Термином кастодиан принято называть финансового агента (в роли которого, как правило, выступают банки), занимающегося вопросами хранения финансовых активов (в том числе — ценных бумаг) своих клиентов, а в ряде случаев, по поручению клиентов, осуществляющего и управление этими активами. Помимо этого, кастодиан может осуществлять клиринговые и расчётные операции по сделкам, операции с валютами и операции займа ценных бумаг.
Термин пришёл к нам из английского языка, где в дословном переводе он означает — попечитель. Вот что выдаёт Google Переводчик в ответ на этот запрос:
Понятие кастодиан очень схоже с таким, известным каждому инвестору, понятием, как депозитарий. Действительно, в определённом смысле слова эти два термина можно назвать синонимами. А.А. Ремнёв ** в своей статье «Кастодиан на российском рынке», называет кастодианы — развитыми депозитариями.
** — в 1999 году он занимал пост заместителя начальника депозитария Внешторгбанка.
Основные функции кастодиана
Самая основная и, что называется, базовая функция кастодиана, это, конечно — хранение и учёт ценных бумаг. Ценные бумаги здесь могут храниться, как в документарной, так и в бездокументарной своей форме. При этом выполняются все необходимые изменения в реестре, связанные с переходом прав собственности на них. Ещё, кастодиан ведает вопросами получения дохода по хранящимся в нём бумагам.
А кроме этого, к его функциям относится:
- Осуществление права голоса акционера на общем собрании (голосование за своего клиента, по выданной им доверенности);
- Сопровождение такой деятельности эмитента, как: дробление, консолидация или конвертация ценных бумаг;
- Услуги по оптимизации налогообложения, а также консультирование в плане возможных налоговых преференций и льгот;
- Предоставление по требованию клиентов полной отчётности по всем совершённым операциям и о текущем состоянии инвестиционного портфеля;
- Ведение валютных и мультивалютных счетов клиентов;
- Услуги по анализу текущего состава инвестиционного портфеля клиента и рекомендации по его оптимизации (диверсификации);
- Предоставление кредита в виде ценных бумаг;
- Доверительное управление инвестиционным портфелем клиента.
Как видите, все вышеперечисленные функции, кроме последней (доверительного управления) может выполнять и депозитарий.
То есть, основной отличительной чертой кастодиана от депозитария, является право на осуществление доверительного управления хранящимися у них бумагами, по поручению клиента.
Даже беглого взгляда на весь представленный выше список, достаточно для того, чтобы понять, что весь спектр представленных там услуг, в полной мере, может предоставлять лишь банк обладающий всеми необходимыми лицензиями. Именно поэтому, в большинстве случаев, в роли кастодианов выступают именно банковские организации.
Следует отметить, что помимо вышеперечисленных основных своих функций, кастодианы зачастую осуществляют информационное сопровождение своих клиентов (что особенно важно в тех случаях, когда эмитенты находятся в других странах).
Обычно они предоставляют информацию следующего характера:
- Об изменениях в законодательстве (касаемо рынка ценных бумаг) тех стран, в которых зарегистрированы эмитенты;
- О текущем финансовом состоянии эмитентов и о планируемых ими мероприятиях (собраниях акционеров, слияниях, дополнительной эмиссии и т. п.);
- О датах назначенных для выплаты дохода по ценным бумагам (процентов и дивидендов).