Кастодиан

Термином кастодиан принято называть финансового агента (в роли которого, как правило, выступают банки), занимающегося вопросами хранения финансовых активов (в том числе — ценных бумаг) своих клиентов, а в ряде случаев, по поручению клиентов, осуществляющего и управление этими активами. Помимо этого, кастодиан может осуществлять клиринговые и расчётные операции по сделкам, операции с валютами и операции займа ценных бумаг.

Термин пришёл к нам из английского языка, где в дословном переводе он означает — попечитель. Вот что выдаёт Google Переводчик в ответ на этот запрос:

Custodian

Понятие кастодиан очень схоже с таким, известным каждому инвестору, понятием, как депозитарий. Действительно, в определённом смысле слова эти два термина можно назвать синонимами. А.А. Ремнёв ** в своей статье «Кастодиан на российском рынке», называет кастодианы — развитыми депозитариями.


** – в 1999 году он занимал пост заместителя начальника депозитария Внешторгбанка.

Основные функции кастодиана

Самая основная и, что называется, базовая функция кастодиана, это, конечно — хранение и учёт ценных бумаг. Ценные бумаги здесь могут храниться, как в документарной, так и в бездокументарной своей форме. При этом выполняются все необходимые изменения в реестре, связанные с переходом прав собственности на них. Ещё, кастодиан ведает вопросами получения дохода по хранящимся в нём бумагам.

А кроме этого, к его функциям относится:

  1. Осуществление права голоса акционера на общем собрании (голосование за своего клиента, по выданной им доверенности);
  2. Сопровождение такой деятельности эмитента, как: дробление, консолидация или конвертация ценных бумаг;
  3. Услуги по оптимизации налогообложения, а также консультирование в плане возможных налоговых преференций и льгот;
  4. Предоставление по требованию клиентов полной отчётности по всем совершённым операциям и о текущем состоянии инвестиционного портфеля;
  5. Ведение валютных и мультивалютных счетов клиентов;
  6. Услуги по анализу текущего состава инвестиционного портфеля клиента и рекомендации по его оптимизации (диверсификации);
  7. Предоставление кредита в виде ценных бумаг;
  8. Доверительное управление инвестиционным портфелем клиента.

Как видите, все вышеперечисленные функции, кроме последней (доверительного управления) может выполнять и депозитарий.

То есть, основной отличительной чертой кастодиана от депозитария, является право на осуществление доверительного управления хранящимися у них бумагами, по поручению клиента.

Кастодиан
Место кастодианов в общем механизме оборота ценных бумаг

Даже беглого взгляда на весь представленный выше список, достаточно для того, чтобы понять, что весь спектр представленных там услуг, в полной мере, может предоставлять лишь банк обладающий всеми необходимыми лицензиями. Именно поэтому, в большинстве случаев, в роли кастодианов выступают именно банковские организации.

Следует отметить, что помимо вышеперечисленных основных своих функций, кастодианы зачастую осуществляют информационное сопровождение своих клиентов (что особенно важно в тех случаях, когда эмитенты находятся в других странах).

Обычно они предоставляют информацию следующего характера:

  1. Об изменениях в законодательстве (касаемо рынка ценных бумаг) тех стран, в которых зарегистрированы эмитенты;
  2. О текущем финансовом состоянии эмитентов и о планируемых ими мероприятиях (собраниях акционеров, слияниях, дополнительной эмиссии и т. п.);
  3. О датах назначенных для выплаты дохода по ценным бумагам (процентов и дивидендов).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Все права защищены. Все материалы представленные на сайте являются интеллектуальной собственностью авторов. Полное или частичное копирование материалов запрещено без указания активной ссылки на источник (www.azbukatreydera.ru)


Материалы сайта "Азбука трейдера" носят исключительно информационный характер. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе. Вся ответственность за последствия принятых вами решений лежит исключительно на вас. Начиная работу на финансовых рынках убедитесь в том, что вы обладаете достаточным уровнем подготовки и полностью осознаёте все связанные с этим риски