золото
График цен на золото

Вкладывать деньги в золото можно самыми разными способами – от непосредственной покупки самого металла (в слитках или в виде ювелирных украшений), до открытия, так называемых, металлических счетов в банке. Однако большинство этих способов трудно назвать достаточно удобными, а кроме этого они, в большинстве своём, достаточно накладны.

Покупка золота в слитках автоматически ставит перед вами вопрос о его хранении, а кроме этого, что более важно, при последующей его продаже для слитков необходимо будет произвести соответствующую экспертизу (а это определённые накладные расходы).

Золото в виде ювелирных украшений также потребует экспертизвы на подлинность, а кроме этого существенный недостаток данного вида инвестиций состоит в том, что цена покупки таких украшений включает в себя стоимость ювелирной обработки, в то время как продать их, зачастую удаётся лишь по цене лома (золотого лома конечно, но всё же…).

Можно открыть металлический счёт в банке, но когда я гляжу на разницу котировок (между ценами покупки и продажи – спреда) такого рода счетов, меня начинает трясти (то ли от смеха, то ли от ужаса). Банки обдирают своих клиентов как липку не капли этого не стесняясь. Ну взгляните к примеру на эту таблицу котировок:

Банковские котировки драгметаллов

И это в одном из крупнейших банков страны (не буду говорит в каком именно, впрочем в остальных картина примерно такая же). Спред в 400 рублей или около 10%!!!

Наиболее оптимальным вариантом, в данном случае, я считаю инвестиции в т.н. “золотые” ETF. На Мосбирже к таковым относятся следующие:

  • FinEx Gold ETF, тикер FXGD
  • ВТБ – Фонд Золото, тикер VTBG
  • Тинькофф Фонд золота, тикер TGLD

В чём преимущество? Оно станет очевидным когда вы взглянете на величину спреда:

График ETF FXGD
График акций ETF FXGD на Московской бирже

Конечно инвестирование в ETF предполагает, что фонд будет удерживать некоторую комиссию в качестве платы за профессиональное управление вашими деньгами, но даже с учётом всех комиссионных (в т.ч. и биржи, и брокера) это предложение выглядит на порядок более привлекательным нежели описанные выше металлические счета банков.

Биржевые фонды акций

Существует множество ETF инвестирующих в акции, при этом каждый из них, как правило, специализируется на рынках определённых стран. Так,например, есть фонды инвестирующие в Российский фондовый рынок, есть те которые вкладывают деньги в акции американских, китайских или европейских компаний, а есть и т.н. фонды смешанных инвестиций.

Вложения в такого рода фонды, пожалуй, наиболее рискованный из всех перечисленных выше вариантов. Но это, конечно в том случае если рассматривать их относительно банковских вкладов. На деле, благодаря широчайшей диверсификации и профессиональному управлению, такого рода фонды способны приносить инвесторам достаточно стабильный доход при вполне приемлемом уровне риска.

Вклады в биржевые фонды акций могут быть хорошей альтернативой как рублёвым, так и валютным вкладам. Ведь, по сути своей, инвестиции в Российский фондовый рынок эквивалентны рублёвому депозиту, но с гораздо большим уровнем доходности. Если хотите получить эквивалент долларового вклада, то добро пожаловать в фонды инвестирующие в акции США, ну а если вас интересует вклад в евро, то к вашим услугам ETF специализирующиеся на акциях компаний базирующихся в Еврозоне.

Опять же приведу примеры фондов торгуемых на Мосбирже:

  • FXRL – фонд под управлением FinEx, инвестирующий в акции Российских компаний;
  • FXUS – ещё один финексовский фонд, но занимающися уже инвестициями в акции США; 
  • AKEU (Европа 600) – фонд под управлением “Альфа-Капитал” инвестирующий в акции шести сотен различных европейских компаний;
  • FXRW – глобальный фонд акций под управлением FinEx, инвестирующий в крупнейшие компании всего мира.

