Интернет-журнал для трейдеров и инвесторов

Валютные корреляции и их использование в трейдинге

Выбирая валютные пары для торговли на рынке Форекс,  никогда не следует забывать о том, что все они в той или иной степени связаны между собой. Изменение процентных ставок, уровня инфляции и других экономических показателей на мировом рынке оказывает определенное влияние на все валюты, так или иначе, связывая их друг с другом. Знание того как валютные пары взаимосвязаны между собой позволяет трейдеру минимизировать риски максимально диверсифицируя свой портфель.

Существуют такие понятия как положительная и отрицательная корреляции. Положительная корреляция между двумя финансовыми инструментами (в данном случае между двумя валютными парами) имеет место, когда одна валютная пара повторяет движение второй. И чем более схожи изменения цен этих двух пар, тем больше значение корреляции между ними. Отрицательная корреляция, напротив, имеет место, когда изменения цен на две валютные пары имеют противоположную направленность. И чем ближе, с точностью до наоборот, одна цена движется противоположно движению другой, тем сильнее отрицательная корреляция.

Максимальная положительная корреляция равна 1 или 100%, максимальная отрицательная корреляция равна -1 или -100%. Минимальное значение положительной и отрицательной корреляции (а точнее  ее полное отсутствие) описывается нулем. Ну и соответственно, чем ближе значение корреляции к 1 или -1 тем больше взаимосвязь между рассматриваемыми валютными парами (ближе к 1 – прямая, а к -1 – обратная взаимосвязь), а чем ближе к 0 тем взаимосвязь меньше.

Пример положительной корреляции
Пример положительной корреляции (близкой к 1) между валютными парами EURUSD и GBPUSD

Исходя из вышесказанного, можно сделать несколько полезных выводов:

  • Диверсификация портфеля возможна только при покупке валютных пар с корреляцией близкой к нулю.
  • Одновременная покупка или одновременная продажа инструментов имеющих между собой высокую отрицательную корреляцию (близкую к -1) лишена смысла, если только вы не используете стратегию арбитража.
  • Покупка одного финансового инструмента с одновременной продажей другого финансового инструмента, с  высокой положительной корреляцией между ними  (близкой к 1), лишена смысла, если только вы не используете стратегию арбитража.

Важно помнить о том что корреляция – величина не постоянная и валютные пары имеющие сегодня большую положительную корреляцию между собой через неделю или месяц могут оказаться никак ни связанными (корреляция равна нулю) или даже оказаться в состоянии отрицательной корреляции друг с другом.

Как определить наличие или отсутствие корреляции между двумя валютными парами

Для этого есть масса методов. Определить степень корреляции, а точнее говоря – коэффициент корреляции (ибо именно он является мерилом того, насколько схожи или различны между собой анализируемые финансовые инструменты) можно следующими способами:

  • Самостоятельно, воспользовавшись соответствующими формулами для расчёта, либо, что куда более рационально,воспользоваться вычислительными мощностями в EXCEL;
  • Воспользоваться специальными калькуляторами или таблицами корреляции, которых, благо, не счесть на просторах сети интернет.

Если вы очень сильно любите математику и, кроме этого, обладаете достаточным количеством времени и огромным желанием поупражняться в практических вычислениях, то вот вам формула, выведенная ещё в конце девятнадцатого столетия тремя известными учёными, математиком Карлом Пирсоном, экономистом Фрэнсисом Эджуортом и биологом Рафаэлем Уэлдоном:

Формула для расчёта коэффициента корреляции

Если же приведённая выше формула несколько поубавила вашу страсть к математической науке, то добро пожаловать в волшебный мир Microsoft Excel, в котором можно провести все необходимые расчёты за несколько минут, буквально в пару кликов мышки. На рисунке ниже показана схема выполнения такого рода расчётов:

Расчёт корреляции в Excel

Как видите всё здесь довольно просто. Для начала закидываете в Excel исходные данные (в столбец 1 и столбец 2) между которыми нужно определить коэффициент корреляции. Данные эти представляют собой не что иное,как цены исследуемых финансовых инструментов (валютных пар) за один и тот же временной промежуток.

