Данным термином принято называть инвесторов в интересы которых входит не столько контроль над предприятием (акции которого они приобретают) или любое участие в его управлении, сколько получение дохода от владения этими акциями. К данному типу инвесторов обычно относят такие достаточно крупные образования, как пенсионные фонды, разного рода инвестиционные фонды (паевые, венчурные, хедж-фонды и др.), страховые компании и т.п.
То есть, портфельный инвестор не стремится к тому, чтобы завладеть контрольным или блокирующим пакетом акций компании. Хотя в итоге, вполне может стать обладателем достаточно крупного их пакета. С одной стороны, такое положение вещей достаточно выгодно для руководства компании-объекта инвестиций. Ведь по сути, они получают инвестиции, сохраняя при этом полный контроль над бизнесом. Причём, получаемые таким образом средства не придётся возвращать и платить по ним проценты, в отличие от денег полученных в кредит (в банке или от эмиссии облигаций).
Однако, с другой стороны, никто не может дать гарантии, что в итоге, купленный портфельным инвестором пакет акций не попадёт в руки стратегического инвестора (или сам он окажется таковым, сбросив маски в самый решающий момент).
Стратегический инвестор — физическое или чаще юридическое лицо (крупная компания или корпорация), стремящееся к получению контроля над предприятием акции которого планомерно приобретает.
Типы портфельных инвесторов
По стилю управления инвестиционным портфелем можно выделить три основных типа портфельных инвесторов:
- Консервативные. К этому типу относятся страховые компании и пенсионные фонды, стремящиеся не столько к приумножению, сколько к сохранению капитала своих клиентов. Они вкладывают деньги в такие традиционно консервативные финансовые инструменты, как государственные облигации, акции компаний «голубых фишек» и т.п.
- Умеренные. К этой категории можно отнести большинство инвестиционных фондов использующих наряду с консервативными инструментами также и ряд относительно рисковых, но потенциально высокодоходных бумаг (акции и облигации компаний второго и третьего эшелонов);
- Агрессивные. Этот тип инвесторов рассчитывает на то чтобы получать более высокий доход (относительно двух вышеописанных категорий) и они готовы для этого идти на определённые риски. К ним относятся многие хедж-фонды, а также практически все фонды венчурных инвестиций. Они вкладывают деньги в разного рода стартапы, в акции перспективных компаний не входящие в листинг официальных биржевых площадок, в «мусорные» облигации и т.п.
К какому бы типу не относился портфельный инвестор, он в обязательном порядке должен учитывать такие обязательные моменты в формировании своего портфеля, как:
- Степень приемлемого риска;
- Сроки вложения в те или иные бумаги составляющие портфель;
- Типы финансовых инструментов подходящие для включения в состав портфеля.
И уже в зависимости от перечисленных выше факторов, инвестор проводит диверсификацию своего инвестиционного портфеля. То есть, разумно разделяет его на отдельные составляющие (бумаги представляющие разные сектора экономики и имеющую разную степень риска) с целью минимизации просадки его стоимости в результате разного рода кризисов и форс-мажоров.