Лесенка вкладов

Ну и наконец, для самых консервативных, самых, что называется, закоренелых приверженцев банковских вкладов, которые ни в коем случае, ни за какие коврижки не променяют старый добрый процент по депозиту на что-либо другое, я могу предложить так называемую “лесенку вкладов”.

Что такое “лесенка вкладов”? Это довольно простая схема позволяющая выжать из такого неудобноого инструмента как банковский депозит максимально выгодные условия.

Как вы знаете, основное неудобство банковских вкладов состоит в том, что максимально возможные проценты вы можете получить лишь при том условии, что не будете снимать деньги в течение всего длительного срока вклада (при этом, чем больше длительность, тем выше проценты). Если же вы нарушите это условие, то банк рассчитает вашу доходность исходя из минимальной ставки вкладов до востребования.

Такого рода отсутствие гибкости может довольно сильно ограничивать инвестора. Ведь выгодные возможности появляются постоянно и деньги могут потребоваться в любой момент.

Сразу скажу, что если вышесказанное для вас не актуально и вы можете себе позволить относительно безболезненно расстаться с деньгами на достаточно длительные сроки, то не заморачивайтесь и просто открывайте банковский вклад на большой срок под максимально высокий процент.

Ну а если для вас важны ликвидность и наличие “возможности для манёвра”, то вот вам способ обеспечить их, сохранив при этом максимально возможные проценты. Не так много как хотелось бы, но всё же…

Представьте себе такую ситуацию, вы пришли в банк и вам предлагают на выбор четыре разных варианта вклада**:

  1. Вклад на год под 7%
  2. Вклад на девять месяцев под 6%
  3. Вклад на полгода под 4%
  4. Вклад на три месяца под 2%

Вы начинаете раздумывать, что хорошо бы положить деньги под максимальный процент (вариант 1: вклад на год под 7%). Но вдруг в течение года вам понадобятся эти деньги (например, подвернется более выгодный вариант инвестиций)?

Можно тогда пойти, что называется, на компромисс и вложить деньги на полгода под 5% (вариант 3). Но вдруг деньги потребуются вам раньше? Остается лишь альтернатива вкладывать на три месяца под 2%? Нет, есть еще другая возможность.

Возможность эта зовется “лесенкой вкладов” и предлагает не ограничиваться каким-либо одним из предложенных выше вариантов, а использовать их все.

Предположим у вас есть 100000 рублей. Для организации лесенки вы действуете по следующему алгоритму:

  1. Открываете вклад на год под 7% на минимальную сумму в 1000 рублей;
  2. Открываете вклад на девять месяцев под 6% на минимальные 1000 рублей;
  3. Открываете вклад на шесть месяцев под 4% на те же 1000 рублей;
  4. Оставшуюся сумму денег в размере 97000 рублей вкладываете на 3 месяца под 2%.

Далее, по прошествии трёх месяцев снимаете 97000 с набежавшими процентами и если наличность вам пока не нужна, то перекладываете их на следующий депозит. На тот, который заранее был открыт вами на шесть месяцев, но теперь остаётся лишь три месяца с доходностью уже не 2, а 4%.

Затем ждёте ещё три месяца и закрываете шестимесячный депозит. Если деньги вам пока не нужны, то перекладываете их на следующий по порядку девятимесячный (у которого осталось сроку в 3 месяца). Таким образом, ваши деньги окажуться снова размещены на те же три месяца, но уже не под 4, а под 6% годовых.

Наконец, по прошествии ещё трёх месяцев, перекладываем все деньги на годовой вклад, у которого осталось всё те же три месяца сроку. Но теперь получается, что все ваши деньги положены на три месяца под максимально возможные 7% годовых.

При желании, всю эту процедуру можно повторять бесконечно, вновь и вновь открывая вклады после окончания срока их действия и пополняя их на минимальную сумму. Кроме этого, можно комбинировать вклады открываемые в разных банках. К слову, в некоторых их них за межбанковский перевод (с вклада в другом банке) предоставляют бонусы в виде повышенного процента на депозит.


** По понятным причинам, все эти вклады должны быть с возможностью пополнения


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Рубрики
Меню