Когда речь идёт не о ширпотребе вроде паёв инвестиционных фондов, а о создании индивидуального инвестиционного портфеля, отдать деньги в доверительное управление можно двумя основными способами:
- Просто подписать с управляющей компанией (или с инвестиционным фондом) договор доверительного управления;
- Подписать договор доверительного управления и на его основе получить трастовый сертификат.
В первом случае деньги передаются в управление согласно условиям подписанного договора и, как правило, не могут быть изъяты из него ранее конкретного, заранее оговоренного срока. Такое ограничение ликвидности связано со спецификой инвестирования. Ведь деньги вкладчика не будут просто лежать на счету (подобно банковскому депозиту), они будут инвестированы в целый ряд финансовых инструментов, каждый из которых имеет свою ликвидность и свои сроки инвестирования. Соответственно, просто взять и изъять инвестированные деньги будет весьма затруднительно.
Именно поэтому в договоре доверительного управления, как правило, всегда оговаривается пункт о невозможности изъятия денег ранее определённого установленного срока.
При оформлении трастового сертификата, проблему недостаточной ликвидности можно успешно решить. Дело в том, что этот сертификат представляет собой ценную бумагу (неэмиссионную, именную) со всеми вытекающими из этого возможностями, достоинствами и недостатками. В том числе, сей факт означает возможность продать трастовый сертификат другому лицу в том случае, например, если вам срочно понадобятся деньги.
Трастовый сертификат представляет собой именную неэмиссионную ценную бумагу подтверждающую факт внесения денежных средств (в размере её номинала) в доверительное управление и устанавливающую право её владельца получить эти деньги в определённый срок, вместе с тем доходом, который будет сгенерирован в результате этого управления.
Порядок обращения трастовых сертификатов довольно простой. Инвестор заключает договор доверительного управления на основании которого и получает трастовый сертификат, номинальная стоимость которого равна сумме внесённых денежных средств. Полученную таким образом ценную бумагу, в случае необходимости можно передать (продать) любому другому лицу, посредством заключения сделки в простой письменной форме.
При этом, ликвидность такой бумаги хотя и будет заметно ниже таких финансовых инструментов, как акции, облигации или паи фондов обращающиеся на бирже, но, тем не менее, продать её будет можно.
Что обычно указывают в договоре доверительного управления:
- Виды финансовых инструментов включаемых в составляемый портфель;
- Уровень максимально допустимой просадки составленного инвестиционного портфеля;
- Размер и условия выплаты премии (вознаграждения) за управление инвестициями;
- Остальные условия, которые вкладчик хочет реализовать в составляемом для него инвестиционном портфеле и которые управляющая компания согласна ему предоставить.