Трейдерам и инвесторам часто приходится сталкиваться с такими понятиями, как «бычий» или «медвежий» рынок. Сейчас мы с вами поговорим о том, что представляет собой, так называемый, бычий рынок. А именно: почему он так называется, что для него характерно и как он влияет на состояние экономики, как предугадать его начало и суметь максимально заработать на нём, а также о многих других аспектах с ним связанных.
Почему «бычий»
Это название происходит из биржевого сленга, на котором, как известно, всех игроков делающих ставки на повышение цены, принято называть быками (Bools). Ну а термин «быки», в свою очередь, проистекает из манеры атаки этого животного. Вы видели как атакует бык? Испанская коррида служит хорошей иллюстрацией этому: наклонив голову вниз бык устремляется на своего противника (тореадора) стремясь поддеть его на рога и поднять вверх.
Так и игроки на повышение открывая длинные позиции создают дополнительный спрос на рынке и тем самым толкают цены вверх.
В противовес «быкам», действуют игроки на понижение — «медведи». Для открытия коротких позиций они выставляют заявки на продажу создавая, тем самым, дополнительное предложение и этим подталкивают цены вниз.
Видели как атакует медведь? Он встаёт на задние лапы и набрасываясь на противника стремится пригнуть того к земле.
Классификация и примеры бычьего рынка
Понятие «бычий» может быть применимо к любому типу (любой отрасли) финансового рынка и означает оно ни что иное, как относительно долгосрочный рост цен.
Его можно применять на самых разных уровнях, например:
- В контексте конкретного рынка (либо отдельной его отрасли) в целом;
- В контексте конкретного финансового инструмента.
Например, бурный рост цен на недвижимость предшествующий ипотечному кризису в США являл собой яркий пример бычьего рынка недвижимости, а долгосрочный рост цен на акции большинства крупнейших американских компаний с 1979 по 1999 годы и с 2009 до настоящего времени — это пример бычьего фондового рынка.
А в качестве яркого примера бычьего рынка для конкретного финансового инструмента можно привести рост популярной криптовалюты Bitcoin в 2017 году. Как видите, всего за один год курс биткоина буквально взлетел до 1155000 рублей.
Или взгляните на графики приведённые ниже:
На них также можно увидеть периоды бычьего рынка для акций компаний Apple (ярко выражен с мая 2016 по сентябрь 2018 года) и Google (с середины 2015 до начала 2019 года).
Как предугадать начало и конец бычьего рынка
Глядя на графики мы видим всю ценовую историю представленную на них, что называется, постфактум. На них чётко отрисованы границы — начало и конец длительного восходящего тренда свойственного бычьему рынку. У людей не посвящённых, при этом, может сложиться ошибочное представление о простоте зарабатывания денег на финансовых рынках. Казалось бы, чего проще — купить в начале восходящего тренда и продать по его окончанию.
Правда все эти иллюзии напрочь развеиваются когда дело доходит до настоящей торговли — не по историческим данным, а в реальном времени. Здесь мало увидеть восходящий тренд и войти в длинную позицию. Ведь при этом вы фактически вскакиваете в уже идущий поезд не зная заранее о том когда он остановится и, чего доброго, развернётся и поедет в обратном направлении.
Поэтому здесь важно уделить особое внимание таким аспектам как:
- Вовремя войти (по возможности в самом начале восходящего тренда);
- Вовремя выйти до того, как тренд развернётся (а рано или поздно это обязательно произойдёт).
Может это покажется вам слишком банальным, но ведь недаром говорят о том, что всё гениальное — просто.
Бычий рынок характеризуется долгосрочным восходящим трендом, который может проистекать как из предшествующего нисходящего тренда, так и из флэта (бокового движения цены). В первом случае его начало может сопровождаться появлением на ценовом графике фигур (паттернов) которые принято называть разворотными. Во втором случае о начале новой восходящей тенденции сигнализирует пробитие одного из уровней образующих флэтовый канал.
Когда речь идёт о бычьем рынке, говорят не о любом восходящем тренде в принципе, а только о том, который имеет место на ценовых графиках с относительно большими таймфреймами (от D1 и выше). Поэтому разворотные фигуры и линии поддержки/сопротивления (могущие являться причиной разворота или начала нового тренда) следует искать именно на таких графиках.
Для примера взгляните на эту картинку:
Это график с периодом D1. На нём наглядно показан переход цены из флэтового канала в восходящий тренд. Флэтовый канал образован двумя сильными уровнями сопротивления и поддержки.
Как видите, началом бычьего рынка в данном случае явилось пробитие ценой верхней границы канала — уровня сопротивления. Цена пробила его в районе 29 июля 2013 года, а затем 8 августа и 10 сентября она два раза подтвердила истинность совершённого пробоя.
Напомню, что пробой подтверждается касанием цены пробитого уровня с последующим отскоком от него.
После этого цена вошла в длительный восходящий тренд, в котором и двигалась вплоть до его окончания в первых числах мая 2014 года.
Обратите внимание, что окончание восходящего тренда (бычьего рынка) сопровождается разворотным паттерном «Двойная вершина». Сформировав первую его вершину, цена во второй раз не смогла продвинуться дальше обозначив таким образом уровень сопротивления (образуемый прямой проходящей через обе вершины паттерна).
Помимо фигуры «Двойная вершина», окончание бычьего рынка может сопровождаться отрисовкой таких разворотных паттернов как:
А его начало может быть положено такими фигурами (зеркальными вышеперечисленным) как:
- Перевёрнутая голова и плечи
- Двойное дно
- Тройное дно
- Нисходящий клин
Влияние бычьего рынка на экономику
Для экономики в целом характерен постепенный рост. С течением времени она развивается и растёт, что называется, естественным образом — это нормальное её состояние. То есть, в глобальном смысле, бычий рынок можно назвать одним из показателей здоровья экономики.
В периоды бычьего рынка снижаются процентные ставки, что даёт предприятиям возможность брать относительно дешёвые кредиты на своё развитие, модернизировать производство, повышать эффективность своей работы и, соответственно, больше зарабатывать.
Рост темпов производства приводит к увеличению количества рабочих мест и росту размера средней заработной платы, что самым положительным образом влияет на уровень благосостояния населения.
Благоприятная ситуация для производства оборачивается ростом предложения на рынке товаров и услуг, а это, в свою очередь, приводит к существенному снижению темпов инфляции и также ведёт к росту благосостояния населения.
Растёт и фондовый рынок, что выражается в увеличении стоимости акций (читай — рыночной капитализации) большинства компаний. Быстрее других растут те компании, которые сумели преодолеть предыдущий спад без существенных потерь (иногда они могут опережать другие компании из своей отрасли в полтора-два раза).