Далее в списке стандартных функций выбираем КОРРЕЛ, в массив 1 выбираем с помощью рамки данные столбца 1, а в массив 2 – столбца 2. Затем нажимаем кнопку «ОК» и получаем результат в заранее выбранной ячейке.

Помимо этого, в настоящее время легко найти все интересующие вас данные на соответствующих ресурсах в сети интернет. Например, на сайте популярного брокера Оанда (OANDA)есть такие вот наглядные таблицы отображающие степень корреляции между основными валютными парами:

Таблица корреляций между валютными парами

Здесь синий кружок обозначает положительную корреляцию, а красный – отрицательную. И чем больше и ярче кружки, тем сильнее степень соответствующей корреляции.

А вот та же самая таблица, но уже с числовыми значениями корреляции. Помним что чем значение ближе к 1, тем выше положительная корреляция, а чем оно ближе к -1, тем больше корреляция отрицательная.

Таблица коэффициентов корреляции между валютными парами

Также для расчёта значения коэффициента корреляции между двумя конкретными валютными парами, можно воспользоваться специальными калькуляторами.Например, вот такой калькулятор корреляции можно найти на сайте investing.com:

Калькулятор корреляций

Для расчёта здесь необходимо выбрать валютную пару (одну из тех, корреляцию между которыми вы хотите определить), период графика и количество интервалов. Далее, нажимаете кнопку «Рассчитать» и получаете сводную таблицу корреляций остальных валютных пар с выбранной. А кроме этого, вы можете получить представление об изменении значения коэффициента корреляции во времени, для этого достаточно отметить галочками интересующие валютные пары и получить соответствующие графики.

Практическое применение

Всё это конечно хорошо, валютные пары могут двигаться в унисон (как в прямой, так и в зеркальной зависимости друг от друга), но как использовать это свойство на практике? 

Существует два основных применения такого рода зависимости:

  1. Коэффициент корреляции используется с той целью, чтобы не допустить “дублирования” открытых позиций и, как следствие этого – снижения уровня диверсификации. Перед тем как открыть новую позицию на какой либо финансовый инструмент (валютную пару) вы должны убедится в том, что он не коррелирует (равно как в прямой, так и в обратной степени) с уже открытыми вами позициями;
  2. Подтверждение технических сигналов с графика торгуемого инструмента посредством анализа графика другого, в сильной степени коррелирующего с ним финансового инструмента.

Если первого аспекта применения корреляционной зависимости мы уже коснулись выше, то о втором давайте поговорим сейчас.

Корреляция как метод подтверждения сигналов технического анализа

Здесь всё просто. Если зависимость между двумя финансовыми инструментами достаточно сильна, то можно с достаточно большой вероятностью прогнозировать движение одного из них посредством анализа другого (в данном случае речь о техническом анализе ценовых графиков).

Зачем это нужно? Дело в том, что на графике торгуемого вами инструмента может не быть каких-либо чётко различимых подтверждающих сигналов, в то время как на графике коррелирующего с ним финансового инструмента прорисовывается вполне определённая фигура (например мощные “голова и плечи”). Или же один из осцилляторов (например RSI или MACD) даёт сильный сигнал дивергенции.

Анализируем сначала график торгуемой валютной пары, а затем ищем подтверждение своих выводов на графике коррелирующей пары. Если сигнал к покупке подтверждается (допустим коррелирующая пара сформировала отчётливую фигуру “двойное дно”), то смело покупаем, не забывая, впрочем, о защитных ордерах ограничения убытков Stop Loss. Если же на графике коррелирующего инструмента находите внятный медвежий сигнал, то продаёте. 

Практическое применение корреляции валютных пар

На картинке выше приведены два коррелирующих между собой графика. Предположим, что вы торгуете парой GBPUSD (нижний график) и увидели свечной сигнал к покупке в виде т.н. бычьего поглощения (это когда большая бычья свеча полностью компенсирует снижение цены на предыдущей медвежьей свече). Но других достаточно сильных сигналов к покупке у вас нет. Тогда вы открываете график коррелирующей валютной пары EURUSD и видите на нём достаточно мощный сигнал “бычьей” дивергенции. Вот и всё, ваши сомнения рассеяны, вы покупаете GBPUSD и наслаждаетесь дальнейшем её ростом.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Рубрики
Меню