Ценная бумага

Документы, подтверждающие ваше право собственности на объекты, имеющие какую либо материальную стоимость, принято называть ценными бумагами. Передача ценных бумаг другому лицу (продажа, дарение и т.п.) подразумевает и передачу прав, которые дают эти бумаги. Наиболее распространенными ценными бумагами являются: акции, облигации, векселя, чеки и т.д. Следует заметить, что передача ценной бумаги другому владельцу далеко не всегда требует передачи именно бумажного носителя. Довольно часто передача заключается посредством изменения записи в реестре. А сам реестр в большинстве случаев представляет собой компьютерную базу данных.
 

Классификация ценных бумаг

Все существующие ныне ценные бумаги можно классифицировать по следующим основным признакам.

По финансовым отношениям:

Долговые. Покупая ценные бумаги этого типа, вы становитесь кредитором. То есть, другими словами, даёте свои деньги в долг под заранее оговоренный процент (или под дисконт). К долговым, можно отнести такие бумаги как: облигации, сберегательные сертификаты, векселя и т.п.

Долевые. Владельцы бумаг такого типа, выступают уже не столько в качестве кредиторов (хотя деньги, уплаченные ими за обладание этими бумаг тоже, в конечном итоге, идут на развитие эмитента), сколько в качестве партнёров или дольщиков. Ярким примером такого типа бумаг являются акции. Долевая ценная бумага даёт своему владельцу право на долю в том бизнесе, который ведёт компания её выпустившая (компания-эмитент). Эта доля в бизнесе соразмерна той доле бумаг, которой вы обладаете. Например, обладание пакетом в 50% акций компании даёт своему владельцу право решающего голоса, а одна-две акции – это всего лишь капля в море голосов общего собрания акционеров.

По способу передачи прав:

Именные бумаги подразумевают, что все права ими предоставляемые достаются непосредственно тому лицу, чьё имя в них указано.

Бумаги на предъявителя позволяют реализовать предоставляемое ими право любому лицу предъявившему их к исполнению.

Ордерная ценная бумага может быть передана любому другому лицу посредством простой передаточной надписи (индоссамента). Соответственно, вместе с этим будут переданы и все права ей предоставляемые.

По степени первичности:

Основные ценные бумаги. Такого типа бумаги предполагают передачу своему владельцу прав на часть (или долю) определённых имущественных активов. К ним относятся: акции, облигации, чеки, депозитные сертификаты, векселя и т.п.

В свою очередь, основные ценные бумаги можно разделить ещё на два типа:

  • Первичные. Основаны непосредственно на активах. К ним относятся: акции, векселя, облигации и т.п.;
  • Вторичные. Основаны на первичных ценных бумагах, то есть, они дают своему обладателю право не на сам актив, а на те ценные бумаги, для которых рассматриваемый актив является базовым. Это, например, депозитарные расписки (на акции) или варранты.

Производные ценные бумаги (деривативы). Отличаются от основных тем, что выражают не столько право на обладание определённым биржевым активом, сколько право или обязанность, возникающие вследствие изменения цены этого актива. Наиболее ярким представителем такого типа бумаг можно назвать фьючерсный контракт.

По сроку своего существования все ценные бумаги можно условно подразделить на два основных типа:

Срочные. Имеют ограниченный срок обращения и, в свою очередь, делятся на:

  • Краткосрочные ценные бумаги (срок обращения менее одного года);
  • Среднесрочные ценные бумаги (срок обращения от одного года до пяти лет);
  • Долгосрочные ценные бумаги (срок обращения свыше пяти лет).

Характерным примером срочных бумаг являются облигации, которые, априори, предполагают заём ваших денег на определённый срок, под определённые проценты.

Бессрочные. Как уже понятно из названия, такие ценные бумаги не имеют конечного срока своего обращения и время их действия и (или) погашения никак не ограничено. К бумагам такого типа можно отнести, например, акции.

По форме существования:

Документарные ценные бумаги предполагают наличие некоей вещественной формы. Эта форма, как правило, включает в себя наименование эмитента, номинальную стоимость, реквизиты и т.д.;

Бездокументарные ценные бумаги не имеют никакой материальной формы, а фиксируются, например, в электронном виде. К ним относятся, например,  деривативы.

По форме выпуска:

Эмиссионные. Бумаги такого типа выпускаются посредством заранее подготовленных и спланированных мероприятий. Сам процесс их выпуска называется эмиссией, а число их имеет строго определённую величину. Как правило, основной целью эмиссии является сбор средств для дальнейшего развития компании-эмитента. К бумагам такого типа можно отнести акции и облигации.

Неэмиссионные. Эти бумаги не выпускаются заранее определёнными тиражами. Они могут не иметь под собой какого либо конкретного эмитента. Это, например, фьючерсы, чеки, коносаменты, векселя и т.п.

По типу обращения:

Рыночными бумагами принято называть такие, которые имеют хождение (обращаются) на официальных биржевых площадках. Бумаги такого типа можно покупать и продавать на вторичном рынке;

Нерыночные ценные бумаги нельзя продать или купить на вторичном рынке. Эти бумаги могут принадлежать только тому лицу, которому они были изначально переданы.

По целям использования или с точки зрения своей инвестиционной привлекательности:

Инвестиционные ценные бумаги предполагают целью своего приобретения, получение некоторого инвестиционного дохода. Доход этот может исчисляться в процентах (по облигациям), дивидендах (по акциям) или в виде дисконта (по дисконтным облигациям).

Неинвестиционные. Эти бумаги не служат своим владельцам в качестве инструмента для получения инвестиционной прибыли. То есть, их не приобретают для того, чтобы со временем получить с них определённый доход. Например, такая бумага как коносамент, представляет собой просто подтверждение прав собственности грузовладельца на отгружаемый товар.

Ну и в заключение, можно разделить все ценные бумаги по степени их рискованности:

Безрисковые ценные бумаги предполагают практически полное отсутствие вероятности того, что владение ими может принести убыток. То есть, в данном случае, практически полностью исключена ситуация, когда их стоимость со временем снизится относительно той, по которой они изначально приобретались. В целом, под бумагами такого типа можно понимать все те, за которые можно в любой момент времени получить, как минимум, ту сумму денег, за которую они были куплены. Это, например, банковские депозиты или государственные облигации развитых стран (US treasury bills, UK government bonds и др.).

Низкорисковые. К бумагам такого типа традиционно относят облигации и акции крупнейших компаний – голубых фишек.

Среднерисковые ценные бумаги включают в себя акции первого и второго эшелонов.

Высокорисковые. Это, как правило, все деривативы и акции компаний принадлежащих к третьему эшелону и ниже (не котируемые на официальных биржевых площадках).

Для большей наглядности и простоты усвоения материала, вся приведённая выше классификация приведена в виде одного рисунка:

Классификация ценных бумаг

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.