По самой своей природе, биржевые фонды (ETF) являются диверсифицированными инвестиционными инструментами. Обычно они включают в себя совокупность акций в рамках какого-либо фондового (или индивидуального) индекса. Еще больше диверсифицировать свой портфель можно с помощью фондов, представляющих различные классы активов, а также фондов, отслеживающих различные сегменты в рамках отдельно взятого класса активов.
ETF со средней капитализацией (Mid-Cap), отслеживающие компании средней величины, являются отличным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. Акции таких компаний, как правило, не столь волатильны, как у компаний с малой капитализацией, но часто имеют более высокий потенциал роста, чем бумаги компаний Large-Cap (большой капитализации).
Давайте рассмотрим два самых популярных ETF в пространстве Mid-Cap.
Vanguard Mid-Cap ETF
Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEMKT:VO) является вторым по величине ETF средней капитализации имеющий под своим управлением активы на сумму около 50 миллиардов долларов. Он отслеживает индекс CRSP US Mid Cap Index, в который входят акции примерно 365 компаний средней величины. Он охватывает большую часть спектра Mid-Cap компаний США, со средней рыночной капитализацией в районе 25 миллиардов долларов.
Фонд сочетает в себе как акции роста, так и акции стоимости и классифицируется как смешанный фонд. Тремя крупнейшими холдингами в его портфеле являются IDEXX, IQVIA Holdings и Centene (по состоянию на 26 июня 2021 года). Около 18% портфеля фонда приходится на компании технологического сектора, 15,4% — на потребительский сектор, а еще 14,7% — на промышленные предприятия.
В этом году ETF вырос уже на 13,3%, а его годовая доходность составила 47,1%. За последние 5 и 10 лет фонд показывал годовую доходность в размере 15,3% и 12,6% соответственно. Кроме этого, у этого фонда мизерные комиссионные, всего 0,04%.
Примечание: таблицы и графики взяты с сайта https://investor.vanguard.com/
iShares Core S&P Mid-Cap ETF
iShares Core S&P Mid-Cap ETF (NYSEMKT:IJH) является крупнейшим биржевым фондом в секторе Mid-Cap. Под его управлением находятся активы на сумму около 63 миллиардов долларов. Он отслеживает индекс S&P Mid-Cap 400, включающий в себя 400 крупнейших акций средней капитализации из индекса S&P. Рассматриваемый им диапазон несколько отличается от фонда Vanguard, он включает акции с рыночной капитализацией от 3,3 до 11,8 миллиардов долларов (параметры обусловленные индексом S&P Mid-Cap 400).
Тремя крупнейшими холдингами в составе фонда являются BIO TECHNE CORP, XPO LOGISTICS и MOLINA HEALTHCARE INC. 18% портфеля фонда отведено акциям индустриального сектора, 15% — акциям компаний финансового сектора, далее следуют потребительский сектор и IT-технологии — по 14% на каждый.
С начала года фонд вырос примерно на 14% показав годовую доходность в 56,7% (с 31 мая 2020 по 31 мая 2021 года). За последние пяти и десятилетний периоды этот ETF показал годовую доходность в размере 14,6% и 12,2% соответственно. Комиссия фонда составляет 0,05%.
Примечание: таблицы и графики взяты с сайта https://www.ishares.com/
Какой ETF лучше купить?
Выше рассмотрены два самых популярных ETF инвестирующих в компании средней капитализации. У этой популярности есть свои причины:
- У них одни из самых низких коэффициентов расходов (комиссионных);
- Оба они успешно работают уже достаточно длительное время.
ETF iShares существует с 2000 года и с момента своего создания имеет среднюю годовую доходность 10,2%. ETF Vanguard существует с 2004 года и имеет среднегодовую доходность в 10,6% (также с момента создания).
Они немного отличаются между собой тем, что ETF Vanguard отслеживает большую часть спектра компаний средней капитализации и представляет собой смесь акций роста и акций стоимости, поэтому он имеет более низкое среднее соотношение цены к прибыли (коэффициент P/E) и более низкую волатильность. ETF iShares, в котором представлены более “мелкие” компании, демонстрирует более высокие показатели роста и имеет несколько более высокие показатели волатильности.
Оба этих варианта по своему хороши, но если бы мне пришлось выбрать один из них, я бы, вероятно, выбрал ETF Vanguard. Он менее волатилен и берет более низкий процент комиссионных, а прибыльность, в долгосрочной перспективе, примерно одинакова у обоих рассмотренных здесь фондов.