Рубрика «Коэффициенты фундаментального анализа»

Коэффициент Трейнора

Это еще один коэффициент отображающий соотношение доходности к риску. Наряду с коэффициентом Шарпа и коэффициентом Сортино он помогает оценивать доходность трейдера (инвестиционного портфеля или фонда) на единицу риска. Только мера риска в данном случае определяется не как среднеквадратичное отклонение доходности от базового уровня, а через коэффициент бета (который, в свою очередь определяет изменение доходности определённого …

Коэффициент Сортино

Данный коэффициент был разработан Фрэнком Сортино в начале 90-х годов прошлого века и представляет собой модификацию коэффициента Шарпа. Используется для оценки уровня риска и доходности трейдера, инвестиционного портфеля или отдельно взятой торговой стратегии. Принципиальным отличием от коэффициента Шарпа является то, что в расчёт берутся только отрицательные отклонения уровня доходности. Такой метод расчёта даёт определённые преимущества, …

Коэффициент Шарпа

Один известный фьючерсный трейдер сказал, что при одинаковом уровне дохода по итогам года у нескольких трейдеров, коэффициент Шарпа показывает, кто из них добился его за счёт своего мастерства (преимущества на рынке), а кто за счёт принятия слишком высоких рисков. Очевидно, что ставку следует делать на первых, на тех, кто добивается результатов, сохраняя при этом приемлемый …

Коэффициент P/CF

Данный коэффициент определяет относительную величину денежного потока генерируемого компанией. Вычисляется он как отношение рыночной стоимости компании (суммарной стоимости всех акций выпущенных компанией) к денежному потоку, создаваемому компанией. Элементарная математика говорит нам, что значение отношения P/CF тем больше, чем больше значение числителя (здесь P – рыночная стоимость компании) и чем меньше значение знаменателя (CF от английского …