Финансовый инструмент

Финансовым инструментом называют объект торгов на биржевом или внебиржевом рынке. В трейдинге финансовый инструмент, как правило, представляет собой право на материальные или нематериальные активы, имеющие определенную стоимость (эта стоимость образуется в результате торгов). Это право может быть выражено либо на имеющей юридическую силу бумаге, либо, что наиболее распространено в настоящее время, в электронном виде. Кроме этого к финансовым инструментам могут относиться такие нематериальные величины как, например, индекс Доу-Джонса или индекс ММВБ.

Финансовый инструмент

К наиболее известным финансовым инструментам можно отнести акции, фьючерсы, опционы, фондовые индексы, валютные пары (на FOREX).

По своей сути финансовый инструмент (ФИ) предполагает контракт, заключаемый между двумя сторонами в результате которого одна из сторон получает некие финансовые активы, а у другой стороны появляются определённые финансовые обязательства.

К примеру, акция выступает для лица купившего её (акционера) в качестве финансового актива, а для компании её выпустившей она является обязательством перед акционером (в выплате дивидендов, предоставлении права голоса на общем собрании и т.п.).

Все финансовые инструменты можно подразделить на две основные категории:

  1. Первичные финансовые инструменты;
  2. Вторичные (производные) финансовые инструменты.

К первичным ФИ относят акции, облигации, векселя, закладные, банковские сертификаты, словом всё то, что само по себе представляет собой право на некий ценовой актив. К ним также относят кредиторскую и дебиторскую задолженность по текущим операциям. К примеру, акция даёт своему владельцу право на долю в компании, вексель – предоставляет держателю право на получение оговоренной в нём суммы и т.д.

К производным ФИ (иначе называемым деривативами) относятся такие контракты, по которым одна из сторон принимает на себя обязательство, а другая – получает право, выполнить определённые действия в отношении базового актива (в качестве которого может выступать первичный финансовый инструмент).

Кроме этого по типу активов, финансовые инструменты можно подразделить на:

  1. Валютные
  2. Процентные
    • С фиксированным доходом
    • С плавающим доходом
  3. Ценовые

Валютные ФИ возникают в процессе обмена одной валюты на другую. В частности к ним относятся такие инструменты как валютные пары на Форекс предполагающие поставку одной валюты за другую валюту по определённому курсу.

Процентные ФИ предполагают для своего владельца получение определённого дохода по фиксированной или плавающей процентной ставке. К ним относятся, например, банковские депозиты и купонные облигации.

Ценовые финансовые инструменты предполагают для своего владельца доход в виде роста их курсовой стоимости. К ним можно отнести акции, драгоценные металлы и т.п.

По типу рынка финансовые инструменты подразделяют на:

  1. Кредитные финансовые инструменты
  2. Инструменты рынка FOREX
  3. Биржевые финансовые инструменты
  4. Инструменты рынка страховых услуг
  5. Инструменты рынка драгметаллов

Кредитный финансовый инструмент предполагает такой контракт между двумя сторонами, по которому одна из сторон получает кредит и принимает на себя обязательства по его выплате с оговоренными процентами, а вторая сторона (выдавшая кредит) получает право на возвращаемую сумму и проценты. К кредитным ФИ относятся, например, банковские карты.

Инструменты международного валютного рынка FOREX уже были описаны выше в классификации по типу активов. Они представляют собой контракты, заключаемые с целью обмена одной иностранной валюты на другую.

Биржевые финансовые инструменты или инструменты фондового рынка представляют собой всё разнообразие ценных бумаг имеющих хождение на бирже. К ним относятся акции, фьючерсы, опционы, депозитарные расписки и т.п.

К инструментам рынка страховых услуг можно отнести все контракты, заключаемые между двумя сторонами таким образом, что одна из сторон берёт на себя обязательство компенсировать все потери, возникшие по разного рода форс-мажорным обстоятельствам, а другая сторона получает право на эту компенсацию. Примером инструмента такого рода является обычный страховой полис.

Инструменты рынка драгметаллов используются в основном для формирования резервов и представляют собой золото, платину, серебро в чистом виде. Особенностью такого рода инструментов является их безотносительность, т.е. одна из сторон получает актив в виде драгметалла, а вторая сторона при этом не принимает на себя никаких обязательств.

По периоду обращения выделяют:

  1. Краткосрочные финансовые инструменты
  2. Долгосрочные финансовые инструменты

К краткосрочным финансовым инструментам относят такие, срок обращения которых не превышает одного года.

Долгосрочными, называют такие инструменты, срок обращения которых составляет от одного года и выше (в том числе и бессрочные).

По типу возникающих обязательств:

  1. Долговые
  2. Долевые

К долговым, относятся такие финансовые инструменты, которые обязывают одну из сторон выплатить другой стороне определённую сумму денег (эта обязанность может сопровождаться рядом условий, таких как: срок выплаты, наличие процентов и т.д.).

Долевыми называют такие ФИ, которые дают своему владельцу право на определённую долю в компании-эмитенте (выпустившей ФИ). К ним относятся акции, инвестиционные сертификаты и т.п.

По уровню риска:

  1. Относительно безрисковые
  2. С низким уровнем риска
  3. Со средним уровнем риска
  4. С высоким уровнем риска
  5. С крайне высоким уровнем риска

Безрисковыми можно назвать краткосрочные государственные облигации, банковские депозиты или, другими словами, всё то, что подпадает под гарантии государства. К ним также можно отнести твёрдую валюту или драгметаллы при небольших сроках инвестирования.

К финансовым инструментам с низким уровнем риска можно отнести депозиты в надёжных банках не подпадающие под государственную программу страхования вкладов, чеки и векселя, выданные крупными банками. Инвестиции в такого рода ФИ относят к разряду консервативных.

К группе среднего риска можно отнести, например, акции компаний «голубых фишек». Риск по такого рода ФИ находится в пределах среднерыночного.

Высокий уровень риска свойственен, например, для акций компаний принадлежащих к так называемому второму эшелону. Риск по таким ФИ превышает среднерыночный и инвестиции в них уже относятся к разряду агрессивных.

Наконец крайне высокий уровень риска свойственен, например, долям, приобретенным в разного рода венчурных фондах. Такой же уровень риска берут на себя и инвесторы, приобретающие акции третьего эшелона.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.